Почему акции IPO стоит отслеживать инвесторам — полный гид от А до Я

Инвестиции на тайском рынке капитала имеют множество каналов, но если вы хотите стать совладельцем компании с самого начала, IPO акций может стать возможностью, которую не стоит упускать. Согласно данным рынка, некоторые акции выросли более чем на 200% в первые дни. В этой статье вы узнаете, что такое IPO, где отслеживать информацию, и какие шаги предпринять для регистрации.

Что такое IPO — базовые знания для инвесторов

Первичное публичное предложение (IPO) — это процесс, при котором компания решает открыть свои акции для широкой публики. Основная цель — привлечь дополнительные инвестиции с рынка для развития и расширения деятельности.

Помимо привлечения капитала, выбор выхода на IPO помогает укрепить доверие и репутацию бренда под контролем регуляторов (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) и Тайской биржи, что повышает уровень доверия инвесторов.

Преимущества инвестиций в IPO

1. Контроль и прозрачность

При выходе на IPO компания обязана соблюдать строгие требования регуляторов и биржи. Финансовая отчетность должна быть открыта для общественности, что дает инвесторам достаточную информацию для принятия решений.

2. Распределение власти и стоимости

Новые акционеры получают справедливую долю от прибыли компании, что способствует равномерному распределению доходов.

3. Возможность быстрого получения прибыли

Цены на акции в период IPO обычно устанавливаются достаточно низко. После выхода на биржу цена часто резко возрастает в течение нескольких дней, что дает шанс быстро заработать.

4. Подходит для долгосрочных инвесторов

Кроме спекуляций, акции IPO — хороший выбор для тех, кто планирует держать акции долго и получать дивиденды.

5. Не требует сложных стратегий

Инвестировать в IPO может любой, достаточно ознакомиться с базовой информацией о компании и принять решение.

Недостатки и риски для инвесторов

1. Раскрытие конфиденциальной информации

При выходе на IPO компания должна раскрывать финансовые отчеты, налоговые данные и операционную информацию, что может быть использовано конкурентами.

2. Высокие издержки

Процесс IPO связан с большими затратами: внутренний аудит, юридические услуги, расходы на маркетинг и размещение. Это влияет на финансовые показатели компании.

3. Потеря контроля

После IPO основатели (Founder) могут не владеть той же долей, а совет директоров — принимать решения без согласия руководства, что уменьшает их влияние.

4. Изменения в управленческой структуре

После выхода на биржу компания должна иметь совет директоров и комитет по аудиту (Audit Committee), что может отличаться от прежней структуры.

Условия для выхода на IPO

Компании, желающие привлечь капитал через IPO, должны соответствовать требованиям регуляторов и биржи:

Статус компании

• Должна быть зарегистрирована как публичная компания или юридическое лицо по тайскому законодательству.
• Уставной капитал до начала IPO не должен быть менее 300 миллионов бат.

Финансовые показатели

Компании могут выбрать один из двух критериев:

• Критерий чистой прибыли: должна быть прибыль более 50 миллионов бат за 2-3 года подряд и минимум 30 миллионов бат в последнем году.
• Критерий рыночной капитализации: рыночная стоимость (Market Capitalization) превышает 7,5 миллиарда бат.

История деятельности

• Опыт работы более 3 лет.
• Руководство и большинство членов совета — более 1 года.

Управленческая структура

• Наличие независимых директоров, соответствующих требованиям.
• Наличие комитета по аудиту (Audit Committee).
• Отсутствие конфликтов интересов.

Документы и стандарты

• Финансовая отчетность по стандартам бухгалтерского учета.
• Аудиторы должны иметь разрешение регулятора.
• Обязательное создание фонда социального обеспечения по закону.

Где отслеживать информацию о IPO

Инвесторы могут следить за информацией о IPO через различные источники:

Сайт Тайской биржи (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย)

• Список компаний, находящихся на рассмотрении (Upcoming IPO).
• Цены IPO и номинальная стоимость.
• Скачать дополнительные документы по каждой компании.

Что нужно изучить

• Цели привлечения капитала.
• Сроки и цена размещения.
• Общая сумма привлеченных средств.
• Профиль компании и планы развития.

Процедура выхода на IPO

Перед тем как акции станут доступны для инвесторов, компания должна пройти несколько этапов:

1. Изучить правила и связаться с финансовыми консультантами.
2. Подготовить разрешительные документы.
3. Преобразовать в публичную компанию.
4. Определить цену IPO и провести PR-кампанию.
5. Создать фонд социального обеспечения и назначить депозитария.
6. Оформить реестр акционеров и зарегистрировать в системе без сертификатов.
7. Подать заявку на разрешение IPO в регулятор.

Основные участники процесса IPO

Для проведения IPO необходимо участие нескольких сторон:

• Тайская биржа (SET): центр торговли ценными бумагами.
• К regulator: проверяет соответствие требованиям и дает разрешение.
• Аудиторы: проверяют финансовую отчетность.
• Юридические консультанты: помогают подготовить документы.
• Оценщики (Valuer): оценивают активы.
• Компания TSD: ведет реестр акционеров.
• Андеррайтеры ###Underwriter(: помогают разместить акции.
• Финансовые консультанты: сопровождают весь процесс.

Как формируется цена IPO

Цена IPO — результат тщательного анализа. Обычно она устанавливается ниже рыночной стоимости, чтобы привлечь инвесторов и стимулировать спрос.

Обычно используют метод Book Building — сбор заявок и спроса от инвесторов, после чего определяется оптимальная цена.

Два основных способа покупки акций IPO

) Способ 1: покупка до выхода на рынок ###Primary Market(

• Инвесторы могут подать заявку на покупку акций в установленный срок.
• Цена при покупке до выхода на биржу обычно ниже.
• Этот способ привлекает многих инвесторов, ищущих быструю прибыль.
• Заявки можно подавать через SET, сайт компании или брокеров.

) Способ 2: покупка после выхода на рынок (Secondary Market)

• После регистрации компании на бирже инвесторы могут продавать и покупать акции.
• Те, кто пропустил первичное размещение, могут приобрести акции на вторичном рынке.
• Цена на вторичном рынке зачастую выше IPO.
• В первые дни возможна высокая волатильность.

Пример расчета стоимости акции при IPO

Допустим, компания начала с:

Исходные данные

• Основатели: 1 800 000 акций
• Номинальная цена: 2 бат/акция
• Общий капитал: 3 600 000 бат

При выходе на IPO

• Выпускается новых акций: 800 000
• Цена IPO: 15 бат/акция
• Собранные средства: 12 000 000 бат (800 000 × 15)

После IPO

• Общее число акций: 2 800 000
• Основатели владеют: 69,23%
• Инвесторы IPO — 30,77%
• Стоимость акций основателей: 27 000 000 бат 15 × 1 800 000

Важно:

• Номинальная цена остается 2 бат, но рыночная — 15 бат, что отражает развитие компании.
• Если изначально акции оценивались по 2 бат, то после IPO их рыночная цена выросла.

Влияние IPO на экономику и рынок

Привлечение капитала через IPO положительно влияет на экономику:

• Рост бизнеса: компании получают средства для развития, создаются рабочие места.
• Укрепление доверия: наличие множества IPO свидетельствует о хорошем состоянии экономики.
• Преимущества для инвесторов: граждане могут стать совладельцами компаний и получать дивиденды.

Однако без привлечения капитала компании могут столкнуться с трудностями и приостановить развитие.

Итоги и советы для инвесторов IPO

Акции IPO — это интересный канал инвестиций для всех уровней:

• Для краткосрочной спекуляции.
• Для долгосрочного владения и получения дивидендов.

Что важно помнить:

• Инвестиции в акции — это не вопрос «умения», а знания.
• Чем больше вы изучите, тем выше шанс на успех.
• Понимайте профиль компании, цели привлечения капитала и планы развития.
• Следите за информацией с SET.
• Оценивайте риски и не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.

Обладая правильными знаниями и пониманием, инвестирование в IPO акций может стать надежным способом построения долгосрочного богатства.