Два крупнейших актива в сфере сжиженного природного газа нацелены на долгосрочный рост

Глобальный энергетический ландшафт претерпевает значительные изменения, и сжиженный природный газ (СПГ) становится важным переходным топливом в процессе энергетической трансформации. Ожидается, что мировой спрос на СПГ к 2040 году увеличится примерно на 60%, что обусловлено ускорением экономического развития в Азии, ростом потребностей в энергии для инфраструктуры искусственного интеллекта и повышением экологической осознанности среди потребителей энергии. Эта растущая тенденция создает привлекательные возможности для энергетических компаний, хорошо расположенных в цепочке поставок СПГ.

ConocoPhillips и Kinder Morgan являются двумя из наиболее стратегически выгодных компаний для получения выгоды от ожидаемого роста СПГ. Обе компании настроили свою деятельность так, чтобы извлекать значительную ценность из мирового рынка запасов сжиженного природного газа, что делает их важными дополнениями к долгосрочным энергетическим портфелям.

ConocoPhillips: создание диверсифицированного глобального портфеля СПГ

ConocoPhillips ведет многогранный энергетический бизнес, сочетающий краткосрочную прибыльность от сланцевых операций в США с долгосрочными инвестициями в Аляску и СПГ-объекты. Стратегия компании в области СПГ включает несколько направлений роста.

В 2022 году ConocoPhillips заключила два стратегических совместных предприятия с Qatar Energy для развития проектов North Field East и North Field South. Ожидается, что к 2027 году эти проекты увеличат производственные мощности Катара по СПГ до 126 миллионов тонн в год, что на 63% больше по сравнению с предыдущими 77 миллионами тонн. Кроме того, компания получила 30% доли в проекте Sempra Port Arthur LNG Phase 1 и договорилась о покупке 5 миллионов тонн СПГ в год у этого источника. Стоимость проекта составляет 13 миллиардов долларов, и он планируется начать коммерческую эксплуатацию в 2027–2028 годах.

Компания также диверсифицировала свой портфель СПГ через ряд соглашений о приобретении. В 2023 году ConocoPhillips подписала двухдесятилетние соглашения о поставках с объемом 2,2 миллиона тонн СПГ в год с экспортным терминалом Saguaro Mexico Pacific. Кроме того, компания обеспечила импортные мощности на нескольких европейских регазификационных терминалах, что позволяет ей обслуживать растущий спрос на энергию по всему континенту.

Эти стратегические инвестиции позволяют ConocoPhillips по прогнозам руководства генерировать около 6 миллиардов долларов дополнительного свободного денежного потока к 2029 году. Эта финансовая гибкость поддерживает инициативы по росту дивидендов и программам выкупа акций, что повышает общую доходность для акционеров.

Kinder Morgan: управление инфраструктурой природного газа в США

Kinder Morgan управляет самой обширной сетью транспортировки природного газа в Северной Америке, протяженностью около 60 000 миль стратегически расположенных трубопроводов. Эта масштабная система транспортирует примерно 40% природного газа, производимого в стране, что делает компанию незаменимым звеном в цепочке поставок энергии США.

Компания использовала свое инфраструктурное преимущество, чтобы стать доминирующим поставщиком исходного газа для американских СПГ-заводов. В настоящее время Kinder Morgan имеет долгосрочные контракты на поставку 8 миллиардов кубических футов газа в день (Bcf/d) на экспортные терминалы СПГ, что составляет около 40% всего исходного газа, поставляемого на терминалы США. Компания также закрепила дополнительные обязательства по расширению этого объема до 12 Bcf/d к 2028 году с вводом в эксплуатацию новых экспортных СПГ-объектов — объемы, превышающие половину ожидаемого общего спроса в 21 Bcf/d.

По прогнозам S&P Global Commodity Insights, спрос на исходный газ для СПГ в США удвоится к 2030 году, что свидетельствует о сильных долгосрочных перспективах роста. Руководство Kinder Morgan подчеркнуло, что это расширение является «реально позитивным» для финансовых показателей компании. Компания активно ищет дополнительные возможности для поставки природного газа в развивающиеся проекты инфраструктуры СПГ.

Помимо поддержки СПГ, Kinder Morgan расширяет пропускную способность трубопроводов для удовлетворения растущего спроса со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта, которые требуют значительных мощностей для генерации электроэнергии и, следовательно, увеличенного потребления природного газа. В настоящее время дивидендная доходность превышает 4%, что обеспечивает инвесторам регулярные денежные выплаты и позволяет компании извлекать выгоду из возможностей расширения инфраструктуры.

Инвестиционный потенциал акций сжиженного природного газа

Слияние нескольких долгосрочных драйверов спроса — экономического роста в Азии, расширения инфраструктуры ИИ и диверсификации энергетической безопасности — создает привлекательную среду для акций СПГ. ConocoPhillips и Kinder Morgan расположены так, чтобы получать непропорциональную выгоду из этого потенциала.

ConocoPhillips обладает глобальным охватом и опытом разработки проектов, в то время как Kinder Morgan обеспечивает базовую инфраструктуру и внутренние связи с терминалами СПГ. Вместе они представляют собой дополняющие друг друга возможности для участия как в производственной, так и в логистической части цепочки стоимости СПГ.

Для инвесторов, стремящихся подготовиться к долгосрочной энергетической трансформации и воспользоваться ростом мирового потребления газа, эти две компании предлагают существенные операционные преимущества и финансовый рычаг для расширения рынка СПГ.

*Показатели эффективности Stock Advisor актуальны на март 2026 года. Исторические примеры инвестиций: Netflix (рекомендован 17 декабря 2004 года) принес 636 628 долларов при вложении 1 000 долларов; Nvidia (рекомендована 15 апреля 2005 года) — 1 063 471 доллар при вложении 1 000 долларов. Средняя доходность Stock Advisor составляет 1041%, против 183% у S&P 500.