Однодневный отток средств из спотовых биткоин-ETF составил почти 200 миллионов долларов, что является максимальным показателем за последние две недели; ускоренное закрытие базисных сделок приводит к ускоренному выводу капитала.

В четверг американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере 194,6 млн долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с 20 ноября и усилило краткосрочные настроения на избежание риска на рынке. По данным SoSoValue, лидером по оттоку стал IBIT от BlackRock с дневным оттоком 112,9 млн долларов; FBTC от Fidelity — 54,2 млн долларов, а VanEck HODL, Grayscale GBTC и Bitwise BITB также продолжают тенденцию вывода средств.

Этот отток продолжил чистый отток в размере 14,9 млн долларов в среду, а также сопровождается продолжающимся снижением объёмов торгов — совокупный объём сделок по ETF в четверг снизился до 3,1 млрд долларов по сравнению с 4,2 млрд долларов в среду и 5,3 млрд долларов во вторник, что свидетельствует о значительном сокращении. Такая структура «слабый объём — слабая цена» дополнительно отражает рост выжидательных настроений на рынке.

По состоянию на 1:30 утра пятницы по восточному времени США цена биткоина за последние 24 часа снизилась на 1,4% до 91 989 долларов. В начале недели BTC опускался до района 84 000 долларов, но затем быстро восстановился. По анализу руководителя LVRG Research Ника Рака, текущая волна массового вывода средств в основном обусловлена закрытием позиций по базисной торговле: из-за сужения спреда между фьючерсами и спотом ниже точки безубыточности арбитражёры были вынуждены распродавать позиции на фоне усиливающейся волатильности.

Макроэкономические данные остаются в центре внимания трейдеров. Рынок ожидает свежих данных по инфляции в США и результатов заседания ФРС 10 декабря. Если ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов, это может ослабить напряжённость и краткосрочно поддержать рискованные активы.

Структура на блокчейне остаётся положительной. Руководитель исследований BRN Тимоти Мисир отмечает, что по данным CryptoQuant и Glassnode, баланс биткоинов на биржах снизился примерно до 1,8 млн монет — минимума с 2017 года, что говорит о том, что «биткоин продолжает накапливаться, а структура дефицита предложения остаётся устойчивой». Однако он также отметил, что BTC пока не преодолел диапазон 96 000 — 106 000 долларов.

Также ослабли и ETF на эфир. В четверг чистый отток из спотовых ETF на эфир составил 41,6 млн долларов, из которых 30,9 млн долларов пришлось на Grayscale ETHE, тогда как днём ранее эти продукты фиксировали чистый приток в 140,2 млн долларов, что говорит о быстрой смене краткосрочных настроений в экосистеме ETH.

В целом, масштабные оттоки из биткоин-ETF в текущий период подчёркивают осторожное отношение рынка на фоне макроэкономической неопределённости и изменений в арбитражных стратегиях; краткосрочная волатильность, возможно, продолжит усиливаться. (The Block)