Ли Фомо: от пяти долларов до миллиарда долларов — легенда Уолл-стрит о спекуляциях и самоуничтожении

Когда в 14 лет юноша с пятью долларами уехал с фермы в Массачусетсе, никто не мог предвидеть, как он перепишет историю торгов на Уолл-стрит. Имя Ли Фомо в финансовом мире носит яркое противоречие — он мог за три месяца заработать 7,5 миллиона долларов на шортах, а также потерять всю славу из-за одной ошибки в торговле хлопком. Это история о гении, жадности, удаче и самоуничтожении.

Побег из поля в Уолл-стрит: цифровое просветление юного Ли Фомо

Родившись в 1877 году в Массачусетсе, Ли Фомо в три с половиной года научился читать и писать, а в пять начал читать финансовые газеты. Обладавший математическим талантом, он показывал отличные результаты в школе, но бедность вынудила его бросить учебу в 14 лет. Отец потребовал вернуться на ферму, что сильно его разозлило. Мать, не желая видеть талант сына погубленным, тайно собрала 5 долларов (примерно 180 долларов по нынешним меркам) и подтолкнула его сбежать из маленького городка.

Весной 1891 года Ли Фомо сел в повозку, затем пересел на поезд и добрался до Бостона. Удивительно, но этот деревенский мальчик впервые в большом городе не проявил страха. Он не пошел к родственникам по адресу, который дал ему мать, а вместо этого привлек движущийся цифровой дисплей перед зданием брокерской фирмы Paine Webber. Благодаря чуть более зрелому виду он успешно устроился на работу записывающим цены на биржевом табло, начав свою финансовую карьеру.

Открытие дыхания цифр: случайное открытие технического анализа

Работа по переписыванию котировок казалась скучной, но математическая интуиция Ли Фомо помогла ему найти закономерности в монотонности. Он заметил, что некоторые числовые комбинации повторяются, словно в карточных играх — фиксированные паттерны. Например, цена железной дороги Union Pacific (UP) колебалась в утренние 11:15 и послеобеденные 14:30, словно под управлением невидимых приливов.

Он начал рисовать графики цен в клеточном блокноте за 1 цент, обнаружив, что некоторые коррекции возвращаются на 3/8 предыдущего диапазона — удивительно похоже на современные уровни Фибоначчи. Тайно просматривая заметки брокеров, он заметил, что крупные заявки на покупку часто сопровождались ценовой поддержкой. Эти открытия заложили основу для будущих теорий технического анализа.

В 16 лет он вложил 5 долларов в букмекерскую контору (ставки на колебания цен акций, аналог современных CFD). Одна сделка принесла ему 3,12 доллара прибыли. Накопив опыт, он одновременно работал и занимался спекуляциями, а к 20 годам ушел с работы, став профессиональным трейдером, за несколько лет заработав 10 000 долларов (около 30 тысяч современных). Его успех привлек внимание бостонских букмекеров — он выигрывал слишком часто, и в конце концов все букмекерские конторы города объединились, чтобы его заблокировать.

Первая битва в Нью-Йорке: провал и разрыв с женой

В 1899 году, в 23 года, Ли Фомо переехал в финансовый центр Нью-Йорка. Там он познакомился с индийской девушкой Нэтти Джордан, и через несколько недель они поженились. Но сцена Нью-Йорка оказалась гораздо сложнее бостонской: он использовал автоматические торговые терминалы, основанные на ценах, но не учел, что эти данные отставали от реального рынка на 30–40 минут. Эта смертельная задержка привела к тому, что менее чем через год после свадьбы он разорился.

Чтобы восстановиться, он попросил свою новоиспеченную жену заложить украшения, купленные ей, но получил отказ. Этот провал и конфликты с женой в конечном итоге привели к их разводу через семь лет. Это был первый серьезный удар по его финансам и личной жизни.

1906 год, шорт на землетрясение: первый легендарный случай на Уолл-стрит

После нескольких лет постепенного накопления капитала, к 28 годам Ли Фомо имел около 100 тысяч долларов. Но он начал сомневаться в себе, считая, что слишком осторожен. Чтобы расслабиться, он отправился на отдых в Палм-Бич. Там, размышляя на берегу, он обнаружил следующую возможность.

18 апреля 1906 года в Сан-Франциско произошло землетрясение магнитудой 7,9 и последовавшие пожары, почти полностью разрушив город. Как важнейший железнодорожный узел на Западе, Union Pacific (UP) понесла огромные убытки. Общий рынок был настроен оптимистично, ожидая восстановления и роста железнодорожных акций. Но Ли Фомо видел совсем другое.

Фундаментально, землетрясение вызвало краткосрочный спад грузоперевозок UP, а страховые компании должны были выплатить огромные суммы по страховым случаям, что могло подтолкнуть их к продаже акций для получения наличных. Он провел собственное расследование и убедился, что финансовая отчетность UP будет значительно ниже ожиданий рынка. Технически, несмотря на краткий рост цен, объем торгов снизился, что свидетельствовало о слабости покупательского интереса.

Он дождался, пока цена достигнет «ключевой точки» (сопротивления), и начал шортить через нескольких брокеров, используя высокий кредитный плечо, строго контролируя позицию. Первая фаза — короткая позиция около 160 долларов, рынок колебался. Вторая — после публикации отчетности, которая показала резкое снижение прибыли, цена пробила поддержку в 150 долларов, и он увеличил шорт. Третья — паника охватила рынок, и цена рухнула ниже 100 долларов. В районе 90 долларов он закрыл позицию, заработав более 250 тысяч долларов — примерно 7,5 миллиона по современным меркам.

Эта стратегия стала его «библией»: ждать подтверждения нисходящего тренда, хорошо понимать психологию рынка (хорошие новости — это ложь), и иметь резервные средства для волатильности.

1907 год, кризис доверия: за одну неделю — миллиард долларов прибыли

В 1907 году Ли Фомо заметил, что Trust-компании в Нью-Йорке используют высокий кредитный рычаг для инвестиций в мусорные облигации, сильно завися от краткосрочных займов. Межбанковские ставки выросли с 6% до 100%, начался кризис ликвидности. Он тайно провел расследование, убедившись, что залоги у многих Trust-компаний плохие.

Подготовившись, он начал массовое шортирование Union Pacific, US Steel и других крупных акций через несколько брокеров, а также купил пут-опционы. 14 октября он публично усомнился в платежеспособности Trust Никберка, вызвав массовый отток вкладов. Через три дня Trust обанкротился, началась паника.

22 октября, используя правила T+0 (немедленная расчетность), он сосредоточил продажи перед закрытием рынка и начал шортить переоцененные акции, применяя «пирамидацию» — увеличивая позиции. Это вызвало автоматические стоп-лоссы и ускорило крах. 24 октября паника достигла апогея, биржа Нью-Йорка обратилась к нему с просьбой прекратить шортить. Индекс Dow Jones упал на 8% за день, а Morgan вмешался, чтобы стабилизировать рынок.

Он вышел из рынка перед вмешательством Morgan, закрыв 70% позиций, и полностью ликвидировал все к тому моменту. Общая прибыль — около 3 миллионов долларов, что по современным меркам — примерно 1 миллиард. Впоследствии он заявил: «Рынок нуждается в полном очищении». Эта победа закрепила за ним репутацию «короля шортов на Уолл-стрит».

Хлопковая ловушка: гений и самобичевание

Когда деньги начали течь рекой, Ли Фомо стал наслаждаться богатством. Он купил яхту за 200 тысяч долларов, вагон для поездки и роскошный особняк на Уэст-Сайде. Вошел в элитные клубы, окруженный любовницами.

Но именно эта гордость открыла ему дверь в обман. Его друг Тед Прайс — авторитет в хлопковой индустрии, владелец плантаций и трейдер. Прайс публично говорил о росте хлопка, а тайно — вместе с фермерами — делал шорт. Он использовал желание Ли Фомо «доказать межрынковые возможности» и внушал «недостаток предложения».

Несмотря на внутренние данные, показывающие обратное, он настаивал на покупке 3 миллиона фунтов хлопковых фьючерсов — слишком большой объем. В итоге потерял 3 миллиона долларов, полностью сгорев на этой сделке, и в 1915–1916 годах обанкротился.

Он нарушил три своих основных правила: не доверять советам, не закрывать убыточные позиции, не позволять фундаментальным историям управлять ценами. Можно сказать, его обманули, а можно — что это был самонаказание гения или рискованный «шорт-хайп» — последний риск.

Восстановление из руин: последний блистательный взлет во время Первой мировой

После провала в хлопке в 1915 году он решил снова подняться. Объявил о банкротстве, договорился с кредиторами оставить себе 5 тысяч долларов на жизнь. Получил тайные кредиты от конкурента Дэниела Уильямсона, но на условиях, что сделки контролируются его компанией — фактически, под наблюдением.

Ограничил себя кредитным плечом 1:5 вместо привычных 1:20, и позицию держал не более 10% капитала. Эти ограничения помогли ему восстановить дисциплину.

В то время в Европе бушевала Первая мировая война. Он заметил, что американский военный заказ скоро взлетит, а акции Bethlehem Steel еще не отреагировали. Получил инсайдерскую информацию о нераскрытых отчетах, объем торгов резко вырос, а цена оставалась стабильной — типичный признак накопления.

В июле 1915 года он впервые купил тестовую позицию на 50 долларов (5% капитала). В августе, когда цена превысила 60 долларов, он увеличил позицию до 30%. В сентябре, при откате до 58 долларов, отказался от стоп-лосса, веря в продолжение роста. В январе следующего года цена взлетела до 700 долларов, и он закрыл сделку с 14-кратной прибылью. На 5 тысяч долларов он снова заработал 300 тысяч.

Деньги, женщины и темные стороны души

Дальше его жизнь — сплетение богатства и страсти. В 1925 году он заработал 10 миллионов долларов на торговле пшеницей и кукурузой. В 1929 году, на пике кризиса, снова заработал 100 миллионов (около 15 миллиардов современных). Создал собственный трейдинговый бизнес, заработав 15 миллионов и наняв 60 сотрудников.

Но эти богатства стали проклятием. Развод с первой женой Нэтти длился долго, был скандальным. Потом он женился на красивой актрисе из цирка Зигфелда и Густава — Дороти, у них родились двое сыновей, но он тайно встречался с оперной певицей Аннитой Венеции, даже назвал в ее честь яхту. Дороти долго страдала от алкоголя.

«Нью-Йоркский журнал» писал: «Ли Фомо — хирург в рынке, слепец в любви. Он всю жизнь делал шорты, а всю любовь — покупал. И оба раза разорялся.»

В 1931 году, при втором разводе, Дороти получила 10 миллионов долларов алиментов и продала за 22,2 тысячи долларов дом за 350 тысяч. Дом с прислугой и садовником был снесен. Ювелирные украшения и обручальные кольца, подаренные ей, он продал за бесценок — так он был унижен.

В 1932 году, в 55 лет, он познакомился с 38-летней разведенной Хэрриот Мэтц Нобл. СМИ считали, что она — светская львица, но на самом деле он был в долгах на 2 миллиона. В 1934 году, после последнего банкротства, они вынуждены были продать квартиру в Манхэттене и жить на продажу украшений.

Отчаяние: депрессия и самоубийство

В ноябре 1940 года Хэрриот застрелилась в гостиничном номере, оставив записку: «Я не могу больше терпеть ни нищету, ни его алкоголизм». Ее смерть оставила глубокий след в душе Ли Фомо. Он писал в дневнике: «Я убил всех, кто был рядом со мной».

28 ноября 1941 года, накануне Дня благодарения, в гардеробе отеля «Шерри-Ленд» в Нью-Йорке 63-летний Ли Фомо застрелился из револьвера Colt .32. Это был тот же пистолет, которым он в 1907 году делал шорты и заработал миллионы — словно судьба завершила круг.

На его последней записке он написал:

«Моя жизнь — это провал.»

«Я устал бороться и больше не могу.»

«Это единственный выход.»

На его похоронах было всего 15 человек, среди них — два должника. В кармане у него было всего 8,24 доллара и просроченная ставка на скачки. Только в 1999 году поклонники собрали деньги, чтобы на его могиле выгравировать: «Его жизнь доказала, что самая острая торговая режущая кость в конечном итоге режет самого себя.»

Наследие Ли Фомо: торговая библия неудачника

Хотя жизнь закончилась трагедией, Ли Фомо оставил теорию, изменившую финансы. Уоррен Баффетт, Джордж Сорос, Питер Линч и другие гуру инвестиций считают его книги и идеи «священным писанием». Его уроки для будущих поколений включают:

Основные принципы торговли: покупайте растущие акции, продавайте падающие. Торгуйте только при явных трендах. Большие деньги — это ожидание, а не частые сделки. Если не можете заработать на ведущих акциях, не ждите успеха на рынке. Рынок — одна сторона, и она либо «бычья», либо «медвежья», — правильная.

Предостережение о человеческой природе: Уолл-стрит не меняется. Карманы меняются, акции меняются, а люди — нет. Инвестор должен опасаться не рынка, а себя. Рынок никогда не ошибается, ошибается человек. Всякий раз, когда кажется, что рынок ошибается, — это иллюзия. Всякий раз, когда кажется, что рынок прав — это тоже иллюзия. Спекуляция — самая привлекательная игра, но глупцы не должны играть, ленивые — не могут, а слабые духом — не должны.

Жизнь Ли Фомо — череда взлетов и падений, подтверждающая вечную истину: в финансовых рынках враг не рынок, а человеческая жадность, страх и самообман. Его методы опережали время, но он не смог превзойти самого себя. Гений, который знал закономерности чисел, в конце концов объявил себя банкротом в самой важной сделке своей жизни. Это не история успешного человека, а мудрость, добытая ценой неудач — и эта мудрость ценна для каждого инвестора.