$TSM

ЦЕЛЬ БЫКА! 🎯
Результаты TSMC за Q4 2025 года оказались значительно выше ожиданий, и я считаю, что основная история по-прежнему связана с передовыми узлами и спросом на ИИ.

Прибыль и выручка: Компания отчиталась о прибыли на акцию (EPS) в размере $3.14 и выручке в $33.73 миллиарда. Ожидания рынка составляли $2.90 EPS и $33.0 миллиарда. В годовом выражении прибыль выросла на 35%, а выручка — на 20.5%.

Руководство на Q1 2026: Прогноз по выручке составляет $34.6–$35.8 миллиарда. Средняя точка — $35.2 миллиарда, что выше целевого показателя Уолл-стрит в $33.38 миллиарда. Таким образом, послание в том, что импульс не замедляется, а сохраняет свою динамику.

Смещение ассортимента в сторону доминирования передовых технологий: В Q4 28% выручки от пластин пришлись на 3нм, 35% — на 5нм, и 14% — на 7нм. В целом, 7нм и ниже составляют 77%. Эта пропорция сама по себе показывает, насколько сильен спрос на передовые технологии.

Мы видим, что у TSMC есть ветер в спину благодаря чипам для дата-центров ИИ, особенно со стороны Nvidia. Это поднимает не только таких клиентов, как $AMD и $NVDA, но и оборудование, такое как $AMAT, $ASML, $KLAC и $LRCX. В дополнение, акцент на капитальных затратах, связанный с новыми фабриками в США, является дополнительным положительным фактором для акций оборудования.

Мой вывод: результаты TSMC подтвердили, что тема ИИ и передовых узлов по-прежнему очень сильна, и этот квартал стал тем отчетом, который задает тон для сезона полупроводников.

Технически это также один из самых сильных...