Понимание Trust: инвестиционный инструмент, который часто неправильно понимают

Если вы начинающий инвестор, то, вероятно, слышали слова «Trust» или «траст» — они иногда мелькают в разговоре, но пока не совсем ясно, чем они отличаются от REIT или инвестиционных фондов, и самое главное — сможете ли вы реально инвестировать через них.

Общее заблуждение — считать, что Trust похож на REIT или что это тот же фонд, но на самом деле их связь гораздо сложнее.

Что такое Trust: простое определение

В самой простой концепции Trust — это договор доверия — управляющий (Trustee) получает имущество от владельца и управляет им для получения выгоды, а доходы передает бенефициарам (Beneficiary).

Управляемое имущество может быть разным — капитал, недвижимость, акции, облигации, бизнесы или другие активы, приносящие доход.

Если представить образно: Trust = управляющий активами, созданный для того, чтобы активы крутились и приносили прибыль, а затем возвращали деньги владельцу и заинтересованным сторонам.

Почему Trust — хороший выбор: 5 главных преимуществ

1. Получение выгоды без передачи имущества
С древних времен Trust использовался для управления наследством, позволяя получать доходы от активов без передачи их другому лицу в собственность.

2. Управление по четким намерениям
Trust должен явно указывать свои цели — как управлять активами, что заставляет управляющего строго следовать этим указаниям.

3. Налоговые преимущества
Поскольку Trust не считается передачей имущества, в ряде стран налоговые органы предоставляют определенные налоговые льготы.

4. Гибкость в управлении
Создатель Trust может выбрать, будет ли он отменяемым или нет. В случае отменяемого Trust — он может управлять активами заново, если захочет.

5. Помощь профессиональных управляющих
Люди, не умеющие управлять деньгами или неспособные это делать, могут поручить управление специалистам.

Виды Trust: не только активные и пассивные

Помимо деления по статусу отменяемости (отменяемый vs неотменяемый), есть и другие виды:

• Asset Protection Trust — траст для защиты активов
• Blind Trust — доверие, когда создатель не знает, как управляются активы
• Charitable Trust — благотворительный траст
• Generation-Skipping Trust — передача наследства через поколения
• Land/Real Estate Trust — управление недвижимостью
• Marital Trust — управление семейным имуществом

В Таиланде в основном распространены Active Trust (для получения выгоды), например, II/HNW Trust Fund для крупных инвесторов и REIT для недвижимости.

Trust vs REIT: важные сходства и различия

Общее:

• Оба не являются юридическими лицами по закону
• Оба создаются по договору
• В обоих есть посредник-управляющий

Различия: REIT = Trust, управляющий только недвижимостью, — это один из видов Trust.

Следовательно, REIT — это Trust, но не все Trust — это REIT, потому что Trust может управлять разными видами активов.

Trust vs инвестиционный фонд: важные различия

Различия:

• Trust — не является юридическим лицом, создается по договору
• Фонд — юридическое лицо, требует регистрации и разрешения от регуляторов

На практике инвестиционные фонды более регламентированы, а Trust — более гибки и легко трансформируются.

Какие Trust доступны для инвесторов в Таиланде

В Таиланде регулятор разрешает создавать Trust только для привлечения капитала на фондовом рынке, и делит их на два типа:

1. Active Trust

• II/HNW Trust Fund (для институциональных и крупных инвесторов)
• REIT (для инвестиций в недвижимость)

2. Passive Trust

• ESOP (траст для выпуска акций сотрудникам)
• EJIP (траст для совместных инвестиций работодателей и работников)
• Reserve Account Trust (резервный счет для погашения долгов)

На сегодняшний день REIT — самый доступный для обычных инвесторов Trust, так как его активы легко проверить, и даже начинающие могут покупать и продавать его.

Теперь вы знаете

Trust — это древний инструмент управления активами — возник из доверия, изначально использовался для управления наследством, но сегодня его можно применять в самых разных сферах.

Когда Trust управляет только недвижимостью, его называют REIT, что является наиболее доступным вариантом для тайских инвесторов.

Поэтому, если спросить: «Что такое Trust и чем он отличается от REIT?», ответ будет: REIT — это один из видов Trust, но Trust шире, он более гибкий и может применяться в различных ситуациях.

Для тех, кто хочет инвестировать крупные активы без больших вложений, REIT — хорошее решение.