Итак, я последнее время задумываюсь о размере позиции, и честно говоря, рамки 3-5-7 — это, пожалуй, самый недооценённый инструмент, который большинство трейдеров никогда не используют на практике. Вот в чём дело: оно чертовски просто, и именно поэтому работает.

Основная идея такова. Вы рискуете не более 3 процентов вашего счёта в каждой отдельной сделке. Если у вас есть коррелированные позиции — например, несколько технологических акций или товаров, связанных с одним ценовым драйвером — вы ограничиваете всю группу до 5 процентов. А по всему открытому у вас одновременно — никогда не превышаете 7 процентов общего риска. Всё. Три числа, которые защищают вас от полного краха.

Давайте пройду по математике, потому что это действительно очень просто. Предположим, у вас есть пятьдесят тысяч долларов. Три процента — это пятнадцать сотен долларов. Вы находите подходящую сделку — неважно, это инвертированный голова и плечи на дневном графике или фундаментальный анализ — вход по двадцати долларам, стоп по восемнадцати. Это два доллара риска на акцию. Делите пятнадцать сотен на два — получаете максимум семьсот пятьдесят акций. Это и есть размер вашей позиции.

Теперь вот где большинство ошибается. Они думают, что размер позиции — это всё. Нет. Важно поставить стоп там, где ломается торговая идея, а не там, где математика кажется красивой. Если инвертированный голова и плечи теряет свою валидность ниже определённого уровня, именно там и ставьте стоп. А размер выбирайте исходя из лимита, а не наоборот.

Часть с корреляцией — это самое интересное. Две биотехнологические акции реагируют на один и тот же заголовок FDA? Значит, риск одинаковый. Три малых капитала, связанные с одним товаром? Одна событие риска. Нужно думать, что реально может повлиять на все сразу. Если один заголовок может обрушить всю группу — они коррелированы. Используйте этот лимит в пять процентов, чтобы никакая одна тема не уничтожила вас полностью.

Что касается общего риска по счёту — семь процентов, — это просто сумма всех потенциальных потерь, если каждая позиция достигнет своего стопа. Это ваш жёсткий лимит. Можно посчитать это в таблице за пару минут.

Я видел, как трейдеры полностью разорялись, игнорируя это правило. Один знакомый сосредоточил всё в три технологических названия, поймал плохой заголовок и за один день потерял двадцать процентов. После этого он внедрил что-то вроде 3-5-7 — гораздо более жёсткие лимиты на каждую сделку, явные ограничения по секторам — и разница стала очевидной. Не в проценте выигрыша, а в способности выжить и продолжать торговать.

Опционы усложняют ситуацию чуть больше. Для длинных коллов или путов — считайте премию, которую заплатили, как ваш долларовый риск, и держите его под три процента. Для спредов — используйте максимальный убыток. Короткие опционы — тут всё иначе: вам, вероятно, нужны гораздо меньшие лимиты или залог, и обязательно нужно стресс-тестировать сценарии.

Вот практический совет: сделайте простую таблицу. Каждая строка — это сделка. Столбцы — вход, стоп, долларовый риск, процент от счёта. Настройте её так, чтобы она сигнализировала, если что-то превышает ваш лимит в три процента на одну сделку. Это займёт около тридцати минут и сохранит ваш счёт.

Само по себе число не святое. В очень волатильных рынках можно снизить до одного или двух процентов на сделку. Если у вас есть статистическое преимущество и стабильные результаты, можно и выше. Но большинству начинающих лучше считать это базовой линией, а не потолком.

Тестирование — важно. Попрактикуйтесь на бумаге с пятьюдесятью или сотней позиций, используя эти лимиты. Посмотрите, как соотносятся ваш фактический процент выигрыша и доходность с просадками. Сравните работу при одном проценте на сделку и при выбранном лимите. Обратите внимание на время восстановления. Вот ваши реальные данные.

Одна из вещей, о которых редко говорят: психологическая сторона. Когда вы знаете, что ваш максимум потерь за день зафиксирован, спать становится спокойнее. Вы не паникёте из-за заголовков. Вы думаете ясно. Это важнее, чем кажется.

Самая большая ошибка? Думаете, что это скучно или слишком консервативно. Рынки не всегда ведут себя предсказуемо. План, который позволяет вам оставаться на плаву в плохие периоды, — это то, что позволяет вам реально накапливать прибыль, когда появляются возможности. Медленный и стабильный рост через несколько рыночных циклов всегда превосходит разорение один раз.

Если собираетесь использовать это, запишите. Ваш лимит на сделку. Как вы определяете коррелированные группы. Ваш лимит общего риска. Как работаете с опционами. Тестируйте. Корректируйте по результатам, а не по эмоциям. И придерживайтесь этого.