Как меняется история для Booking Holdings (BKNG) в связи с расходами на ИИ и мультипликаторами оценки

Simply Wall St

Пн, 23 февраля 2026 г., 10:10 по японскому времени 4 мин чтения

В этой статье:

BKNG

+1.73%

HSBC

+1.51%

BMO

+1.70%

Не пропустите важные обновления по вашему портфелю акций и разберитесь в шуме. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St, чтобы оставаться в курсе важных событий БЕСПЛАТНО.

Оценка справедливой стоимости Booking Holdings была немного снижена с US$6,208.92 до US$5,873.61, что отражает более осторожную целевую цену в последней модели аналитика. Этот сдвиг совпадает с разными комментариями исследований, где сильное выполнение в 4 квартале и спрос оцениваются вместе с вопросами о маржах, расходах на ИИ и мультипликаторах сектора. Продолжая читать, вы увидите, как эти движущиеся элементы формируют текущую историю о Booking и что стоит наблюдать по мере развития нарратива.

Целевые цены аналитиков не всегда отражают всю картину. Посетите наш Отчет о компании, чтобы найти новые способы оценки Booking Holdings.

Что говорят аналитики Уолл-стрит

🐂 Позитивные выводы

Несколько фирм, включая Susquehanna, HSBC и BMO, отмечают хорошее выполнение в 4 квартале, Susquehanna повысила целевую цену до US$6,500, а HSBC — до US$7,746, называя Booking недооцененным глобальным лидером.

Множество аналитиков указывают на сильные показатели по ночам в отелях, бронированиям и EBITDA за 4 квартал по сравнению с предыдущими оценками. BMO отмечает бронирования и скорректированную EBITDA, которые на 3% и 4% превышают оценки рынка, а TD Cowen — более высокие маржи.

Oppenheimer и BofA видят потенциальные выгоды от ИИ со временем, включая лучшее преобразование, маржу обслуживания и рекламный эффект. Oppenheimer описывает текущие оценки как отражающие переоценку ИИ- disruption, которое, по их мнению, преувеличено.

🐻 Медвежьи выводы

Cantor Fitzgerald и Barclays отмечают неопределенность, связанную с ИИ, и давление мультипликаторов сектора, при этом Cantor снизила целевую цену до US$4,495, а Barclays — до US$5,500, предполагая, что в ближайшее время акции могут показывать слабость.

Piper Sandler, Cantor Fitzgerald и Bernstein указывают на смешанные настроения вокруг онлайн-туризма и ИИ. Piper занимает нейтральную позицию, Cantor предполагает возможное давление на мультипликаторы в краткосрочной и среднесрочной перспективе, а Bernstein подчеркивает, что вопросы ИИ остаются центральными для OTA.

Ваши мысли совпадают с мнением бычьих или медвежьих аналитиков? Возможно, вы считаете, что история более сложна. Посетите сообщество Simply Wall St, чтобы узнать больше мнений!

График цен акций NasdaqGS:BKNG за 1 год

Мы отметили 1 риск для Booking Holdings. Узнайте, какой из них может повлиять на ваши инвестиции.

Что в новостях

Booking.com стал официальным партнером по путешествиям Юбилея Route 66, с видимостью на цифровых платформах и на ключевых мероприятиях в преддверии 100-летия дороги в 2026 году.

Booking.com продвигает тысячи вариантов размещения и аренды автомобилей вдоль Route 66, связывая партнерство с прогнозами путешествий 2026 года, подчеркивающими высокий интерес путешественников к автопробегам и местным впечатлениям.

KAYAK for Business запускает Events — инструмент, позволяющий компаниям устанавливать правила путешествий, приглашать до 10 000 участников и отслеживать бронирования и соблюдение правил в одном месте.

Navan и viagogo расширяют связи с Booking.com, предоставляя бизнес-путешественникам более широкий доступ к размещению и позволяя покупателям билетов на мероприятия добавлять отели, рейсы, аренду автомобилей и местные достопримечательности в один поток.

 






Продолжение истории  

Как это меняет справедливую стоимость Booking Holdings

Справедливая стоимость снижена с US$6,208.92 до US$5,873.61.

Предположение о росте выручки скорректировано с 8.85% до 9.18%.

Предположение о чистой прибыли по марже изменено с 30.13% до 29.42%.

Перспективный мультипликатор P/E пересмотрен с 23.56x до 21.17x.

Ставка дисконтирования немного увеличена с 8.57% до 8.60%.

Не пропустите обновления: следите за развитием событий

Нарративы связывают бизнес-историю компании с набором финансовых предположений, чтобы вы могли видеть, как движение продуктов, конкуренция и риски влияют на выручку, прибыль и оценки справедливой стоимости. Они обновляются по мере появления новых данных и исследований, делая тезис актуальным, а не статичным.

Посетите сообщество Simply Wall St и следите за нарративом о Booking Holdings, чтобы быть в курсе:

Как использование ИИ, концепция Connected Trip и партнерства с такими группами, как Uber, направлены на улучшение конверсии клиентов, отношений с поставщиками и долгосрочного потенциала маржи.

Роль альтернативных вариантов размещения, программа лояльности Genius и рост в сегментах авиабилетов и достопримечательностей как дополнительные драйверы удержания клиентов и новых источников дохода.

Основные риски, такие как геополитическая нестабильность, снижение путешествий в США, более осторожные расходы потребителей и рост затрат на привлечение клиентов, которые могут оказать давление на видимость доходов и маржи.

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены как финансовый совет. Это не рекомендация покупать или продавать акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественные материалы. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают BKNG.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: [email protected]_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее