Маржинальная торговля: от новичка до мастера

Почему важно понимать маржинальную торговлю

Маржа — это финансовый инструмент, который позволяет трейдерам использовать кредитное плечо для более крупных сделок с относительно небольшой суммой денег. Проще говоря, это значит занимать деньги для ведения бизнеса. На рынке криптовалют это стало обычным средством для многих инвесторов увеличить свою прибыль.

Но этот двусторонний меч требует полного понимания, иначе это может привести к мгновенному обнулению счета. Далее мы углубимся в это понятие.

Основной механизм плеча

Что такое маржа и кредитное плечо

Маржа плечо это借用资金进行交易的 механизм. Предположим, что на вашем счете есть 100 долларов, но вы хотите торговать позицией биткойнов на 1000 долларов. С помощью 10-кратного плеча эти 100 долларов смогут достичь этой цели. Это отношение обычно обозначается как пропорция (1:5, 1:10, 1:20 и т.д.), чем больше число, тем меньше начальный капитал требуется.

Этот механизм используется в двух основных сценариях:

Торговля фьючерсными контрактами — Вам не нужно владеть реальными активами, достаточно проводить сделки на уровне контрактов.

Маржа — Вы берете активы в долг у платформы для фактических операций покупки и продажи.

Эффект обоих схож, но есть небольшие различия в способе их работы.

Начальная Маржа и поддерживающая Маржа

Любая сделка с кредитным плечом начинается с одного депозита. Эти деньги называются начальная Маржа, и это средства, которые вы должны внести на свой счет, чтобы открыть позицию.

Предположим, вы хотите купить 1000 долларов США в эфире с 10-кратным кредитным плечом, начальная Маржа составит 1000÷10=100 долларов США. Если использовать 20-кратное кредитное плечо, вам потребуется всего 50 долларов США. Но помните — чем выше кредитное плечо, тем больше риск.

После открытия позиции вам необходимо поддерживать минимальный баланс маржи. Это называется поддерживающая маржа. Когда рынок движется против вас, баланс маржи уменьшается. Как только он опускается ниже порога поддерживающей маржи, вы получите уведомление о дополнительной марже. Если средства не будут пополнены вовремя, позиция будет автоматически закрыта (принудительное закрытие).

Говоря кратко: начальная Маржа является требованием для открытия позиции, поддерживающая Маржа является требованием для удержания позиции.

Практический пример: Долгосрочные и короткие позиции

Леверидж при бычьем рынке

Вы считаете, что цена биткойна вырастет, и решаете открыть длинную позицию на сумму 10000 долларов с кредитным плечом 10x. Для этого требуется маржа в 1000 долларов.

Лучший сценарий: Биткойн вырастает на 20%. Ваша позиция увеличивается на 2000 долларов, а после вычета手续费 эта прибыль в 10 раз больше, чем при традиционной торговле (без плеча).

Худший сценарий: Биткойн падает на 20%. Убыток по позиции составляет 2000 долларов. Поскольку начальная Маржа составляет всего 1000 долларов, этот убыток уже привел к тому, что баланс счета достиг цены ликвидации. Рынку даже не нужно падать на 20%, достаточно падения на 10%, чтобы привести к принудительному закрытию позиции.

Стратегия защиты: Перед размещением заказа рассчитайте цену ликвидации или установите ордер стоп-лосс для автоматического снижения рисков. Не полагайтесь на уведомления платформы о добавочной Марже, а активно контролируйте свои позиции.

Операции с маржой при медвежьем рынке

Предположим, вы ожидаете, что цена биткойна упадет, и хотите заработать на этом, открыв короткую позицию. Заимствуете 0.25 биткойна (текущая цена 40000 долларов, общая стоимость 10000 долларов), затем продаете. Также используя 10-кратное кредитное плечо, вам потребуется 1000 долларов Маржа.

Путь к прибыли: Биткойн упал до 32000 долларов. Вы можете купить обратно 0.25 биткойна, потратив всего 8000 долларов, и заработать 2000 долларов.

Путь убытков: Биткойн, наоборот, поднялся до 48000 долларов. Сейчас для покупки 0.25 монеты нужно 12000 долларов, но на вашем маржинальном счете только 1000 долларов. Позиция будет ликвидирована до того, как цена поднимется до 48000 долларов.

Основной урок: Риски коротких и длинных позиций симметричны, но психологическое давление часто больше. Обязательно установите четкую цену для стоп-лосса.

Реальные риски, связанные с высоким кредитным плечом

Почему высокий кредитный рычаг так опасен

Чем выше кредитное плечо, тем больше кажется доход, однако на самом деле это обмен риском на коэффициенты. 1% колебания цены при 100-кратном кредитном плече означает 100% взрыв счета.

Это особенно верно на волатильных рынках, таких как криптовалюты. Одно негативное известие, продажа крупным игроком или даже техническая корректировка могут мгновенно спровоцировать ликвидацию позиций.

Как контролировать риски

Первый шаг: выбрать разумное значение плеча

Новички должны начинать с 2-5 раз, чтобы привыкнуть. Только когда вы сможете стабильно зарабатывать и понимать ритм рынка, постепенно пытайтесь использовать более высокий плечо. Многие профессиональные биржи ограничивают максимальное плечо для новых аккаунтов, что на самом деле является защитой.

Второй совет: установить стоп-лосс и тейк-профит

Стоп-лосс ордер может автоматически закрывать позицию, когда убыток достигает установленной вами цены, а ордер на прибыль фиксирует доход, когда прибыль достигает цели. Эти инструменты кажутся простыми, но являются стандартом для профессиональных трейдеров. Автоматическое исполнение более рационально, чем ручная оценка.

Третий совет: Мониторинг маржи

Регулярно проверяйте остаточное пространство маржи на счету. Чем меньше свободного пространства, тем выше риск ликвидации. Если вы обнаружите, что использование маржи превышает 80%, вам следует рассмотреть возможность сокращения позиции или пополнения средств.

Четвертый способ: не использовать полный кредитное плечо

Даже если платформа позволяет 100-кратный кредитное плечо, это не означает, что вы должны его использовать. Оставьте часть наличных для дополнительного обеспечения или для диверсификации рисков. Это как вождение — возможность ехать на 100 миль в час не означает, что нужно давить на газ до упора.

Реальное применение маржинальной торговли

Увеличить размер инвестиций

Это самый прямой способ использования. С помощью небольшой суммы средств контролировать крупные позиции, тем самым увеличивая потенциальную прибыль. Для трейдеров с ограниченными средствами, но точным суждением, это способ повысить эффективность капитала.

Улучшение ликвидности средств

Предположим, у вас есть 1000 долларов, и вы хотите одновременно участвовать в нескольких торговых возможностях. Использование 2-кратного плеча позволяет вам удерживать две позиции по 500 долларов или одну позицию на 1000 долларов с некоторым резервом ликвидности. Это позволяет гибко распределять средства между различными торговыми возможностями (такими как торговля криптовалютами, ликвидный майнинг, стейкинг).

Хеджирование рисков

Хотя это звучит противоречиво, кредитное плечо иногда используется для хеджирования спотовых позиций. Например, инвестор, который держит большое количество спотового эфира, может использовать фьючерсные короткие позиции для хеджирования ценовых рисков, используя небольшую маржу.

Опасные сигналы и выходные пути

Когда следует уменьшить позицию

• Баланс маржи на счете упал ниже 1,5 раза от первоначальной маржи
• На рынке произошли серьезные негативные события или технический пробой
• Вы не можете определить направление дальнейшего движения
• Эмоции начинают контролировать решения (жадность или страх)

Когда следует увеличивать позицию

На самом деле — для большинства людей не следует часто увеличивать позиции. Увеличивайте объем лишь тогда, когда у вас есть новые, сильные технические или фундаментальные сигналы в поддержку. И даже в этом случае следует входить частями, а не полностью сразу.

Последние моменты перед ликвидацией

Если вы получили уведомление о дополнительной марже от платформы, это последнее предупреждение. У вас есть два варианта: либо немедленно пополнить средства, либо добровольно закрыть часть позиций, чтобы освободить маржу. Не делайте ставку на то, что рынок развернется — чаще всего это бывает не так.

Советы для трейдеров

Маржа плечо это强大工具，但工具的威力取决于使用者的智慧。

1. Полное обучение — перед реальными деньгами многократно тренируйтесь на демо-счете, пока операции не станут мышечной памятью.

2. Квантовый риск — перед каждой сделкой четко укажите максимальный процент убытка, который вы можете себе позволить, и соответствующую цену ликвидации.

3. Управление психологией — Маржинальная торговля усиливает эмоции. Установите план и следуйте ему, не позволяйте победной серии затмить разум, и не ставьте все на кон из-за одной потери.

4. Постоянное размышление — пересматривайте свои торговые записи раз в неделю. Какие решения были эффективными, а какие - импульсивными, извлекайте закономерности.

5. Всегда будьте готовы к худшему — предположите, что ваша маржинальная позиция может быть ликвидирована в любой момент. Если эта предпосылка не дает вам спокойно спать, значит, вы выбрали слишком высокий левередж.

Последнее резюме

Кредитное плечо — это инструмент, который увеличивает доходность, но также увеличивает риски. В условиях высокой волатильности на рынке криптовалют неосторожное использование кредитного плеча сравнимо с азартными играми. Однако для трейдеров, которые понимают риски, умеют управлять рисками и имеют стабильный психологический настрой, умеренное использование кредитного плеча может эффективно повысить эффективность капитала и доходность.

Ключевым является самосознание. Выберите тот множитель плеча, который вы действительно можете вынести, разработайте системный торговый план и строго соблюдайте правила управления рисками. Таким образом, плечо становится не мечом, висящим над головой, а острым лезвием в ваших руках.