AUD/USD испытывает трудности с поиском опоры, поскольку ожидания повышения ставок сталкиваются с более широкой силой доллара

Австралийский доллар продолжает снижение по отношению к доллару США, показывая убытки шестую подряд торговую сессию. Несмотря на то, что ожидания инфляции в декабре выросли до 4.7% — по сравнению с минимальными 4.5% в ноябре — австралийская валюта остается под давлением, что сигнализирует о том, что только сигналы жесткой политики центрального банка могут быть недостаточными для поддержки валюты в условиях укрепления доллара США.

Перспективы ужесточения РБА поддерживают AUD, но влияние остается сдержанным

Недавние данные по инфляции изменили рыночные ожидания относительно курса политики Резервного банка Австралии. Рост ожиданий по инфляции потребителей до 4.7% в декабре свидетельствует о сохраняющихся ценовых давлениях, которые могут оправдать более ранние повышения ставок. Крупные австралийские кредиторы, Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank, скорректировали свои прогнозы, предполагая возможное повышение ставки РБА уже в феврале, что подтверждается жесткой позицией центрального банка на последнем заседании 2025 года.

Рыночные цены отражают эти изменения: данные по свопам указывают на вероятность повышения ставки в феврале в 28%, в марте — почти 41%, а фьючерсы на август почти полностью заложены на ужесточение. Такое жесткое переоценивание должно теоретически поддержать AUD к USD, однако валютная пара остается под давлением из-за конкурирующих факторов на рынке Форекс.

Доллар США остается устойчивым несмотря на смешанные экономические сигналы

Индекс доллара США, отслеживающий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, остается около уровня 98.40, поддерживаемый снижением ожиданий дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы. Несмотря на охлаждение рынка труда — рост числа рабочих мест в ноябре на 64K и повышение уровня безработицы до 4.6%, что является максимальным с 2021 года — рынки закладывают минимальные дополнительные снижения ставок в будущем.

Недавние комментарии президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика подчеркнули эту осторожную позицию. Признавая смешанный характер недавних данных по рынку труда, он отметил предпочтение оставить ставки без изменений и подчеркнул сохраняющееся ценовое давление со стороны затрат на сырье и сохранения маржи в компаниях. Его мнение, что «ценовое давление не исходит только от тарифов», говорит о необходимости продолжать бдительность, а не объявлять победу над инфляцией.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях относительно политики на 2026 год. Медианный прогноз предполагает всего одно снижение ставки, в то время как некоторые считают, что дальнейшее смягчение не требуется. Однако трейдеры ожидают два снижения, что создает разрыв в ожиданиях и поддерживает силу доллара.

Технический анализ: AUD/USD торгуется ниже ключевой поддержки

С технической точки зрения, пара AUD/USD пробила уровень 0.6600, торгуя с ослаблением импульса и закрепившись ниже девятилетней экспоненциальной скользящей средней. Пара вышла из восходящего канала, что сигнализирует о смене настроений на медвежьи на дневном таймфрейме.

Целевыми уровнями снизу являются психологический уровень 0.6500 и минимум за шесть месяцев — 0.6414, зафиксированный в августе. В случае усиления продавливания эти уровни требуют внимания для возможных отскоков поддержки.

Сверху девятилетняя EMA находится на уровне 0.6619 и может служить начальной сопротивляемостью. Для восстановления бычьего настроя необходимо устойчивое движение выше этого уровня и возвращение в восходящий канал. Далее — максимум за три месяца на уровне 0.6685 и пик октября 2024 года около 0.6707 — более высокие зоны сопротивления. Верхняя граница восходящего канала около 0.6760 станет самым высоким техническим препятствием для быков.

Общий экономический фон: смешанные сигналы от крупных экономик

Недавние экономические данные Австралии показали смешанную картину. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) вырос до 52.2 в декабре с 51.6, но индекс деловой активности в сфере услуг сократился до 51.0 с 52.8, а совокупный индекс снизился до 51.1 с 52.6. В то же время уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, ниже ожидаемых 4.4%, хотя показатели занятости снизились на 21.3K по сравнению с пересмотренными данными за октябрь — 41.1K.

Экономические данные Китая также показали слабость. Розничные продажи в ноябре выросли всего на 1.3% в годовом выражении, не дотянув до ожидаемых 2.9% и октябрьских 2.9%. Производство промышленности составило 4.8%, что ниже прогноза в 5.0%. Инвестиции в основные фонды ухудшились до -2.6% за год против ожидаемых -2.3%, что отражает замедление динамики во второй по величине экономике мира.

Обзор динамики валют

Австралийский доллар наиболее заметно ослаб по отношению к японской иене среди основных валютных пар, что отражает более широкий настрой на снижение рисков и поддержку потоков в безопасные активы. Карта тепловых зон валют показывает снижение AUD по большинству основных валют, особенно заметное против JPY и NZD, при этом относительно стабилен по отношению к EUR и GBP.

Взаимодействие ожиданий повышения ставки РБА и нерешительности ФРС по поводу дополнительных снижений создает сложный фон для пары AUD/USD, при этом техническое пробитие указывает на краткосрочные риски снижения, остающиеся приоритетом для быков.