Ожидания повышения ставок в Австралии усиливаются, курс австралийского доллара достиг 15-месячного максимума

С изменением отношения РБА к повышению процентных ставок, а также с продолжающимися темпами снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы, австралийский доллар постепенно укрепился по отношению к доллару США. Согласно данным TradingView, AUD/USD пробил отметку 0,68 22 января, что на 0,6%, и сохранял восходящий тренд четыре дня подряд, достигнув самого высокого уровня с октября 2024 года. Главной движущей силой этого роста являются надёжные показатели экономических фундаментальных показателей Австралии.

Данные по занятости сильны, и появляются сигналы повышения процентных ставок в Австралии

Данные по австралийскому рынку труда за декабрь превзошли ожидания, что добавило убедительности аргументу о повышении процентной ставки. Согласно официальной статистике, количество новых рабочих мест за месяц достигло 6,5, значительно превысив рыночные ожидания в 3; уровень безработицы неожиданно упал до 4,1%, что ниже ожидаемых 4,4%. Этот впечатляющий набор данных не только отражает устойчивость австралийского рынка труда, но и обеспечивает фундаментальную поддержку РБА в повышении процентных ставок. Тем временем инфляционное давление в Австралии не ослабло, и несколько институтов считают, что это заставит центральный банк занять более жёсткую позицию.

Повышение процентной ставки в Австралии на кону, и ожидается, что курс превысит 0,70

Ожидания рынка относительно повышения процентной ставки RBA значительно выросли. Питер Драгичевич, валютный стратег Corpay, отметил, что экономическая ситуация в Австралии улучшается, инфляция сохраняется, а РБА вновь ставит повышение процентных ставок в политику. В резком контрасте с циклом снижения ставок ФРС, расхождения в политике центральных банков между двумя странами ещё больше расширят различия процентных ставок, обеспечив среднесрочную поддержку австралийскому доллару. Агентство прогнозирует, что австралийский доллар к концу года вырастет до уровня 0,70 по отношению к доллару США.

Citigroup с Уолл-стрит сохранила своё прежнее мнение, что ожидается повышение процентных ставок от РБА в феврале и мае соответственно. Аналитики Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank также в целом считают, что RBA объявит о повышении ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 3 февраля.

Рынок разделён, и время повышения процентных ставок остаётся загадкой

Хотя институциональные прогнозы относительно последовательны, рыночное ценообразование отражает иной подход. Согласно данным по фьючерсам по процентным ставкам, трейдеры в настоящее время ожидают только 25% вероятности того, что РБА повысит ставки в феврале, тогда как ожидание сохранения ставок на уровне 75%. Этот значительный разрыв между ожиданиями и институциональными взглядами отражает осторожный подход рынка к времени повышения процентных ставок.

Главный экономист HSBC Пол Блоксхэм более консервативен, считая, что Резервный банк Австралии может приостановить повышение процентных ставок на февральском заседании, чтобы получить больше времени для наблюдения за траекторией инфляции. Этот прогноз соответствует ценовой логике рынка, что говорит о том, что хотя повышение процентных ставок в Австралии движется в чётком направлении, конкретное время всё ещё необходимо подтвердить дальнейшими экономическими данными.