AUD/USD ослабевает четвертую сессию подряд; поддержка появляется перед задержкой публикации октябрьского NFP

Австралийский доллар борется с американским соседом уже четвертый торговый день, торгуясь около уровня 0.6630 — что соответствует скромному снижению на 0.10% в часы Азиатско-Тихоокеанского региона. Этот откат отражает совокупность негативных факторов, влияющих на валютную пару, хотя значительное снижение кажется ограниченным противоположными фундаментальными силами.

Множество факторов давления на AUD

AUD столкнулся с существенным давлением на продажу, вызванным несколькими взаимосвязанными событиями. Разочаровывающие данные по занятости, опубликованные в Австралии в прошлый четверг, задали негативный тон, в то время как одновременные опасения по поводу экономического импульса Китая — подчеркнутые слабым макроэкономическим релизом в понедельник — усилили настроения на избегание рисков. Поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, слабость второй по величине экономики мира обычно снижает спрос на циклические активы, такие как австралийский доллар. Кроме того, более широкий отступ на глобальных фондовых рынках усилил медвежий настрой, поскольку инвесторы бегут к более безопасным активам.

Ястребиные заявления RBA создают пол

Несмотря на эти негативные факторы, австралийский доллар не снизился резко, в основном благодаря относительно жесткой позиции Резервного банка Австралии. Недавние комментарии губернатора RBA Мишель Буллок предположили, что текущая ставка может оставаться уместной, и в ближайшее время не требуется дальнейшее смягчение. Более того, сообщается, что Совет обсуждал сценарии на случай, если инфляция или другие факторы потребуют повышения ставок — ястребиный сигнал, контрастирующий с ожиданиями ФРС. Это расхождение в траекториях монетарной политики между RBA и Федеральной резервной системой выступает в роли стабилизирующего фактора для валютной пары.

Слабость доллара США создает дополнительную поддержку

Одновременно индекс доллара США (DXY) застрял возле своих минимальных значений с начала октября, что отражает повышенные ожидания дальнейших снижений ставок со стороны ФРС. Участники рынка закладывают более мягкий сценарий для ФРС, особенно учитывая неопределенность вокруг преемника Джерома Пауэлла. Эта слабость USD оказала техническую поддержку паре AUD/USD, частично компенсировав ущерб от настроений на избегание рисков и опасений по поводу экономики Китая.

Осторожность рынка перед данными NFP

В будущем трейдеры, похоже, не спешат занимать агрессивные позиции перед важнейшими экономическими данными этой недели, особенно перед отчетом по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) за октябрь — который был отложен. Недостаток данных побуждает участников рынка придерживаться тактики ожидания, ограничивая потенциал резких движений в обе стороны. Для сравнения, движения в диапазоне от 15 AUD до USD исторически вызывают значительные переоценки на валютном рынке, что говорит о том, что трейдеры сейчас особенно осторожны в условиях текущей макроэкономической неопределенности.

Перспективы: ожидается консолидация

Пока не появится убедительных признаков продолжения давления на продажу, пробивших текущие уровни поддержки, восстановление AUD/USD, продолжающееся уже три недели, может продолжиться в боковом диапазоне. Истинный тест наступит, когда наконец появится отчет NFP, предоставляющий новые ориентиры для настроений на рынке и ожиданий по ставкам ФРС. До тех пор пара, вероятно, останется в диапазоне, с ограничением снизу из-за расхождения в политике RBA и ФРС и структурной слабости USD.