Компания Agios Pharmaceuticals сообщает о более узком убытке за 4 квартал 2025 года, чем ожидалось

Agios Pharmaceuticals показала меньший квартальный убыток, чем ожидали аналитики Уолл-стрит, сообщив о убытке за четвертый квартал 2025 года в размере 1,85 доллара на акцию при консенсусе в 1,97 доллара. Улучшение показателей биотехнологической компании связано с более высоким, чем ожидалось, уровнем доходов: продажи за четвертый квартал достигли 20 миллионов долларов против ожидаемых 10 миллионов. Это значительный прогресс по сравнению с убытком в 1,74 доллара на акцию за тот же квартал прошлого года.

Основное терапевтическое средство компании, митапиват, продолжает стимулировать рост доходов по обоим одобренным показаниям. Препарат продается под двумя торговыми марками — Pyrukynd для лечения дефицита пируваткиназы (PK) у взрослых с гемолитической анемией и Aqvesme для анемии при альфа- или бета-талассемии. Коммерческий запуск Aqvesme начался ранее в этом году вскоре после его одобрения в США в конце 2025 года, при поддержке комплексной программы оценки рисков и стратегий снижения их. Agios охарактеризовала старт продаж как исключительно успешный. За пределами США митапиват продолжает поставляться как Pyrukynd для обоих терапевтических показаний. В начале прошлого года Европейское агентство по лекарственным средствам одобрило расширение показаний Pyrukynd при лечении талассемии.

Разбивка по продуктовым доходам: где ускоряется рост

Продажи за четвертый квартал в основном обусловлены успехом Pyrukynd в США, где доходы достигли 16 миллионов долларов — рост на 49% по сравнению с прошлым годом и увеличение на 24% по сравнению с предыдущим кварталом. На этот рост повлияли несколько факторов: успешные коммерческие стратегии, дополнительная неделя заказов в квартале и благоприятные корректировки ценовых договоренностей.

На международных рынках доходы от Pyrukynd за пределами США составили 4 миллиона долларов, что в основном связано с накоплением запасов при переходе от глобальной программы бесплатного доступа к стандартному коммерческому распространению. Компания прогнозирует, что в первом квартале 2026 года доходы за рубежом могут немного снизиться из-за нормализации запасов. Не раскрывались отдельные показатели продаж нового Aqvesme, что говорит о том, что ранний коммерческий вклад пока поглощается объединенными результатами.

Операционные расходы и финансовое положение

Расходы на исследования и разработки выросли примерно на 6,4% по сравнению с прошлым годом и составили 88,1 миллиона долларов за квартал, что связано с активизацией разработки новых препаратов. Расходы на продажи, общие и административные нужды составили 51,6 миллиона долларов, практически не изменившись по сравнению с прошлым годом. По состоянию на конец декабря 2025 года у Agios было 1,2 миллиарда долларов наличных, эквивалентов и рыночных ценных бумаг, что немного меньше 1,3 миллиарда долларов на конец третьего квартала 2025 года.

Итоги за 2025 год: сохраняется рост доходов

За полный 2025 год Agios зафиксировала общий доход в 54 миллиона долларов, что на 48% больше по сравнению с 2024 годом. Этот рост доходов контрастирует с чистым убытком за год в размере 7,12 доллара на акцию и прибылью в 11,64 доллара на акцию в 2024 году. Такой переход отражает расходы на коммерциализацию Aqvesme и инвестиции в развитие pipeline.

Прогресс в разработке: митапиват расширяет показания

Agios активно исследует потенциал митапивата при серповидноклеточной анемии (SCD), тяжелом генетическом заболевании крови. В конце 2025 года компания опубликовала предварительные результаты фазы III исследования RISE UP, которое достигло своей основной цели — показало ответ гемоглобина по сравнению с плацебо. Также было зафиксировано снижение ежегодных кризов боли при серповидноклеточной анемии по сравнению с плацебо, хотя этот показатель не достиг статистической значимости. Были выполнены ключевые вторичные показатели, включая значительные улучшения концентрации гемоглобина и уровня непрямого билирубина.

Agios планирует взаимодействие с FDA в первом квартале 2026 года перед подачей заявки на маркетинг, которая, как ожидается, будет сделана после завершения регуляторных обсуждений. Одновременно компания продвигает tebapivat — дифференцированный активатор PK — на стадии промежуточных исследований для лечения SCD. Вовлечение пациентов завершено, а ожидаемые основные результаты появятся во второй половине 2026 года.

Рыночная ситуация и интересы акционеров

За последние двенадцать месяцев акции Agios снизились на 15,7%, уступая росту индекса фармацевтического/биотехнологического сектора на 17,9%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (удержание). Более узкий убыток и ускоряющаяся база доходов позволяют организации двигаться к возможной прибыльности, при условии продолжения коммерческой поддержки Aqvesme и успеха регуляторных процедур с активами pipeline в SCD.