Раскрытие тайны: сколько акций в одной бумаге — почему различия между американским, тайваньским и гонконгским рынками так велики?

Многие инвесторы обнаружат интересное явление при торговле на разных рынках: почему покупка акций на тайваньских стоит почти миллион долларов, тогда как в американских — всего несколько сотен долларов? На самом деле этот секрет скрыт в, казалось бы, простой концепции «одна штука и несколько долей». Каждый рынок имеет разную структуру торговых единиц, которая не только определяет количество приобретённых акций каждый раз, но и напрямую влияет на порог инвестиций розничных инвесторов.

Почему существует такая большая разница между торговыми единицами на разных рынках?

На разных фондовых рынках по всему миру очень разные системы торговых единиц. Торговая единица акций США — 1 акция, тайваньские — 1 (1 000 акций), а гонконгские — 1 лот (конкретное количество акций колеблется в зависимости от цены). Это различие не определяется произвольно, а отражает историческое развитие и концепцию институционального дизайна каждого рынка.

Зачем такая схема? Основные соображения, лежащие в его основе, таковы:Рынок стремится сбалансировать пороги ликвидности и инвестиций через торговые единицы。 Американские акции используют систему минимальной единицы, позволяющую каждому выйти на рынок с очень малыми средствами; Акции Тайваня и Гонконга обеспечивают рыночную активность и участие институциональных инвесторов через крупные торговые единицы.

Самым прямым следствием такого дизайна является огромная разница в инвестиционных затратах. Сколько акций составляет акция, определяет, какой стартовый капитал вам нужно подготовить.

Что такое цена акций? Сколько стоит одна акция?

Прежде чем глубоко понять понятие «одна акция», необходимо прояснить два основных понятия: цену акций и количество акций.

Цена акции относится к торговой цене акции и показывает, сколько денег инвестору придется заплатить, чтобы владеть акцией。 Он выражается в валютных единицах, и разные страны используют разные валюты — американские акции номинированы в долларах США, тайваньские — в новых тайваньских долларах, а гонконгские — в гонконгских долларах. Цены акций определяются сопоставлением покупателей и продавцов на рынке в реальном времени, и они меняются от момента к моменту.

Ключ в следующем:Цена акции всегда относится к цене акции。 Когда вы видите, что цена акций Tesla составляет $420, это означает, что покупка акции стоит $420; Если цена акций TSMC составляет NT$1,080, это цена акции TSMC.

Многие новички путают номинал акций и цену акции. Фактически, номинальная стоимость акций (например, обычные 10 юаней в тайваньских акциях) — это только единица счёта, отражающая стоимость капитального вклада компании в текущем году и не обязательно связана с текущей ценой акций.Цена акций полностью определяется прибыльностью, потенциалом роста и ожиданиями инвесторов。 Компания может развиваться с акции номиналом 10 юаней за акцию до цены в несколько тысяч юаней, что является воплощением роста стоимости.

Сколько акций стоит одна акция? Сравнение торговых систем различных стран

Поскольку цена акции относится к цене одной акции, то «один» или «один лот» — это минимальная единица покупки, указанная рынком. Правила совершенно разные на разных рынках:

Фондовый рынок США: 1 акция = 1 акция

• Торговая единица: 1 акция
• Особенности: самый гибкий, самый низкий инвестиционный порог
• Пример: В настоящее время Tesla котируется примерно за $420, а покупка акции Tesla будет стоить всего $420

Тайваньский фондовый рынок: 1 контракт = 1 000 акций

• Торговая единица: 1 контракт
• Особенности: крупные подразделения, обеспечивающие ликвидность рынка
• Пример: например, если цена акций TSMC составляет NT$1,080 за акцию, покупка такой акции будет стоить NT$1,080×1,000 = NT$1,080,000 (эквивалентно примерно US$35,000)

Фондовый рынок Гонконга: 1 лот = плавающее количество акций

• Торговая единица: 1 лот
• Особенности: Интеллектуальный дизайн, автоматически регулируемый в зависимости от цены акции
• Пример: когда цена акций Tencent составляет 418 гонконгских долларов за акцию, торговая единица может составлять 100 акций на лот, поэтому для покупки одного лота Tencent требуется 418×100 = 41 800 гонконгских долларов

Это сравнение сразу показывает проблему. При таком же уровне цены более 400 юаней, американские акции можно торговать только одной акцией, тайваньские — 1000 акций, гонконгские — 100–1000 акций.Вот почему, имея те же деньги, американские акции могут покупать десятки разных акций, а тайваньские — только одну или две。

Зачем устанавливать правило вроде «один кусок за несколько акций»?

Этот, казалось бы, неразумный дизайн на самом деле имеет собственную глубокую рыночную логику.

Во-первых, отУгол ликвидностиВажное внимание: крупные сделки с палитрой обеспечивают объём каждой сделки, делая рынок более активным. Если тайваньские акции также используют торговлю с одной акцией, может появиться большое количество мелких заказов, что снизит эффективность рынка.

Во-вторых, следуйтеПерспектива управления рискамиУчитывая: Большие минимальные суммы инвестиций ограничивают чрезмерную торговлю с кредитным плечом и спекулятивное поведение. Это обеспечивает стабильность рынка.

В-третьих, это различие также отражаетсяИсторические этапы развития каждого рынка。 Будучи самым зрелым фондовым рынком мира, фондовый рынок США обеспечивает максимальную гибкость; Акции Тайваня и Гонконга открылись относительно поздно и приняли более консервативные правила.

Сколько акций в акции определяет стоимость ваших инвестиций

Понимая разницу между «одной фигурой и несколькими акциями», вы можете понять, почему инвестиционная стоимость на разных рынках будет настолько разной, если вы также оптимистично настроены по поводу акции.

Если у вас есть 50 000 юаней для инвестиций:

• Акции США: купите 100-200 различных акций для создания диверсифицированного портфеля
• Акции Тайваня: Вы можете купить только 4-5 различных акций с ограниченными вариантами
• Гонконгские акции: обычно покупаю 10-15 партий разных акций, где-то посередине

Влияние этой разницы на мелких розничных инвесторов значительно.Разница в инвестиционных затратах напрямую приводит к различиям в инвестиционных стратегиях на разных рынках。 Инвесторы в акции США могут выбирать отдельные акции; Инвесторам в акции Тайваня часто приходится выбирать между индексными фондами и взвешенными акциями; Инвесторы в гонконгские акции находятся в относительно сбалансированном положении.

Как работать с разными торговыми единицами при ограниченном финансировании?

Для инвесторов с ограниченными средствами, но желающих инвестировать на разных рынках, есть несколько реалистичных вариантов:

1. Выберите индексный фонд или ETF: Покупая рыночный индексный фонд, вы можете получить доступ ко всему рынку с одной или одной партией без необходимости выбирать отдельные акции

2. Инвестируйте поэтапно: Начните с рынков с более низкими транзакционными издержками (например, акции США) и накапливайте средства до выхода на другие рынки

3. Рассмотрим инструменты с использованием кредитного плеча: Если у инвесторов есть достаточный опыт и толерантность к риску, некоторые платформы предлагают инструменты CFD, позволяющие торговать на разных рынках с меньшим капиталом, но нужно остерегаться рисков кредитного плеча

4. Регулярные фиксированные инвестиции: Диверсифицировать финансовое давление через долгосрочные регулярные инвестиционные планы

Резюме: Рыночная логика нескольких акций

Так называемое «одна акция» кажется простым торговым правилом, но на самом деле оно отражает философию дизайна, историческую стадию развития и позиционирование различных рынков.

1 единица американских запасовОн воплощает величайшую демократию и гибкость, позволяя обычным инвесторам участвовать;1 1 000 акций тайваньских акцийОна обеспечивает рыночную ликвидность и институциональное участие;Размер плавающих лотов гонконгских акцийОн учитывает оба фактора.

Понимая эти различия, вы сможете более рационально выбирать инвестиционный рынок и разумно планировать распределение капитала. В то же время необходимо признать, что единица сделки — это лишь один аспект инвестиционной стоимости, и необходимо учитывать несколько факторов, таких как валютные курсы, комиссии за транзакции, налоги и т.д., перед принятием окончательного инвестиционного решения.

В процессе изучения различных рынков наиболее важно выбрать рынок, который соответствует вашему размеру капитала и инвестиционным целям.