Золото впервые достигло $5,000 — три риска, стоящие за паникой

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Золото впервые достигло $5,000 — три риска за паникой Оригинальная ссылка: https://cryptonews.net/news/finance/32333882/ Золото впервые в истории превысило отметку $5,000 за унцию. Цены выросли более чем на $650 только в январе. Рост на 8,5% за прошлую неделю стал крупнейшим недельным увеличением в долларах за всю историю. Это также самое большое процентное повышение с паники вокруг пандемии Covid в марте 2020 года. Серебро также превзошло $100 за унцию, поднявшись на 44% в этом году.

Побег в безопасные активы происходит на фоне ожидания тройной угрозы: эскалации тарифов США, Канады и Китая, возможного вмешательства в йену и увеличения вероятности закрытия правительства США.

Рост золота отражает утрату доверия

Ведущий стратег отметил, что рост золота связан с вопросами доверия к глобальной финансовой системе. Доверие было подорвано, но не разрушено, при этом предупреждают, что если оно действительно рухнет, то восходящая динамика может продолжаться гораздо дольше.

Множество факторов стимулируют рост золота. Доллар ослабел на фоне геополитической напряженности, давления на руководство центральных банков и угроз тарифов. Снижение ставок уменьшило доходность по казначейским облигациям и денежным рынкам, снизив альтернативную стоимость владения золотом.

Центральные банки активно покупают золото уже длительное время, и крупные экономики недавно одобрили значительные закупки. Циклически скорректированные коэффициенты P/E показывают, что оценки акций достигли максимума с пузыря доткомов 2000 года. Инвесторы обращаются к альтернативным активам.

Три риска, за которыми следят рынки

Помимо бегства в золото, три конкретных фактора вызывают тревогу инвесторов на этой неделе.

Опасения по поводу эскалации тарифов

Угрозы тарифов значительно усилились, крупные торговые партнеры ведут напряженные переговоры. Торговое напряжение между крупными экономиками обострилось, меры ответных мер и контрпредложения создают неопределенность. Недавние соглашения предполагают компромиссы по автомобильным тарифам и сельскохозяйственной продукции, но продолжающееся давление со стороны политиков говорит о возможной дальнейшей волатильности.

Рынки опасаются возможной скоординированной реакции нескольких стран в понедельник, что может усилить рыночные потрясения.

Угроза вмешательства в йену

Йена укрепилась на 0,7% до 154,58 за доллар. Представители центрального банка предупредили о возможных действиях против «аномальных движений», и появились сообщения, что крупные финансовые регуляторы связались с институтами для выяснения ситуации с обменным курсом йены. Это интерпретировали как сигнал о возможном скоординированном валютном вмешательстве.

Аналитики отметили, что большинство мер по поддержке йены приведут к росту долгосрочных ставок, оставляя политиков в сложной ситуации без ясного решения.

Йена является основной валютой финансирования для carry-трейдов. Реальное вмешательство может привести к развороту позиций по йене, усиливая волатильность на рисковых активах, включая криптовалюты.

Повышение вероятности закрытия правительства

Истекающий 31 января бюджет стал проблемой. Предиктивные рынки показывают рост вероятности закрытия до 78,5%. Оппозиция ключевым законопроектам о расходах возникла из-за недавних спорных инцидентов, что привело к legislative gridlock.

Шесть из двенадцати ежегодных законопроектов о расходах уже подписаны, но для принятия оставшихся шести необходима поддержка до пятничного срока. Некоторые департаменты уже получили финансирование на весь год, поэтому полное закрытие маловероятно. Однако другие операции правительства могут быть нарушены, а графики законодательных процессов — затронуты погодными условиями.

Ключевые события на этой неделе и их последствия

Решение Федеральной резервной системы по ставкам запланировано на 29 января. Ожидается пауза, но давление на снижение ставок продолжается. Неопределенность руководства центральных банков добавляет еще один слой неопределенности. Бюджет США истекает 31 января, а крупные выборы запланированы на 8 февраля. Также на этой неделе концентрируются отчеты о доходах крупных технологических компаний.

Рост объема торгов биткоином за выходные указывает на то, что инвесторы уже вошли в панический режим. Три негативных фактора сошлись еще до открытия американских рынков, и угрозы тарифов снова потрясли рынки. Если прошлые модели повторятся, плохая реакция рынка может привести к развороту политики, но волатильность, похоже, неизбежна до тех пор.

Рекордные максимумы по золоту и серебру ясно сигнализируют: рынки ищут безопасность.