#TrumpWithdrawsEUTariffThreats

"Гренландское перемирие" и влияние на рынок

Немедленное восстановление "Risk-On"

Первоначальная реакция стала классическим ралли облегчения. Европейские индексы, особенно DAX 40 (с сильной зависимостью от автомобильной и промышленной отраслей) и FTSE 100, показали значительный рост, поскольку угроза их экспортным маржам исчезла за ночь. В США индексы Dow и S&P 500 восстановили почти все потери, вызванные первоначальным объявлением о тарифах.

Возвращение волатильности политики

Хотя смягчение является положительным, оно усиливает "премию за волатильность" на рынке. Инвесторы теперь понимают, что торговая политика используется как дипломатический козырь (особенно для "Золотого Купола" и арктической безопасности). Это означает, что хотя тренды сегодня могут быть бычьими, они очень чувствительны к следующему обновлению в социальных сетях или дипломатической рамке.

Победители сектора

Автомобильная промышленность и производство: немецкие и итальянские производители, ранее сталкивавшиеся с тарифами в 10–25%, являются основными бенефициарами.

Роскошь: французские бренды спиртных напитков и модные дома вздохнули с облегчением, поскольку конкретные угрозы "вина и шампанского" были отложены.

Оборона: с "Золотым Куполом" — системой противоракетной обороны, которая теперь находится в центре рамочной договоренности НАТО и Гренландии, оборонные подрядчики вновь вызывают интерес.

‍#Trump Отменяет тарифы ЕС – облегчение рынка или временное перемирие?

Отмена тарифов на Европейских союзников с 1 февраля вызвала масштабное ралли облегчения, индекс DAX вырос на 1.2%, а спрос на золото как актив-убежище немного снизился. Хотя я недавно зафиксировал прибыль по своим хеджам на золото/серебро, я сейчас снова вкладываюсь в европейские промышленные ETF (как VGK). Моя основная идея в том, что хотя гренландское "перемирие" временное, немедленное снятие угрозы тарифов в 10% позволяет секторам, ориентированным на экспорт, восстановить свои потерянные маржи января. Важно поймать этот волну до следующего изменения политики!