Только что заметил кое-что интересное о теории экономического цикла Джорджа Трича, которая в последнее время активно обсуждается. В основном эта модель XIX века разбивает экономические движения на три четкие фазы, и она довольно полезна для размышлений о распределении активов прямо сейчас.

Принцип работы достаточно прост: у вас есть годы паники (например, 1927, 2019 — когда рынки полностью рушатся, а настроение — чистый страх), годы бума (когда всё накачано и цены достигают пика), и трудные годы (когда дела идут плохо, но при этом создаются хорошие возможности для покупки, если проявлять терпение).

Что удивительно, так это то, как модель Джорджа Трича соотносится с нашим положением в 2026 году. Согласно этой модели, мы сейчас находимся в фазе бума — по сути, в точке перелома, когда стоит задуматься о фиксации прибыли по позициям, накопленным в 2023 году во время трудного периода. Это классический сценарий «купить дешево, продать дорого», реализующийся на макроуровне.

Цикл Джорджа Трича также пересекается с более долгосрочными паттернами, такими как теория волн Кондратьева. Предположительно, 2026 год — это переход пятой волны (индустриальная эпоха) в шестую волну (ИИ, новые источники энергии, вычислительная инфраструктура). Значит, вывод очевиден: если вы планируете перераспределять капитал, скорее всего, стоит уйти из устаревших секторов и инвестировать туда, где происходит реальный рост — ИИ, возобновляемая энергия, дата-центры и тому подобное.

Конечно, это не идеальный инструмент предсказания, но модель Джорджа Трича дает хорошую основу для размышлений о том, на каком этапе цикла мы можем находиться и что имеет смысл делать с портфелем. Хотите вы верить в эти теории длинных волн или нет, но логика циклов подъема и спада довольно трудно оспорить.