Два победителя на рынке акций, движущие искусственный интеллект в 2026 году: TSMC и Micron лидируют в этом направлении

Искусственный интеллект продолжает стимулировать беспрецедентные инвестиции в технологический сектор. Среди всех компаний, выигрывающих от этого роста расходов, две занимают центральное место в революции ИИ: Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) и Micron Technology (NASDAQ: MU). Обе являются важнейшими компонентами инфраструктурного стека ИИ, и их стратегические позиции делают их привлекательными инвестициями на 2026 год и далее.

Taiwan Semiconductor: Логический чиповый гигант за инновациями в области ИИ

Taiwan Semiconductor Manufacturing занимает непоколебимое положение как ведущий производитель логических чипов в мире. Это доминирование обеспечивает финансовые показатели, превосходящие конкурентов — компания зарабатывает больше дохода, чем любой другой контрактный производитель чипов в мире. Она установила важнейшие партнерства с технологическими гигантами, такими как Nvidia и Apple, что делает её незаменимой для их инициатив в области ИИ.

Объем влияния TSMC на современное вычисление трудно переоценить. Без её производственных мощностей экосистема генеративного ИИ кардинально изменилась бы, а технологический сектор столкнулся бы с серьезным дефицитом чипов, что изменило бы способы работы компаний. Каждая крупная новая технологическая тенденция зависит от чипов, произведенных этим тайваньским гигантом.

С 2024 по 2029 год TSMC ожидает, что спрос на чипы для ИИ будет расти со средним годовым темпом около 50%. Этот рост — необычайное ускорение для такого длительного периода и подчеркивает трансформирующее влияние ИИ на бизнес-модель TSMC. Компания находится во главе масштабного технологического сдвига.

Что делает эту возможность привлекательной для инвесторов — это разрыв в оценке. По мультипликатору 23 раза по прогнозируемой прибыли TSMC торгуется значительно дешевле, чем крупные технологические компании, которые оцениваются примерно в 30 раз по прогнозируемой прибыли, несмотря на более медленные темпы роста. Этот дисконт создает привлекательную точку входа для инвесторов, желающих получить доступ к инфраструктуре ИИ, особенно учитывая превосходные показатели роста и доминирование TSMC на рынке.

Micron Technology: Память и узкое место в ИИ

В то время как Taiwan Semiconductor доминирует в производстве логических чипов, Micron работает в другой, но не менее важной области — памяти. В вычислениях ИИ без объема памяти не обойтись, и продукты Micron стали центром повышенного спроса.

Особое внимание заслуживают продукты с высокой пропускной способностью памяти (HBM). Эти чипы обеспечивают работу ведущих вычислительных платформ, включая графические процессоры (GPU) Nvidia, где они выполняют важнейшую роль. Если память станет ограничивающим фактором в вычислительных возможностях ИИ — сценарий, который уже реализуется — цены на память могут резко взлететь, что положительно скажется на финансовых показателях и стоимости акций Micron.

Ранние признаки показывают, что эта динамика уже происходит. Micron удваивает свои доходы каждый квартал и прогнозирует аналогичный рост до 2026 финансового года. Руководитель компании заявил в недавних обсуждениях результатов, что спрос на HBM-продукты превышает предложение, и ожидается его значительный рост. Micron прогнозирует, что рынок HBM будет расти со средним годовым темпом около 40% до 2028 года, что позволит компании получить значительную долю прибыли от этого расширения.

В отличие от логических чипов, память работает в более цикличной рыночной среде. Этот фактор объясняет, почему Micron торгуется примерно по 10-кратной прогнозируемой прибыли — это один из самых дешевых вариантов среди акций инфраструктурного сектора ИИ. Инвесторы должны учитывать риск: если узкие места в памяти быстро решатся, цены на память могут рухнуть, что негативно скажется на стоимости акций Micron. Однако, исходя из текущей ситуации и полностью распроданных запасов компании, такое развитие событий в ближайшее время маловероятно.

Инвестиционный ландшафт 2026 года для акций инфраструктуры ИИ

И TSMC, и Micron представляют собой разные, но взаимодополняющие возможности для инвестиций в инфраструктуру ИИ. Taiwan Semiconductor обеспечивает доступ к лидерству в производстве логических чипов с устойчивыми высокими темпами роста и улучшением оценочных показателей. Micron предлагает более цикличную ценовую модель с большим потенциалом роста при сохранении узких мест в памяти — сценарий, который текущий рыночный климат считает вероятным.

Слияние ускорения ИИ, ограничений в цепочках поставок и стратегического позиционирования создает убедительную основу для этих акций в течение 2026 года. Инвесторам, оценивающим свою технологическую экспозицию, следует обеспечить достаточное представительство в обеих компаниях, поскольку они остаются ключевыми участниками инфраструктурного развития, которое определит технологический прогресс этого десятилетия.