Понимание спотовой и маржинальной торговли: руководство для начинающих по криптовалютной торговле

Когда вы только начинаете заниматься криптовалютой, вы столкнетесь с тремя основными подходами к торговле: спотовой торговлей, маржинальной торговлей и торговлей фьючерсами. Каждый из них предлагает разные уровни риска и возможностей, но какой из них подходит именно вам? Давайте рассмотрим ключевые отличия, которые помогут вам сделать информированный выбор.

Почему спотовая торговля — самый безопасный старт?

Самый простой способ — спотовая торговля — по сути, это то, как вы покупаете что-либо в реальной жизни. У вас есть 100 долларов, вы покупаете на эти деньги биткоин или Ethereum, и вы сразу становитесь его владельцем. Без займов, без сложностей — просто владение активом.

Вот что происходит при спотовой торговле:

• Вы владеете тем, что покупаете. Криптовалюта сразу попадает в ваш кошелек.
• Вы используете только свои средства. Без кредитного плеча, без заемных средств — только ваш собственный капитал.
• Низкий уровень риска. Так как нет риска ликвидации, начинающие часто начинают именно с этого.

Минус? Вы ограничены своими доступными средствами. Если у вас есть 100 долларов, вы можете купить только на эти деньги. Такая простота делает спотовую торговлю идеальной для новичков, которые хотят учиться без чрезмерных рисков.

Усиливайте свою торговую мощь: объяснение спотового маржинального трейдинга

Теперь представьте, что у вас есть возможность взять взаймы деньги у биржи для увеличения объема сделок. Вот тут и появляется маржинальная торговля. С помощью маржи вы можете использовать свой капитал с кредитным плечом — то есть управлять позициями гораздо большими, чем ваш баланс.

Например, при 10-кратном кредитном плече и всего 10 долларах на счету, вы теоретически можете купить криптовалюту на сумму до 100 долларов. Биржа одалживает вам оставшиеся 90 долларов, обеспечивая залог вашими существующими активами. Максимальное доступное кредитное плечо в спотовом маржинальном трейдинге обычно составляет 10x.

Что важно знать:

• Включено заемное плечо. Вы платите проценты за заемные средства, которые начисляются почасово.
• Требуется залог. Ваши существующие активы служат обеспечением для займа — если цена пойдет против вас слишком сильно, сработает ликвидация.
• Больше прибыли — больше риска. Вы можете увеличить доходность, но и риски потерять больше.

Спотовый маржинальный трейдинг — это промежуточный вариант: больше возможностей для использования капитала, чем при спотовой торговле, но без экстремальных уровней кредитного плеча и сложностей фьючерсов. Однако он сопряжен с реальным риском ликвидации — если рынок резко пойдет против вас, вы можете потерять залог.

За пределами покупки: фьючерсы и бессрочные контракты

Фьючерсы и бессрочные контракты работают по совершенно другой схеме: вы фактически не владеете базовым активом. Вместо этого вы торгуете контрактами, которые отражают движение цен. Это чисто спекулятивные инструменты, позволяющие зарабатывать как на росте, так и на падении цен.

Фьючерсные контракты имеют сроки истечения — от ежедневных до квартальных. В день истечения контракт автоматически закрывается — вам нужно либо закрыть позицию вручную, либо позволить бирже сделать это за вас.

Бессрочные контракты не имеют срока истечения. Вы можете держать позиции бесконечно долго, при условии соблюдения требований по марже. Можно сказать, что бессрочные — это «вечная» версия фьючерсов.

Ключевые особенности фьючерсов и бессрочных контрактов:

• Доступно огромное кредитное плечо. В зависимости от торговой пары, плечо может достигать от 25x до 125x — значительно больше, чем в маржинальной торговле.
• Возможность коротких продаж. Можно зарабатывать на падении рынка так же легко, как и на росте.
• Финансирование (funding). Бессрочные контракты включают плату за финансирование, которая перераспределяется между длинными и короткими позициями для поддержания стабильности цены.
• Высокий риск ликвидации. При таком высоком кредитном плече ваша позиция может быть быстро ликвидирована, если маржа опустится ниже уровня поддержания.

Сравнение трех подходов: спот, маржа и фьючерсы — кратко

Выбор пути: риск и вознаграждение

Начинайте с спотовой торговли, если вы новичок и хотите набраться уверенности. Здесь нет риска ликвидации, и вы рискуете только тем капиталом, который можете позволить себе потерять.

Перейдите к маржинальной торговле, когда освоите управление рисками и захотите большей гибкости. Максимум 10-кратное кредитное плечо делает торговлю управляемой и дает возможность значительно увеличить прибыль.

Изучайте фьючерсы и бессрочные контракты только после того, как наберете достаточный опыт и поймете механизмы ликвидации. Высокое кредитное плечо вознаграждает уверенностью, но наказывает неосторожность.

Помните: большее кредитное плечо — это не гарантия большей прибыли, а быстрые потери, если рынок пойдет против вас. Каждый из методов торговли служит своей цели. Лучшие трейдеры умеют стратегически использовать все три подхода, выбирая между спотом и маржой в зависимости от своих целей, уровня риска и рыночных ожиданий.