Рост Sandisk на 143% в январе: как спрос на ИИ-хранилища изменил рынки памяти

Сектор памяти чипов пережил яркое возрождение в январе, возглавляемое Sandisk (NASDAQ: SNDK). Акции компании за месяц выросли впечатляющие 143%, что отражает более широкие рыночные тенденции, кардинально изменившие ландшафт полупроводников. Эта впечатляющая динамика не была просто спекуляцией — она основывалась на ощутимых сдвигах в индустрии памяти, вызванных взрывным спросом на инфраструктуру ИИ и постоянным дефицитом поставок, который не показывал признаков ослабления.

Идеальный шторм: бум ИИ встречает дефицит памяти

Sandisk и её конкуренты в области чипов памяти оказались на перекрёстке двух мощных сил. Революция искусственного интеллекта создала беспрецедентный спрос на объёмы хранения, особенно для дата-центров и систем, поддерживающих ИИ-приложения. В то же время, поставки NAND-флеш-памяти — типа чипов, в которых специализируется Sandisk — оставались ограниченными, создавая классический дисбаланс спроса и предложения.

Эта ситуация ярко проявилась в отчетах компаний. Технологические гиганты, такие как Intel и Apple, признали в своих квартальных отчетах, что цены на память значительно растут. Аналитики Уолл-стрит также обратили внимание, повышая целевые цены на акции Sandisk в течение января, что свидетельствовало о явном бычьем тренде. Данные подтверждали это: согласно [S&P Global Market Intelligence](, акции Sandisk росли почти на каждой торговой сессии в тот месяц.

Катализаторы, вызвавшие рост

Самым важным событием стало 6 января, когда Nvidia CEO Jensen Huang сделал заявление, которое потрясло рынок. Huang охарактеризовал хранение данных для ИИ как «совершенно не обслуживаемый рынок» и предсказал, что он станет крупнейшим сегментом хранения данных в мире. Это заявление от одного из самых влиятельных голосов в сфере технологий подтвердило структурную необходимость поставщиков памяти, таких как Sandisk.

Вскоре после этого исследовательская компания TrendForce опубликовала данные, согласно которым цены на NAND-флеш-контракты могут увеличиться на 33–38% в первом квартале. Несколько дней спустя инвестиционный банк Nomura сделал заметное предсказание: Sandisk, вероятно, удвоит цены на высокоемкие 3D NAND-устройства для твердотельных накопителей в текущем квартале. Эти отчеты стали конкретным подтверждением того, что рост цен не был временным.

Уолл-стрит отреагировал повышением рейтингов Sandisk. Когда компания опубликовала отчет о доходах за второй квартал в конце месяца, руководство подтвердило все бычьи ожидания, подтвердив, что ожидаемый рост цен уже реализуется.

Исключительные финансовые показатели подтверждают тренд

Отчет Sandisk продемонстрировал, как макроэкономические факторы могут превращаться в реальные результаты. Выручка за квартал составила 3,03 миллиарда долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 61% — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, значительно превысив консенсус-прогноз в 2,69 миллиарда долларов. Еще более впечатляюще — скорректированная прибыль на акцию выросла с 1,23 доллара годом ранее до 6,20 долларов, что в пять раз больше и отражает масштабное расширение маржи в отрасли.

Это расширение маржи заслуживает особого внимания. Скорректированная валовая маржа Sandisk выросла с 32,5% до 51,1%, что почти на 20 процентных пунктов — полностью отражая ценовую силу компании в условиях ограниченных поставок. Генеральный директор David Goeckeler подчеркнул, насколько важны продукты Sandisk для развития инфраструктуры ИИ, что подчеркивает структурный характер текущего спроса.

Продолжение роста: что ждет Sandisk

В будущем Sandisk прогнозирует выручку за третий квартал в диапазоне 4,4–4,8 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию ожидается в пределах 12–14 долларов — что вдвое больше второго квартала. Эти прогнозы свидетельствуют о уверенности руководства в том, что благоприятная ценовая среда сохранится как минимум еще один квартал.

Рынки памяти исторически цикличны, склонны к бумам и спадам. Однако текущий цикл кажется иным. Пока цены на NAND-флеш остаются высокими и прибыль компании продолжает расти, у полупроводниковой компании есть убедительная перспектива роста, которая может поддержать дальнейшее повышение стоимости. Рост на 143% в январе может стать лишь началом гораздо более долгой истории.

Инвестиционные соображения на будущее

Перед принятием инвестиционных решений по Sandisk стоит учитывать более широкую картину. Команда Motley Fool Stock Advisor выделила 10 лучших акций для инвесторов — и Sandisk в этот список не вошла. Акции, вошедшие в список, могут принести значительную прибыль в ближайшие годы.

Историческая перспектива важна. Когда Netflix появился в списке Stock Advisor в декабре 2004 года, инвестиция в 1000 долларов по той рекомендации выросла до 450 256 долларов. Аналогично, когда Nvidia попала в список в апреле 2005-го, эквивалентная инвестиция в 1000 долларов выросла до 1 171 666 долларов. Средняя историческая доходность — 942%, что значительно превосходит 196% роста S&P 500 — говорит сама за себя.

Рост акций Sandisk на 143% в январе показывает, что может произойти, когда компания работает в благоприятных макроэкономических условиях. Однако инвесторы, ищущие наиболее уверенные возможности, могут ознакомиться с полным портфелем из 10 акций, которые Stock Advisor считает наиболее привлекательными в текущей ситуации.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 2 февраля 2026 года.