3.5 Утренние идеи по золоту

Ближневосточная ситуация продолжает обостряться, рост цен на нефть снова поднимает инфляционные ожидания, а ожидания снижения ставки ФРС отодвигаются еще дальше. В совокупности с массовым выходом прибыли, золото переживает быструю коррекцию. Но это не является разворотом тренда, а скорее агрессивной фиксацией прибыли в середине бычьего рынка.

С технической точки зрения, после глубокого отката цена на золото уже достаточно освободилась от медвежьего импульса. На дневном графике появились сигналы остановки падения, краткосрочные индикаторы постепенно разворачиваются вверх, условия для отскока формируются. Краткосрочное сопротивление сосредоточено в диапазоне 5200–5220, это зона с высокой торговой активностью и важная зона защиты для коротких позиций. Вероятность отката при достижении этого уровня достаточно велика, краткосрочный рынок, скорее всего, будет колебаться в верхних диапазонах.

Макроэкономическая картина показывает, что краткосрочные ожидания по ставкам определяют динамику, высокая ставка создает давление на цену золота, однако неопределенность в ближневосточной ситуации сохраняется, и премия за безопасность не исчезнет полностью. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, политика центробанков по покупке золота и дездолларизация остаются актуальными, что обеспечивает поддержку ценам. Важными точками для изменения тренда станут данные по рынку труда за март и заседание ФРС, после которых рынок может переоценить ожидания по снижению ставок. После коррекции есть потенциал для роста.

В операционной стратегии, краткосрочно можно участвовать в отскоках в диапазоне 5150–5158, а также частично закрывать позиции или открывать короткие при достижении зоны 5200–5220. Не стоит гнаться за ростом и смотреть исключительно в сторону шортов, важно искать ритм в условиях колебаний.