Сильный доллар толкает иену к девятимесячному минимуму на фоне ослабления ожиданий снижения ставки ФРС

Японская иена сталкивается с критическим моментом, опустившись до своего самого слабого уровня за более чем девять месяцев на фоне продолжения ралли доллара. Валютная пара достигла 155.29, что отражает заметный сдвиг в ожиданиях политики Федеральной резервной системы перед декабрьским заседанием.

Изменение рыночной динамики на фоне неопределенности ФРС

Отказ от ожидаемых снижений ставок меняет оценку валют в Азии. Фьючерсные рынки теперь закладывают лишь 43% вероятность снижения на 25 базисных пунктов со стороны ФРС, что является резким разворотом по сравнению с 62% всего семь дней назад. Этот скачок в ожиданиях переориентировал доллар как предпочтительный актив-убежище, что напрямую давит на иену, тестируя новые минимальные уровни.

Трейдеры все больше сосредоточены на публикации данных по занятости в США в четверг, которая считается важным катализатором, способным либо подтвердить, либо оспорить текущие сценарии паузы ФРС. Аналитики ING отметили, что даже если политики сохранят стабильность в декабре, такой шаг скорее будет «временной паузой», а не обязательством удерживать повышенные ставки в долгосрочной перспективе.

Японские политики поднимают тревогу

Ответ Токио был быстрым и решительным. Министр финансов Сацуки Катаяма публично выразила озабоченность «односторонними, быстрыми» движениями валюты и их возможным негативным воздействием на экономический рост. Время совпало с запланированными обсуждениями между премьер-министром Санае Такаичи и губернатором Банка Японии Казуо Уэдой, что свидетельствует о повышенной тревоге на самом высоком уровне политики.

Слабость рынка труда усугубляет неопределенность

На понедельник представители ФРС подчеркнули ухудшение условий на рынке труда, в том числе вице-председатель Филлип Джефферсон охарактеризовал сектор как «вялый». Нежелание компаний нанимать усиливается на фоне внедрения искусственного интеллекта и изменения бизнес-стратегий, что усиливает опасения рецессии среди инвесторов.

Настроение на фондовых рынках отражало эту тревогу: все три основных индекса США закрылись на понижение. Доходность казначейских облигаций скорректировалась соответственно: двухлетняя нота снизилась на 0.2 базисных пункта до 3.6039%, а десятилетняя выросла на 0.6 базисных пункта до 4.1366%.

Глобальный пересмотр валютных курсов

Ослабление иены происходит в рамках более широкой переоценки валют. Евро удержался на уровне $1.1594, а фунт стерлингов снизился на 0.1% до $1.3149, что стало третьей подряд сессией убытков. Австралийский доллар снизился до $0.6493, а новозеландский доллар остался на уровне $0.56535.

Для рынков это сочетание сил — снижение ожиданий по смягчению политики ФРС, слабость рынка труда и укрепление доллара — создает мощное сопротивление для восстановления иены, удерживая валюту под давлением вблизи этих низких уровней на фоне продолжающейся макроэкономической неопределенности.