Возможности инвестирования в оружейные акции: волна роста, вызванная глобальными расходами на оборону

В последние годы глобальные геополитические конфликты стали частыми — от войны между Украиной и Россией до израильско-палестинского конфликта, которые вызвали не только гуманитарные проблемы, но и глубоко изменили оборонные стратегии и военное распределение различных стран. В отличие от традиционных форм ведения войны, современные конфликты сместились в сторону технологических технологий, включая передовые области, такие как беспилотная война, точечные ракеты и информационная война, что напрямую стимулирует инвестиционные возможности в оружейные запасы. Китай, Тайвань, Соединённые Штаты и крупные страны мира продолжают увеличивать свои оборонные бюджеты в последние годы, создавая беспрецедентный импульс роста оборонной промышленности.

Почему стоит обращать внимание на оружейные запасы? Геополитическая ситуация меняется

В своей основе запасы оружия определяются как компании, занятые в сфере оборонной промышленности — от крупных военных систем до малого военного оборудования, и все компании, основными клиентами которых являются государственные оборонные подразделения. В широком смысле, любая компания, имеющая прямые или косвенные деловые отношения с Министерством национальной обороны, может быть включена в категорию военных концептуальных акций.

Региональные конфликты последних лет подчеркнули важный сдвиг: исход войн теперь зависит не только от численности армии, но и на технологическом превосходстве и тактических инновациях. Это признание побудило страны по всему миру ускорить разработку дронов, точечных ракет и технологий информационной войны, стремясь повысить военную эффективность при одновременном снижении жертв. По мере снижения рождаемости по всему миру страны всё чаще склонны поддерживать свои оборонные возможности за счёт инвестиций в технологии, а не через расширение человеческих ресурсов — стратегический сдвиг, создавший стабильную базу спроса на запасы вооружений.

Основные правила выбора оружия: соотношение военной промышленности и структура бизнеса

Перед инвестированием в запасы оружия необходимо понять ключевой показатель: долю военных доходов. Если военный бизнес компании оказывается слишком низким, её цены на акции часто сложно полностью воспользоваться восходящим циклом оборонной промышленности. При оценке запасов оружия инвесторам следует сосредоточиться на том, является ли военный бизнес основным источником дохода для бизнеса.

Кроме того, разнообразие бизнес-структуры предприятия также является важным фактором. Когда спрос на военную часть высок, а гражданская часть сталкивается с рыночными трудностями, общая производительность компании всё равно может пострадать. Ещё один аспект, заслуживающий внимания, — это будущая адаптивность предприятий: по мере того как потребности в обороне смещаются от армии к ВВС и ВМС, соответствующие поставщики оборудования получат больше возможностей. Судя по региональной ситуации, возглавляемой вышеупомянутыми военно-морскими генералами, ожидается, что основное внимание будущего роста заказов будет сосредоточено в областях противовоздушной и береговой обороны.

Мировой лидер по оружейным запасам: пять крупнейших оборонных подрядчиков США

Lockheed Martin (LMT): Постоянно растущий лидер в области оборонных технологий

Будучи одним из крупнейших оборонных подрядчиков в США, основной бизнес Lockheed Martin охватывает ракеты, космические системы, информационные технологии и морское оборудование. С долгосрочной инвестиционной точки зрения цена акций компании демонстрирует устойчивый рост по траектории, и откат в основном связан с коррекциями рынка, а не с ухудшением корпоративных фундаментальных показателей. Эта компания является объектом высокой чистоты в военной промышленности, и военный бизнес занимает значительную её долю, поэтому она особенно выигрывает от дивидендов увеличения глобальных расходов на оборону.

Raytheon (RTX): Военный гигант, сталкивающийся с краткосрочных вызовами вне отрасли

Raytheon когда-то была важным игроком в оборонном секторе США, но недавно столкнулась со сложными операционными трудностями. Компания столкнулась с серьёзными проблемами на гражданском рынке, особенно с запчастями, поставляемыми для самолётов Airbus A320neo, что вызвало волну масштабных ремонтов из-за конструктивных недостатков. Согласно ожиданиям рынка, в течение следующих 3–4 лет в течение следующих 3–4 лет ежегодно потребуется повторная инспекция около 350 самолётов, и каждый цикл технического обслуживания может длиться до 300 дней, что не только снижает корпоративную прибыль, но и сталкивается с юридическими исками и рисками для доброй воли со стороны клиентов. Хотя военные заказы сохраняли стабильный рост, давление на гражданский сектор привело к слабой общей динамике цен на акции. Такие дела с оружием напоминают инвесторам, что они не могут сосредоточиться только на военной промышленности, но и тщательно оценивать результаты необоронного бизнеса компании.

Northrop Grumman (NOC): Оборонный производитель с самым глубоким техническим рвом

Northrop Grumman — четвёртый по величине военный производитель в мире и крупнейший в мире производитель радаров, что делает её чистым представителем запасов вооружения. Компания известна своей стабильной прибыльностью, с долгосрочной растущей ценой акций и растущими дивидендами на протяжении 18 лет подряд. Недавно компания ускорила внедрение плана по акциям в казначействе на сумму 500 миллионов долларов для защиты прав и интересов акционеров через выкуп акций. Стоит отметить, что технологии компании занимают лидирующие позиции в мире, и в настоящее время компания сосредоточена на разработке «стратегического сдерживания» с американскими вооружёнными силами, охватывая передовые направления, такие как космос, ракеты и коммуникационные технологии. Благодаря глубокому техническому рову и стабильному денежному потоку Northrop Grumman стал предпочтительным выбором для долгосрочных инвестиций.

General Dynamics (GD): Диверсифицированный оборонный подрядчик с стабильными дивидендами

Будучи одним из пяти крупнейших поставщиков вооружений в США, General Dynamics охватывает военно-морское, наземное и воздушное оборудование, а также занимается производством элитных бизнес-джетов Gulfstream. Хотя соотношение компании в военно-промышленном секторе не так чисто, как у Northrop, её гражданский сектор менее чувствителен к экономическим циклам, а общий доход снижается. Исторические данные показывают, что даже несмотря на финансовый кризис 2008 года и эпидемию 2020 года, доходы компании колебались незначительно. Благодаря стабильной базе выручки компания установила рекорд в 32 года подряд роста дивидендов, и только около 30 публичных компаний в США могут достичь этого результата. Структура доходов компании: 25% гражданских, 23% военно-морских, 22% информации о национальной безопасности, 18% оружия и 12% миссии. Хотя темпы роста не столь быстры, как у высокотехнологичных компаний, её военные самолёты и техника имеют очень длительный цикл эксплуатации, и компания продолжает повышать маржу прибыли за счёт контроля затрат. Кроме того, компания активно осуществляет выкуп акций для защиты интересов акционеров, что делает её стабильной инвестиционной целью с глубоким рвом.

Boeing (BA): Военная сила на гражданском рынке

Будучи крупнейшим в мире производителем коммерческих самолётов (наравне с Airbus в Европе), Boeing также входит в пятерку крупнейших поставщиков вооружений в США, а её известные военные продукты включают серии бомбардировщиков B52 и вертолётов Apache. Однако резкое падение цены акций компании было в основном вызвано серьёзным ударом по гражданскому сектору. Её коммерческий самолёт серии 737MAX потерпел серию аварий в 2018 и 2019 годах, был приземлён по всему миру, а затем пострадал от эпидемии. Более примечательно появление новых конкурентов, и китайские коммерческие самолёты получают всё большую поддержку и признание на мировом рынке, что, как ожидается, бросит вызов монополии Boeing на рынке. Смотря в будущее, военный сектор Boeing должен сохранять стабильный рост, но перспективы гражданского сектора остаются неопределёнными. Для инвесторов в оружие Boeing больше подходит как цель для увеличения долгосрочных позиций, чем в погоне за приростом.

Caterpillar (CAT): производитель оборудования в рамках широкой военной концепции

Хотя Caterpillar классифицируется как военный концептуальный акций, её оборонный бизнес составляет менее 30% доходов, а основная часть по-прежнему является производством промышленного оборудования. У компании слабая корреляция с запасами оружия, а её бизнес-показатели в основном зависят от инвестиций в инфраструктуру со стороны глобального правительства и спроса на сырьё. Другими словами, компания не только относится к категории военных запасов, но и выходит за рамки чисто оборонной промышленности. Есть много компаний, таких как Caterpillar с размытыми границами, например, FedEx, занимающаяся военной логистикой, а также производители, производящие военные чайники и оборудование. Если основным заказчиком является Министерство национальной обороны или государственные органы, даже если товары продажи не связаны напрямую с оружейными системами, их всё равно можно классифицировать как военные концептуальные запасы.

Акции, связанные с оружием Тайваня: местные получатели геополитических дивидендов

Ситуация в Тайваньском проливе стала глобальным геополитическим центром, а постоянное увеличение оборонных бюджетов через пролив стало центром внимания рынка. Местная военная промышленность Тайваня также открыла новые возможности.

Технология Громового Тигра (8033. TW): Бенефициар роста рынка дронов

Leihu Technology изначально была крупным производителем дистанционно управляемых моделей машин, и её основной бизнес был ориентирован на гражданский рынок игрушек. Однако по мере ускорения применения технологии дронов в военной сфере по всему миру компания успешно превратилась в военный концептуальный акцию. С 2022 года цена акций компании пережила явный восходящий цикл, и по мере роста спроса на военные дроны эта цель заслуживает долгосрочного внимания инвесторов.

Компания Ханьсян (2634. TW): Стабильный производитель в двухсторонней бизнес-модели

Бизнес-модель Hanxiang похожа на Boeing и работает как в оборонной, так и в гражданской сфере. Гражданское подразделение компании в основном занимается обслуживанием самолётов и продажей компонентов, а военное подразделение — разработкой учебных самолётов. В последние годы количество заказов компании увеличилось благодаря расширению рынка дронов и восстановлению транспортного спроса в постпандемичный период. По сравнению с Raytheon и Boeing, которые испытывают трудности из-за проблем с одной линией, диверсификация бизнеса в Ханьсяне сильнее. Ценность его ремонта и обслуживания для оружейных запасов заключается в том, что пока отрасль улучшается и спрос растет, доходы будут расти, и нет необходимости полагаться только на один новый продукт для успеха. Поэтому рост цены акций Hanxiang относительно стабилен и привлекателен для инвестиций.

Логика инвестиций в акции оружия: почему сейчас — возможность?

Логику инвестирования в оружейные акции можно понять из классической инвестиционной концепции Баффета: компании высокого качества должны иметь «мокрый снежный ком» (рост), «достаточно длинную взлётно-посадочную полосу» (рыночную стойкость) и «глубокий ров» (конкурентное преимущество), а военная промышленность просто соответствует всем условиям.

Прежде всего, приклады для оружия дают одинДлинный трек, который никогда не останавливается。 История человеческой цивилизации по сути является историей конфликтов, и споры никогда по-настоящему не прекращались. Таким образом, оборонные потребности военных всегда будут существовать, а взлётно-посадочная полоса военной промышленности по своей сути достаточно долгосрочная.

Во-вторых, владение запасами оружияСамый глубокий ров в отрасли。 Технологии, освоенные военными предприятиями, часто представляют собой самый передовой уровень человеческих исследований и разработок, поскольку самые передовые технологии впервые применяются в обороне, а гражданские технологии часто отстают на многие годы. Из-за участия обороны и безопасности барьер для входа в отрасль чрезвычайно высок, построение доверия занимает десятилетия, а многие патенты и технологии являются эксклюзивными. Высокий порог и глубокие доверительные отношения затрудняют встряхивание компаний, ставших лидерами, что ещё больше усиливает глубину запасов оружей.

Наконец,Глобальные геополитические дивиденды развиваются ускоренными темпами, стимулируя темп роста акций в оружии. Эпоха глобализации идёт на спад, региональная политика вновь стала мейнстримом, а вероятность войны растёт. Политика администрации Трампа по «возвращению производства в США» усилила акцент стран на местных оборонных возможностях — тенденция, которая, как ожидается, сохранится ещё долгое время. Поскольку вероятность значительного сокращения военных расходов крайне низка, рост военной промышленности должен быть беззаботным.

Умное принятие решений для оружейных запасов

Несмотря на общий положительный прогноз для оружейных акций, инвестиционные решения не универсальны. Главное — точно определить предприятиеДоля военного бизнеса。 Хотя многие компании котируются как военные концептуальные акции, доля оборонного бизнеса очень мала, и цены акций сложно полностью воспользоваться военными дивидендами. Что ещё важнее, инвесторы должны оценивать результаты бизнесаГражданские бизнес-риски。 Как показывает пример Raytheon и Boeing, даже если военные заказы будут стабильно расти, трудности гражданского сектора могут привести к резкому падению общей цены акций.

Перед инвестированием в оружейные акции следует комплексно учитывать финансовое положение компании, соотношение военного бизнеса, тенденции развития отрасли и глобальную геополитическую ситуацию. Хорошая новость в том, что военные компании обычно не беспокоятся о риске провала бизнеса, потому что их основными клиентами является государство, а доверие и поддержка оборонных подрядчиков со стороны государства часто долгосрочны и стабильны, и они реже допускают ключевые военные компании в неприятности. Этот механизм государственной поддержки дополнительно укрепляет долгосрочную инвестиционную ценность запасов вооружений.

В конечном итоге, выбор высококачественных оружейных акций — это не только стремление к инвестиционной доходности, но и понимание глобальных трендов геодивидендов. В контексте нынешней эпохи военная промышленность находится в периоде исторических возможностей роста, и опытные инвесторы должны проявить инициативу в выявлении и изложении этой долгосрочной детерминированной возможности.