«Внутренний рынок vs внешний рынок» — о чем на самом деле идет речь? Статья, которая полностью объясняет истинное значение просмотра фондового рынка

Открывая брокерское программное обеспечение для просмотра рынка, помимо цен открытия, максимумов и минимумов, наиболее часто встречаются два показателя — «внутренний» и «внешний» объем. Но что на самом деле означают эти два термина? Почему краткосрочные трейдеры так сильно обращают внимание на этот показатель? На самом деле, за внутренним и внешним объемом скрывается простая, но мощная логика: кто торопится заключить сделку. Давайте начнем с нуля и полностью разберемся с этим психологическим индикатором рынка.

Основная логика внутреннего и внешнего объема: кто инициирует сделку?

Чтобы понять внутренний и внешний объем, сначала нужно разобраться с «миром ордеров» перед сделкой.

Перед фактическим заключением сделки на рынке существуют две цены:

• Цена, по которой покупатель готов купить (цена заявки на покупку): максимальная цена, которую покупатель готов заплатить
• Цена, по которой продавец готов продать (цена заявки на продажу): минимальная цена, которую продавец готов принять

Это похоже на покупку дома: покупатель называет цену 1160 юаней, продавец — 1165 юаней. Между ними разрыв в 5 юаней, и все зависит от того, кто первым уступит.

Кто заключает сделку по какой цене — тот и инициатор

Истинное значение внутреннего объема: продавец уступил

Когда сделка происходит по цене «цены покупателя», это означает, что продавец очень торопится избавиться от акций и готов продать по более низкой цене. Эта сделка записывается как «внутренний объем». С точки зрения психологии рынка, высокая активность продавцов указывает на сильное давление на продажу, что является медвежьим сигналом.

Например: TSMC выставляет заявку на покупку 1415 акций по 1160 юаней, а продавец не обращает внимания на цену 1165 юаней и сразу продает 50 акций по 1160 юаней. Эти 50 акций — внутренний объем, свидетельство того, что продавец очень торопится.

Истинное значение внешнего объема: покупатель уступил

Наоборот, когда сделка происходит по цене «цены продавца», это говорит о том, что покупатель очень торопится войти в сделку и готов заплатить более высокую цену. Эта сделка записывается как «внешний объем». Высокая активность покупателей указывает на сильное желание купить, что является бычьим сигналом.

Например: покупатель не ждет и сразу покупает 30 акций по 1165 юаней (по цене продавца). Эти 30 акций — внешний объем, свидетельство того, что покупатель очень активен.

Простая проверка: сделка по низкой цене = внутренний объем (продавец торопится), по высокой цене = внешний объем (покупатель торопится)

Внутренний и внешний объем в контексте пяти уровней цен

Многие инвесторы ежедневно следят за «пятиуровневой ценой», не понимая, что означают цифры внутри. На самом деле, пятиуровневая цена — это мгновенное отображение «сцены ценовой борьбы».

Что такое пятиуровневая цена?

Она состоит из ордеров на покупку и продажу:

• Левая часть — пять лучших заявок на покупку (зеленая): пять самых высоких цен, по которым готовы купить, отсортированные по убыванию

  • Покупка 1 — самый активный покупатель (самая высокая цена)
  • Покупка 2, 3 — цены чуть ниже, активность снижается

• Правая часть — пять лучших заявок на продажу (красная): пять самых низких цен, по которым готовы продать, отсортированные по возрастанию

  • Продажа 1 — самый срочный продавец (самая низкая цена)
  • Продажа 2, 3 — цены чуть выше, активность снижается

Например, для TSMC: заявка на покупку — 203,5 юаней на 971 акцию (самая высокая цена на рынке), заявка на продажу — 204,0 юаней на 350 акций (самая низкая цена). Разница в 0,5 юаней — это «зона борьбы» между покупателями и продавцами.

Важное замечание о заявках на пяти уровнях

Обратите внимание: пятиуровневая цена показывает только размещенные ордера, а не факт, что сделка обязательно состоится. Основные игроки могут разместить крупный ордер, чтобы напугать мелких трейдеров, а затем тихо отменить его, или специально выставить крупную заявку на покупку, чтобы привлечь внимание. Поэтому при просмотре пятиуровневой цены важно одновременно следить за фактическими сделками.

Как интерпретировать соотношение внутреннего и внешнего объема?

Когда мы сравниваем объемы внутреннего и внешнего объема, получаем показатель — «соотношение внутреннего и внешнего объема».

Простая формула

Соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

• Больше 1: внутренний объем > внешний — продавцы торопятся, настроены на продажу, преобладает медвежье настроение (сигнал на понижение)
• Меньше 1: внутренний объем < внешний — покупатели торопятся, настроены на покупку, преобладает бычье настроение (сигнал на рост)
• Равно 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределенности, нужно ждать новых сигналов

Практическое использование соотношения

• Внешний объем > внутренний + рост цены: покупатели доминируют, рынок в бычьем тренде (особенно при увеличении объема)
• Внутренний объем > внешний + падение цены: продавцы доминируют, рынок в медвежьем тренде (объем растет при снижении цены)
• Внешний объем > внутренний, но цена не растет, а падает: возможна ловушка — «ложный бык», когда крупные игроки используют крупные заявки, чтобы заманить мелких в покупку, а затем тихо распродают
• Внутренний объем > внешний, но цена не падает, а растет: возможна ловушка — «ложный медведь», когда крупные игроки используют крупные заявки на продажу, чтобы напугать и вытеснить мелких, а затем аккумулируют позиции

Анализ реальных ситуаций: как отличить настоящих быков от ложных

Красный сигнал — ложные быки

Предположим, в ходе торгов наблюдается следующее:

Цена движется в боковике, внешний объем явно превышает внутренний, кажется, что покупатели активны. Но одновременно вы замечаете, что заявки на продажу (сделки на продажу) — 1-3 — постоянно увеличиваются. Это признак ловушки. Основной игрок может сначала поднять цену крупными покупками, чтобы привлечь мелких, а затем выставить много заявок на продажу вверху и начать распродажу. Мелкие трейдеры, видя большой внешний объем, начинают покупать, а в итоге оказываются в ловушке.

Как распознать: большой внешний объем + заявки на продажу растут + цена застряла — сигнал о возможной ловушке

Истинный бык — зеленый свет

Обратная ситуация: цена медленно растет, внешний объем превышает внутренний, а заявки на покупку (1-3) постоянно увеличиваются (активность покупателей возрастает). В этом случае рост более надежен, потому что:

• сделки происходят по высоким ценам (внешний объем)
• заявки на покупку растут (поддержка)
• цена продолжает расти (подтверждение тренда)

Все три признака совпадают — это действительно сильный бычий сигнал.

Сигналы поддержки и сопротивления по внутреннему и внешнему объему

Помимо простого сравнения внутреннего и внешнего объема, опытные трейдеры используют их в сочетании с уровнями поддержки и сопротивления.

Когда цена у поддержки, а внутренний объем большой

Если цена падает к важному уровню и не идет ниже, при этом внутренний объем высокий, а цена стабилизировалась — это говорит о том, что крупные покупатели тихо накапливают позиции, считая цену выгодной. Такой уровень становится надежной поддержкой — точкой для входа в длинную позицию.

Совет: падение к уровню поддержки + внутренний объем высокий + цена не падает — рассматривать вход в покупки

Когда цена у сопротивления, а внешний объем большой

Если внешний объем высокий, а цена не может преодолеть определенный уровень, это означает, что крупные продавцы, возможно, зафиксировавшие прибыль, не хотят отпускать цену выше. В этом месте скапливается сильное сопротивление — зона для возможных продаж.

Совет: рост к уровню сопротивления + внешний объем высокий + цена застряла — осторожность, возможен разворот или коррекция

Диапазонная торговля — золотое правило

Когда цена колеблется между уровнем поддержки и сопротивления, можно использовать стратегию:

• Покупать у поддержки, когда цена достигает ее, и продавать у сопротивления
• Продавать у сопротивления, когда цена достигает его, и покупать у поддержки

Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это обычно свидетельствует о смене силы и начале нового тренда.

Преимущества и ловушки внутреннего и внешнего объема

Три главных преимущества

1. Мгновенное отражение настроений рынка

Данные внутреннего и внешнего объема обновляются одновременно с сделками, быстро показывая, кто сейчас активнее — продавцы или покупатели.

2. Простота понимания

Концепция очень понятна и не требует сложных расчетов — даже новичок быстро освоит.

3. Эффективность в анализе рыночной ситуации

В сочетании с пятиуровневыми заявками, объемами и графиками свечей помогает точнее определить краткосрочные тренды.

Три главных риска и ловушки

1. Легко манипулируется крупными игроками

Основные участники рынка могут искусственно создавать видимость высокого внутреннего или внешнего объема, размещая и отменяя крупные ордера, чтобы запутать мелких трейдеров.

2. Отражает только текущие сделки

Этот показатель показывает только текущую активность, не предсказывает долгосрочные тренды. Он подобен «термометру» — показывает температуру в данный момент, а не погоду на завтра.

3. Необходимость комплексного анализа

Для надежных выводов внутренний и внешний объем нужно сочетать с объемами, техническими индикаторами (свечи, скользящие средние), фундаментальными новостями.

Итоговые рекомендации для практики

Истинное значение внутреннего и внешнего объема — это: «кто в данный момент торопится заключить сделку». Большой внутренний объем говорит о том, что продавцы торопятся, а внешний — что покупатели. Эта простая логика скрывает богатую психологию рынка.

Но важно помнить: никакой один показатель не способен точно предсказать движение рынка. Внутренний и внешний объем — это лишь инструменты в арсенале технического анализа, и их нужно использовать в комплексе:

• В сочетании с пятиуровневыми заявками для выявления ловушек
• В связке с объемами для оценки реальной силы
• В контексте уровней поддержки и сопротивления
• В совокупности с фундаментальными новостями для оценки краткосрочных колебаний

Только так можно стабильно и долго зарабатывать. Рекомендуется практиковаться на демо-счете, тестировать разные ситуации и находить наиболее подходящую для себя торговую стратегию.