Лэйтрис Семикондуктор’s отчет о доходах за 4 квартал: наши 5 лучших вопросов аналитиков

Лэйтрис Семикондуктор’s отчет о доходах за 4 квартал: наши 5 лучших вопросов аналитиков

Джабин Бастиан

Вт, 17 февраля 2026 г., 14:34 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

LSCC

-2,17%

Четвертый квартал Лэйтрис Семикондуктор был отмечен сильным ростом, отражающим высокий спрос как на искусственный интеллект в дата-центрах (AI), так и на физические AI-приложения. Руководство объяснило результаты квартала расширением внедрения своих низкоэнергопотребляющих программируемых вентильных матриц (FPGAs), которые служат сопутствующими чипами в широком спектре систем. Генеральный директор Форд Тамер подчеркнул, что решения Лэйтрис теперь «широко внедряются с ускоряющимися темпами», отметив, что коэффициенты присоединения и средние цены продажи обе увеличились. Бизнес также выиграл от успешной нормализации каналовых запасов и рекордных побед в области проектирования в секторах вычислений и коммуникаций.

Настало ли время покупать LSCC? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).

Лэйтрис Семикондуктор (LSCC) Основные моменты за 4 квартал CY2025:

**Выручка:** 145,8 млн долларов против оценок аналитиков в 143,2 млн долларов (рост на 24,2% по сравнению с прошлым годом, превзошли на 1,8%)

**Скорректированная EPS:** 0,32 доллара против оценок аналитиков в 0,32 доллара (в соответствии)

**Скорректированный EBITDA:** 53,2 млн долларов против оценок аналитиков в 50,81 млн долларов (маржа 36,5%, превзошли на 4,7%)

**Прогноз выручки на Q1 CY2026** составляет $165 миллион по средней точке, выше оценок аналитиков в 147,8 млн долларов

**Прогноз скорректированной EPS на Q1 CY2026** составляет 0,36 доллара по средней точке, выше оценок аналитиков в 0,33 доллара

**Операционная маржа:** 0,7%, по сравнению с -10,4% в том же квартале прошлого года

**Дни запасов на складе:** 177, по сравнению с 193 в предыдущем квартале

**Рыночная капитализация:** 13,35 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наша любимая часть отчетных звонков — вопросы аналитиков. Они не сценарные и часто могут выделить темы, которых руководству было бы лучше избегать, или темы, на которые ответить сложно. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков из отчета о доходах Лэйтрис Семикондуктор за 4 квартал

**Рубен Рой (Stifel)** попросил разъяснить, насколько рост в бизнесе дата-центров был обусловлен объемами единиц продукции по сравнению с увеличением содержания на сервер. Генеральный директор Форд Тамер объяснил, что коэффициенты присоединения превышали три FPGAs на сервер, а рост средних цен продажи усиливал рост.

**Мелисса Витерс (Morgan Stanley)** спросила о масштабах и устойчивости роста в сегментах коммуникаций, вычислений и промышленности. Тамер подчеркнул повышенную уверенность в спросе по сегментам, отметив улучшенную видимость и более сильные заказы по сравнению с предыдущими кварталами.

**Куин Болтон (Needham & Company)** задал вопрос, могут ли ожидания роста в сегментах коммуникаций и вычислений превысить предыдущие руководства. Тамер и Флорес подтвердили, что импульс находится на уровне или выше предыдущих высоких целей, а заказы продолжают расти в следующем году.

**Кристофер Ролланд (Susquehanna)** поинтересовался нормализацией запасов в промышленных и автомобильных сегментах. Тамер уточнил, что управление запасами стало более отзывчивым к спросу клиентов, а уровни каналовых запасов приведены в соответствие для поддержки будущего роста.

**Сриини Паджури (SMBC Nikko Securities America)** спросил о ограничениях поставок и возможностях крупных приобретений. Тамер сообщил о сокращении сроков выполнения заказов, но отметил, что проактивное обеспечение минимизирует сбои, а текущие небольшие приобретения стратегичны, без срочной необходимости крупных сделок.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайших кварталах команда StockStory будет следить за (1), продолжат ли расти коэффициенты присоединения дата-центров и AI-серверов, (2) за темпами внедрения новых продуктов — особенно семейства Nexus и AVANT — в промышленных и робототехнических рынках, и (3) за способностью Лэйтрис управлять ограничениями цепочек поставок, сохраняя операционный рычаг. Прогресс в обеспечении побед в области высокоценностных проектов и расширении партнерств с лидерами отрасли также будет важными индикаторами исполнения компании.

Лэйтрис Семикондуктор сейчас торгуется по цене 97,01 доллара, что выше чем 90,95 долларов перед отчетом о доходах. Есть ли возможность в этой акции? Посмотрите сами в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим топом из 6 акций на эту неделю. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также менее заметные компании, такие как небольшая компания Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее