Потоки ETF и дивергенция RSI указывают на восстановление Ethereum ETF в районе $2,140

Недавние данные по цепочке и деривативам свидетельствуют о формировании возможного отскока, обусловленного ETF на Ethereum, несмотря на то, что краткосрочные ценовые движения остаются хрупкими и торгуются ниже ключевых уровней сопротивления.

Потоки ETF меняют знак на положительный, в то время как цена Ethereum отстает

Цена Ethereum выросла за последние семь дней на 2,7%, но за последние 24 часа снизилась на 1,8%, торгуясь около $1 960. Хотя это скромное движение, оно произошло на фоне двух последовательных недель положительных притоков спотовых ETF после длительного периода оттоков.

Исторически такие изменения в потоках ETH передавали начало кратких, но значимых ралли. Более того, сейчас это совпадает с развивающейся бычьей дивергенцией RSI на дневном графике, что укрепляет предположение о попытке восстановления.

Спотовые ETF потоки Ethereum дважды подряд стали положительными после последовательных красных недель. Данные показывают, что последняя отрицательная неделя завершилась 20 февраля, когда чистые оттоки достигли -$123 миллиона, а цена находилась около $1 970. С тех пор последовали две недели с притоками.

Это важно, потому что предыдущие два перехода с отрицательных на положительные потоки ETF создавали предпосылки для заметных ростов. Однако эти ралли разворачивались на фоне менее хрупкой макроэкономической ситуации, что важно учитывать трейдерам.

Предыдущие смены потока ETF давали в среднем около 10% роста

В первом случае, неделя, завершившаяся 21 ноября, зафиксировала оттоки в размере -$500 миллионов при цене ETH около $2 730. На следующей неделе поток сменился на +$313 миллионов, и цена Ethereum выросла выше $3 050, что составляет рост на 11,6%.

Во втором случае, неделя, завершившаяся 9 января, показала оттоки в размере -$68 миллионов при цене около $3 070. Следующая неделя стала положительной с притоками +$479 миллионов, и цена поднялась до $3 290, что дает рост на 7,1%.

Средний рост по обоим случаям составляет около 10%. После подтверждения двух последовательных зеленых недель после красной недели 20 февраля может снова начаться подобная динамика. Однако подтверждение зависит от поведения цены вблизи уровней сопротивления.

Это подтверждается бычьей дивергенцией RSI на дневном графике. В период с 25 января по 3 марта Ethereum зафиксировал более низкий минимум по цене, в то время как RSI сформировал более высокий минимум, что является классическим сигналом отскока в техническом анализе.

Дивергенция RSI поддерживает сценарий немедленного отскока

Дневная свеча 3 марта показывает формирование локального минимума через его нижнюю тень, что сохраняет возможность быстрого отскока. Однако, если следующая дневная свеча опустится ниже $1 920, этот минимум не сработает, ослабляя краткосрочный сценарий отскока с точки зрения RSI.

Даже в этом случае более широкая структура дивергенции останется в силе, поскольку цена продолжит торговаться ниже минимума 25 января. Более того, пока импульс стабилен выше более глубоких уровней поддержки по Фибоначчи, быки могут утверждать, что это коррекционный откат внутри более крупного процесса формирования дна.

На данный момент трейдеры наблюдают за тем, сможет ли возобновление спроса на ETF и улучшающийся профиль импульса компенсировать все еще медвежью динамику по сравнению с предыдущим месяцем. Общий тренд для ETH остается негативным — за месяц актив потерял почти 13%.

Кластеры предложения URPD указывают на ближайшее сопротивление

Чтобы определить, где может возникнуть давление продаж во время любого восстановления, аналитики обращаются к метрике Glassnode — UTXO Realized Price Distribution (URPD). Этот показатель показывает уровни цен, на которых значительная часть предложения ETH последний раз меняла владельца. Хотя URPD традиционно основан на UTXO, Glassnode адаптировал его для аккаунт-ориентированных цепочек, таких как Ethereum.

Первый значимый кластер URPD расположен около $2 020 и составляет примерно 1,47% от общего предложения. Это означает, что большое число держателей приобрели монеты в этом диапазоне. При любом отскоке эти инвесторы могут захотеть выйти по цене около безубыточности, создавая первый крупный уровень сопротивления.

Выше этого зоны более плотные — между $2 120 и $2 170. Уровень $2 120 содержит 0,72% предложения, а $2 170 — 0,76%, всего около 1,5% всех ETH. Это один из самых плотных сопротивлений вблизи текущей рыночной цены.

Именно в этой зоне будет серьезно проверена вера инвесторов. Однако, если Ethereum сможет закрыться выше этих кластеров без сильного отклонения, это будет сигналом того, что многие держатели предпочитают держать нереализованные прибыли, а не продавать по силе.

Где пересекаются потоки ETF и кластеры URPD

Если покупатели смогут поглотить предложение на этих уровнях, это будет свидетельством растущей уверенности, возможно, поддерживаемой теми же притоками фондов, которые сейчас снова становятся положительными. В этом случае возобновление спотового спроса и распределение предложения на цепочке начнут усиливать друг друга.

Именно здесь кластеры URPD соединяются с графиком цены. Недавний сдвиг потоков ETF на Ethereum дает макроуровень, в то время как URPD и индикаторы импульса показывают наиболее вероятный путь развития ситуации.

График уровней Фибоначчи, построенный от максимума 5 февраля, дает дополнительную структуру для этого возможного восстановления. Он фокусируется на нисходящем импульсе и любом последующем отскоке, что соответствует все еще медвежьему общему настроению.

Уровни Фибоначчи совпадают с зонами сопротивления URPD

Теперь уровни Фибоначчи тесно связаны с зонами предложения URPD. Первая заметная преграда находится около $2 040. На уровне Фибоначчи это соответствует уровню 0,236 — $2 040. На графике URPD это место, где 1,47% предложения было последний раз транслировано.

Эти зоны практически соседствуют, образуя первый значимый тест для любого отскока. Закрытие выше $2 040 покажет, что кластер предложения на $2 020 в основном решил удерживаться, а не продавать, что свидетельствует о росте уверенности среди недавних покупателей.

Если этот уровень будет преодолен, следующая цель — $2 140. На URPD он находится внутри зоны сопротивления $2 120–$2 170, где сосредоточено около 1,5% предложения. Кроме того, переход от уровня ETF 20 февраля в $1 970 к $2 140 означал бы почти 10% рост.

Этот потенциальный ралли очень близко к исторической средней реакции, когда потоки ETF на Ethereum меняются с чистых оттоков на чистые притоки. Такое совпадение уровней Фибоначчи, кластеров URPD и прецедента ETF делает $2 140 ключевой зоной для отслеживания восстановления.

Уровни поддержки, которые могут отменить сигнал

На понижении ближайшая поддержка находится около $1 930, что соответствует уровню 0,5 по Фибоначчи. Немного ниже — $1 920, локальный минимум. Решительный пробой этого уровня ослабит сценарий немедленного RSI-отскока, хотя более широкая дивергенционная структура сохранится.

Падение ниже $1 810, уровня 0,786 по Фибоначчи, полностью отменит дивергенцию и откроет путь к дальнейшему снижению. Ниже — следующие технические цели около $1 720, а затем более глубокое расширение по Фибоначчи к $1 460.

На данный момент рынок балансирует между возобновленным спросом на ETF, видимыми цепочечными зонами сопротивления и хрупкой бычьей дивергенцией. Реакция цены около $2 040 и особенно $2 140 определит, перерастет ли текущий сигнал в полноценное восстановление на 10% или исчезнет, так и не реализовавшись.