После ажиотажа вокруг медных руд настала очередь алюминия. Вот семь акций алюминиевых компаний, на которые стоит обратить внимание:

China Aluminium (中国铝业) — рост за год 60,74%, рыночная капитализация 195,6 млрд юаней, второй в мире производитель глинозема. Yunnan Aluminium (云铝股份) еще круче — рост более чем в два раза, на 117,27%, капитализация 98,2 млрд юаней, специализация — электролитический алюминий и алюминиевая продукция. Tianshan Aluminium (天山铝业) тоже неплохо — рост 88,35%, капитализация 65,5 млрд юаней, занимается электролитическим алюминием и глиноземом. Nanshan Aluminium (南山铝业) выросла на 41,01%, капитализация 61,9 млрд юаней, делает упор на алюминиевые изделия. Shenhuo (神火股份) — 65,85%, капитализация 61,2 млрд юаней, бизнес включает электролитический алюминий, уголь, электроэнергию. Zhongfu Industry (中孚实业) — самый впечатляющий рост — 183,04%! Капитализация 32,1 млрд юаней, предприятие по глубокой переработке алюминия. Jiaozuo Wanfang (焦作万方) — 65,02%, капитализация 12,3 млрд юаней, тоже специализируется на электролитическом алюминии.

Горнодобывающий сектор — это целая семья. Среди медных руд лидирует Zijin Mining, есть еще железные, алюминиевые, литиевые руды (например, Ganfeng Lithium (), драгоценные металлы (Shandong Gold )), редкоземельные элементы (Northern Rare Earth (). Схема работы цепочки металлургической промышленности проста: сначала из руды получают металл, например, из бокситов электролизом добывают глинозем, затем перерабатывают в разные алюминиевые изделия и поставляют конечным потребителям.

В этом году промышленные металлы взлетели все вместе, и главный драйвер — медь. Если копнуть глубже: США провели интересную операцию — им реально нужно всего 7% меди, а они скупили 40% от мирового объема. Общее предложение не изменилось, но когда один игрок запасается, другим не хватает. Дисбаланс спроса и предложения толкает цены на медь вверх, а настроения распространяются на алюминий, железо и прочие металлы. По сути, проблема не в коллапсе предложения, а в перекрытых каналах.

Сейчас ситуация довольно щекотливая: те, кто уже "на борту", не хотят выходить, а те, кто не зашел, боятся догонять. У держателей позиций хорошая прибыль, можно пока наблюдать; тем, кто на заборе, не стоит торопиться, ведь проблема на стороне предложения структурная, а не реальный дефицит. Если вы уже "в поезде", следите за ценой на медь — как только будет явный разворот, пора выходить. Никто не знает, где вершина, но главным индикатором все равно остается медь.