Рынок частного кредита (Private Credit Market), стоимость которого составляет примерно 1.8 триллиона долларов, переживает растущую волну оттока инвесторов после краха нескольких крупных компаний, что вызвало опасения по поводу качества кредитов и степени подверженности этого сектора компаниям-разработчикам программного обеспечения, модели бизнеса которых сталкиваются с растущими вызовами в условиях быстрого развития искусственного интеллекта.

Рынок частного кредита — это форма финансирования, в которой инвестиционные компании или частные фонды выдают кредиты компаниям напрямую, вместо того чтобы эти компании получали финансирование через традиционные банковские кредиты.

Крах кредитных компаний

В этом контексте банк (JPMorgan Chase) ограничил некоторые операции кредитования, направленные фондам частного кредита, после снижения стоимости ряда кредитов в своих инвестиционных портфелях.

Это произошло после кредитного шока, потрясшего банки и кредиторов частного сектора одновременно, который выразился в краже британской компании (Market Financial Solutions), специализирующейся на ипотечных кредитах и столкнувшейся с обвинениями в мошенничестве.

Аналогичные обвинения появились в прошлом году в случаях банкротства американской компании (First Brands Group) по поставкам автомобильных запчастей, а также компании (Tricolor Holdings), специализирующейся на высокорисковых автокредитах.

Deutsche Bank сталкивается с волной изъятий средств

В том же контексте немецкий банк (Deutsche Bank) раскрыл подверженность в размере 30 миллиардов долларов рынку частного кредита, сектору, который в настоящее время сталкивается с волнами изъятий средств и растущим ужесточением критериев кредитования, а также с влиянием технологических преобразований, особенно в области искусственного интеллекта, на некоторые заемные компании, в частности компании-разработчики программного обеспечения.

Портфель частных кредитов немецкого банка вырос до 30 миллиардов долларов в 2025 году. Однако банк стремился успокоить инвесторов, подтверждая, что не сталкивается со значительными рисками, связанными с небанковскими финансовыми учреждениями, но может подвергаться косвенным рискам через взаимосвязанные инвестиционные портфели и контрагентов.

Банк указал в своем отчете, что банкротства ряда кредиторов с низким кредитным рейтингом в Соединенных Штатах усилили внимание инвесторов к рискам, связанным с рынком частного кредита, и вызвали более масштабные опасения по поводу критериев кредитования и рисков мошенничества.

Morgan Stanley ограничивает операции изъятия

Давление не остановилось на этом; банк (Morgan Stanley) также ограничил операции изъятия в одном из своих фондов частного кредита, после того как инвесторы стремились вывести примерно 11% выпущенных акций фонда.

Это привело к растущей неопределенности на рынке частного кредита стоимостью 1.8 триллиона долларов, при растущих сомнениях инвесторов относительно качества кредитных портфелей и способности заемщиков устойчиво функционировать в условиях высоких процентных ставок.

$BTC $GT #BitcoinSurgesAbove$70K