USDJPY - Где изменятся направления? Базовые пункты под наблюдением перед данными о занятости

Валютный рынок на этой неделе ожидает нескольких ключевых публикаций, которые могут изменить оценку пары USDJPY. Важными для этого движения являются базовые пункты, то есть единицы, которые финансисты отслеживают при анализе решений центральных банков. Пока рынок оценивает примерно 62 базовых пункта возможных снижений ставок Федеральной резервной системой до конца года — это предположение, которое может измениться с выходом новых экономических данных.

Вчерашний слабый индекс ISM Manufacturing PMI из США снизил доллар, несмотря на отсутствие неожиданных результатов. Этот ход является симптоматичным для текущих рыночных настроений, где каждый показатель труда традиционно подвергается тщательному анализу с точки зрения влияния на валютные курсы.

Как базовые пункты определяют судьбу доллара и йены

Количество базовых пунктов, которое рынок сейчас закладывает в политику Федеральной резервной системы, фактически является заявлением о будущем доллара. Когда инвесторы ожидают снижение на уровне 62 базовых пункта, это ясно говорит: они ожидают постепенного снижения ставок. Эта перспектива постоянно оказывает давление на доллар, поскольку более низкие ставки уменьшают привлекательность активов, номинированных в этой валюте.

На другой стороне — японская йена. Последние данные по инфляции в Токио оказались ниже ожиданий, но это не кардинально меняет картину ситуации. Банка Японии по-прежнему настаивает на росте заработных плат как приоритетной политике, а рынки сейчас закладывают примерно 42 базовых пункта ужесточения денежно-кредитной политики японскими регуляторами за год. Это фундаментальное различие в расчетах: снижение против повышения, что служит базой для движений USDJPY.

Рынок оценивает 62 базовых пункта снижений — что это значит для USDJPY?

Разрыв между сценариями процентных ставок в США и Японии становится все более очевидным. В то время как США могут снизить ставки на 62 пункта, Япония может сделать всего два или три повышения в этом году. Эта асимметрия — ключ к пониманию, почему USDJPY может двигаться в разные стороны.

На этом фоне стоит следить за отчетом Non-Farm Payrolls из США, который выйдет в пятницу. Если занятость окажется сильнее ожиданий, рынок пересчитает число базовых пунктов снижения — это поддержит доллар. В противном случае, если данные по занятости разочаруют, количество пунктов снижения может увеличиться еще больше, оказывая давление на американскую валюту и вызывая более длительные падения.

Технический анализ: следите за этими ценовыми уровнями

На дневном графике пара USDJPY показывает явную зону поддержки около уровня 154,50, где покупатели последовательно вмешиваются. Это уровень, которого нужно придерживаться — пробитие его вниз откроет путь к движению в сторону основной линии тренда, расположенной примерно при 151,00.

С другой стороны, покупатели видят потенциал для тестирования уровня 160,00, если пара удержится выше поддержки. На четырехчасовом графике наблюдается небольшой восходящий тренд, который может служить дополнительной поддержкой для быков. Здесь стратегии трейдеров сосредоточены на пробое этой линии тренда вниз, что откроет дорогу к ранее упомянутой поддержке при 154,50.

Одновременно на часовом графике пара движется в расширяющейся клиновидной фигуре. Быки будут искать поддержку на нижней линии, в то время как медведи следят за верхним ограничением на предмет возможного пробоя вверх. Красные отметки показывают сегодняшний средний диапазон сессии и могут служить ориентиром для трейдеров.

Весенние данные о заработках изменят игру

В ближайшие дни календарь экономических данных принесет ряд показателей, которые могут изменить перспективу для USDJPY. Завтра выйдут отчет по занятости ADP из США, индекс ISM Services PMI и данные по вакансиям. В четверг появятся статистика по заработкам из Японии — эти данные особенно важны, поскольку Банк Японии рассматривает рост заработных плат как условие дальнейшего ужесточения политики.

В пятницу наступит кульминационный момент недели: публикация Non-Farm Payrolls. Это тот момент, когда пункты базовых снижений могут быть пересчитаны вверх или вниз, что напрямую повлияет на валютные курсы. Если показатели окажутся слабыми, ожидания по числу пунктов снижения могут увеличиться, поддерживая йену. Если показатели будут сильными, давление на доллар снизится, и бычья позиция по паре USDJPY укрепится.

Итог: пункты базовых — ключевое слово недели

Весь сценарий для USDJPY зависит от того, как рынки пересчитают число пунктов снижения в США и повышения в Японии. Следя за поддержкой при 154,50 и привлекательным соотношением прибыли к риску для быков, можно ожидать, как макроэкономические публикации изменят уравнение по пунктам базовых. Для медведей пробой и движение в сторону 151,00 остаются ключевыми возможностями, особенно если пункты снижения увеличатся. В любом случае, эту часть недели стоит наблюдать внимательно.