Купить или бежать? Что делать с технологическими акциями в «SaaSpocalypse»

Джаред Бликре , Брук ДиПальма и видео Yahoo Finance

Вт, 17 февраля 2026 г., 20:00 по GMT+9

Слушайте и подписывайтесь на Stocks In Translation на** Apple Podcasts****,**** Spotify**** или там, где вы находите свой любимый подкаст.

**
SaaSpocalypse уже здесь. Готовы ли инвесторы покупать на падении или бежать?

В этом выпуске Stocks in Translation ведущий Том Бруни из Stocktwits Markets & Retail Investor Insights присоединяется к ведущему Джареду Бликре и старшему репортеру Yahoo Finance Брук ДиПальма, чтобы обсудить «SaaSpocalypse». Индекс программного обеспечения S&P 500 снизился примерно на 28% с его пика в октябре 2025 года, и инвесторы взвешивают рост, обусловленный ИИ, в чиповых акциях против боли в программном обеспечении. Бруни делится стратегиями навигации через страх, поиска ценности и позиционирования портфелей в этом турбулентном рынке.

Посмотрите полный выпуск здесь.

Два раза в неделю Stocks In Translation разбирается в рыночной суматохе, шумных цифрах и гиперболах, чтобы дать вам необходимую информацию для правильной сделки с вашим портфелем. Больше эпизодов можно найти здесь или смотреть на вашем** любимом стриминговом сервисе****.**

Этот пост написан Лорен Покедофф

Текст видео

00:00 Ведущий А

Этот эпизод посвящен числу 28%.

00:03 Ведущий А

Это насколько сильно индекс программного обеспечения S&P 500 упал с его рекордного пика в конце октября 2025 года.

00:09 Ведущий А

То, что СМИ назвали, ну, SaaS-покоплекс.

00:13 Ведущий А

И Том, именно поэтому важна ваша идея бычьего рынка без крупного движения индекса. В заголовках индексов можно иметь всего несколько процентов от рекордных максимумов и при этом скрывать реальную боль в популярных секторах.

00:24 Ведущий А

На самом деле, это падение на 28% даже хуже, чем снижение фонда Ark Innovation за тот же период.

00:30 Ведущий А

И еще одно забавное сравнение: акции чипов выросли на двузначные проценты за тот же период. Так что, что рассказывают вам эти два рынка, Том?

00:36 Том

Да, акции чипов — это бенефициары ИИ. Они те, кто должен его поддерживать. Им платят за все свои чипы.

00:43 Том

SaaS, программное обеспечение как услуга, обычно был очень, эээ, высокомаржинальным бизнесом. Вам не нужно много сотрудников или накладных расходов. Вы создаете сервис, продаете его по подписке и получаете много дохода.

00:54 Том

Но теперь им приходится внедрять ИИ, чтобы, эээ, избежать устаревания из-за него. Итак,

01:00 Ведущий А

Правильно, я слышал слово FOBO. Вы слышали это? Страх стать устаревшим.

01:03 Том

Нет, я не слышал.

01:04 Ведущий А

О, интересно.

01:05 Ведущий С

Еще одна вещь, о которой мне нужно бояться.

01:07 Ведущий А

Забудьте FOMO, забудьте MOMO, FOBO — это новое слово, ребята.

01:09 Том

Да, это новое. Я не слышал этого. Но это точно так.

01:12 Том

Им приходится придумывать, как внедрить ИИ в свои бизнесы, чтобы избежать полного устаревания, и

01:19 Том

рынок все еще пытается понять, какая правильная оценка для этих компаний и какой темп роста они смогут управлять перед лицом ИИ.

01:29 Том

Даже, например, на этой неделе Shopify отчиталась о доходах, сказав, что внедрили ИИ, который стимулирует рост выручки, и при этом акции все равно падают.

01:36 Том

Итак, мы находимся в такой среде, где люди очень боятся акций программного обеспечения и общего влияния отрасли, и это похоже на «продай сейчас, спрашивай позже».

01:43 Ведущий С

Мне интересно, а пользователи Stocktwits все еще торгуют этими акциями? Они шортят их? Они покупают на падениях? Какова общая стратегия?

01:50 Том

Да, не шортят. Эээ, я думаю, что с точки зрения только длинных позиций, многие из них переключились на другие области, будь то чиповые акции или производители памяти, такие как SanDisk, Western Digital, или другие сегменты рынка.

01:59 Ведущий С

Кто не любит 100 или 200% ралли за несколько месяцев?

02:02 Том

Да, это было дико. Но в целом, они смотрят на брендовые имена, будь то Adobe, Salesforce, или Atlassian. Они спрашивают, насколько дешево могут стать эти акции, прежде чем они станут ценностью.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее