$AEHR

11 февраля 2026 года компания Aehr Test Systems объявила о получении первого заказа на производство от «ведущего гиперскейл-клиента» на системы тестирования и прогрева Sonoma сверхвысокой мощности, поставка которых запланирована на лето 2026 года. Этот заказ интерпретируется как сильный сигнал о том, что ASIC следующего поколения для ИИ перешел от инженерной проверки к массовому производству. Основная важность этого объявления заключается в том, что из-за мощности корпуса, приближающейся к 2000 Вт, классический подход прогрева с воздушным охлаждением недостаточен, и становится обязательной инфраструктура с жидкостным охлаждением. Платформа Sonoma компании Aehr, усиленная после приобретения Incal Technology с активным жидкостным охлаждением и точным термоконтролем для каждого устройства, создает «технологическую рву» в этой нише. На мой взгляд, с высокой вероятностью, $GOOGL и TPU v6 (Trillium-основанный).
С технической стороны, связь порога в 2000 Вт в литературе с TPU v6 представлена как «подписка на мощность», которая напрямую перекрывается с возможностями Sonoma в 2000 Вт. С операционной стороны, описывается, что «ведущая лаборатория по тестированию в Кремниевой долине» — это ISE Labs (дочерняя компания ASE), и что вакансии этой лаборатории для программы Google TPU укрепляют связь с Google. С стратегической стороны, утверждается, что заявление «процессор текущего поколения уже производится в большом объеме» больше подходит Google, чем новым участникам, таким как Microsoft, благодаря многопоколенному и крупномасштабному опыту TPU. Финансово это развитие поддерживает отход Aehr от зависимости от EV/Silicon Carbide и переход в суперцикл AI-центров данных, а также способствует созданию более устойчивой модели доходов за счет расходных материалов, таких как BIM/сокеты, помимо продаж систем. В результате, этот успех может отражать тренд «силиконового суверенитета», и Aehr может получать выгоду в течение нескольких лет от масштабирования инфраструктуры следующего поколения AI Google с поставками летом 2026 года.