Valvoline добавляет 200 магазинов, рост продаж на 11%, но один фонд все равно продан на $67 миллионов в акциях

Wasatch Advisors сократила свою долю в Valvoline (VVV +0.23%) на 2 082 251 акций в четвертом квартале, что по оценкам составляет сделку на сумму 66,85 миллиона долларов на основе средних цен за квартал, согласно отчету SEC от 12 февраля 2026 года.

Что произошло

Согласно отчету SEC от 12 февраля 2026 года, Wasatch Advisors сократила свою позицию в Valvoline на 2 082 251 акцию в четвертом квартале 2025 года. Оценочная стоимость сделки составила 66,85 миллиона долларов, исходя из средней цены закрытия за квартал. Конечная стоимость позиции на конец квартала уменьшилась на 130,56 миллиона долларов, что отражает как торговые операции, так и изменения рыночных цен.

Что еще важно знать

• Доля Valvoline в портфеле Wasatch Advisors LP после этой продажи составляет 1,4% от отчетных активов 13F.
• Основные позиции после отчета:
  • NASDAQ: HQY: 603,68 миллиона долларов (3,6% активов)
  • NASDAQ: ENSG: 494,48 миллиона долларов (2,9% активов)
  • NYSE: RBC: 449,93 миллиона долларов (2,7% активов)
  • NASDAQ: NVMI: 439,43 миллиона долларов (2,6% активов)
  • NYSE: FOUR: 426,87 миллиона долларов (2,5% активов)
• По состоянию на 24 февраля 2026 года акции Valvoline оценивались примерно в 39 долларов, что на 6% больше за последний год и значительно уступает росту S&P 500 примерно на 13% за тот же период.

Обзор компании

Обзор компании

• Valvoline предлагает смазочные материалы, антифризы/охлаждающие жидкости, автомобильные химикаты, фильтры, аккумуляторы и управляет брендовыми станциями быстрого обслуживания.
• Компания зарабатывает на производстве, маркетинге и розничной продаже продуктов и услуг для автомобильного обслуживания на глобальных рынках.
• Она обслуживает владельцев частных автомобилей, автомастерские, автодилеров и коммерческих клиентов в Северной Америке и за рубежом.

Valvoline Inc. — ведущий поставщик продуктов для автомобильного обслуживания и услуг быстрого лубрикатора, управляющий широкой сетью брендовых сервисных центров и распространяющий продукцию по всему миру. Компания использует свой узнаваемый бренд и обширные каналы дистрибуции для удовлетворения потребностей как розничных, так и коммерческих клиентов. Ее интегрированная модель и глобальный охват обеспечивают конкурентные позиции в секторе автомобильного послепродажного обслуживания.

Что означает эта сделка для инвесторов

Этот шаг контрастирует с недавно сильными квартальными результатами Valvoline. Компания только что опубликовала выручку за первый квартал в размере 462 миллиона долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, при этом системные продажи в тех же магазинах выросли на 5,8%, а за квартал было открыто 200 новых магазинов. В то же время скорректированный EBITDA вырос на 14% до 117 миллионов долларов.

Тем не менее, за последний год акции выросли всего примерно на 6%, отставая от общего рынка, с множеством волатильных периодов. На этом фоне сокращение средней позиции до примерно 1,4% активов выглядит скорее как ребалансировка, чем как фундаментальное решение.

В рамках более широкого портфеля основные позиции ориентированы на компании с высоким ростом в сфере здравоохранения и технологий. В отличие от этого, Valvoline — стабильный оператор, основанный на постоянном спросе на обслуживание и дисциплинированном расширении сети. Приобретение Breeze увеличило масштаб, и руководство подтвердило уверенность в росте, однако инвесторы по-прежнему настороженно относятся к затратам на интеграцию и давлению на маржу.

В конечном итоге, это бизнес, приносящий наличные и расширяющий сеть в устойчивой нише, и если вы верите в долговечность профилактического автосервиса и модель роста через франшизы, умеренная недооценка может стать возможностью, а не сигналом к опасениям.