Недавно я начал копаться в акциях финтеха, и должен сказать, что сектор гораздо интереснее, чем люди думают. Все сосредоточены на макроэкономике, но здесь скрыты действительно хорошие возможности, если смотреть за шумом.

Первое, что бросилось в глаза: переход к цифровому банкингу практически завершен. Я видел опрос Американской ассоциации банкиров, показывающий, что 54% клиентов банков в США в основном используют мобильные приложения, еще 22% — на десктопе. Только 9% ходят в отделения. Это уже не тренд, а просто способ работы банков сейчас.

Компания SoFi Technologies привлекла мое внимание, потому что они изначально создавались для этого мира. Они начали как платформа рефинансирования студенческих кредитов в 2019 году с примерно 700 тысячами клиентов. Сейчас их более 12,6 миллиона. Это реальный рост, и большинство их существующих клиентов еще даже не используют несколько продуктов. Адресный рынок все еще огромен, если подумать.

PayPal с 2021 года падает, что честно говоря, меня удивляет. Все закладывали какую-то катастрофу, которая так и не случилась. Их доходы в этом году должны достичь 33,3 миллиарда долларов, и они почти сравнялись с пиковым уровнем прибыли 2021 года. Рыночная оценка все еще менее 10-кратных доходов, хотя аналитики прогнозируют рекордные годы до 2028. Такая диспропорция обычно бывает у лучших финтех-акций, которые недооценены.

Затем есть Upstart. Не такой привлекательный, как другие имена, но их ИИ-основанное кредитное скоринг действительно работает. Они одобряют на 43% больше кредитов без дополнительных дефолтов. Это не маркетинговый слог, а реальное улучшение работы. Более 100 кредиторов используют их платформу, и они обрабатывают вдвое больше кредитов, чем год назад. Их коэффициент конверсии вырос с 15,3% до 21,2%. Когда видишь такие цифры, понимаешь, что что-то реально происходит.

Самое удивительное — как сильно упала цена акций во времена неопределенности. Но это на самом деле алгоритм делает именно то, что должен — защищает кредиторов, когда условия ухудшаются. Это функция, а не баг.

Глядя на лучшие финтех-акции для покупки прямо сейчас, эти три постоянно всплывают по веским причинам. Не хайп, а реальные бизнес-фундаменталы. Рыночная оценка все еще недооценивает часть этого, и именно тогда появляются настоящие возможности.