OTC-торговля: секретное оружие крупных инвесторов, почему учреждения все это используют?

Ты когда-нибудь видел, как BTC внезапно грузило, а кто-то тихо закупает на внебиржевом рынке? Это именно сила внебиржевой торговли (OTC) — обойти открытую книгу ордеров биржи и заключить сделку напрямую между двумя людьми.

Почему все выбирают внебиржевую торговлю?

Приватность на высшем уровне: нет публичной книги ордеров, никто не знает, что вы покупаете и сколько. Хедж-фонды и высокооборотные клиенты это обожают, потому что, если вы разместите ордер на 100 BTC на Binance, весь рынок это увидит, цена сразу отреагирует, стоимость взлетит.

Непревзойденная ликвидность: Внебиржевые брокеры могут связывать глобальных покупателей и продавцов, даже если вы хотите купить 500 ETH, это не приведет к обрушению рынка. Глубина книги ордеров биржи просто не выдержит, а OTC напрямую соединяет крупных игроков, обеспечивая сделку по фиксированной цене.

Максимальная гибкость: способы расчета, цены и время могут быть обсуждены. Хотите использовать банковский перевод, стабильную монету или наличные? Как вам угодно. Биржа - это набор фиксированных правил, которые не подлежат обсуждению.

Как насчет рисков?

Риск контрагента наиболее болезненный: Прямые сделки означают, что вы полностью полагаетесь на кредитоспособность другой стороны. A-коин переведен вам, а B-коин не пришел? OTC-брокеры всего лишь посредники, настоящие проблемы возникают, если что-то пойдет не так. Поэтому для крупных сделок обычно используется стороннее хранение (Escrow).

Непрозрачные цены: OTC цена сделки может быть на 20% выше, чем на Binance, или на 10% ниже, все зависит от навыков ведения переговоров и рыночного спроса и предложения. Нет актуальных котировок, информация неравномерна.

Как играть в внебиржевую торговлю?

Модель поставщика ликвидности: некоторые трейдеры становятся “маркет-мейкерами”, активно предлагая цены на покупку и продажу. Они зарабатывают на разнице между ценами покупки и продажи (Bid-Ask Spread), как и форекс-брокеры.

Арбитраж между рынками: кто-то покупает BTC по низкой цене на внебиржевой торговле, а затем продаёт на бирже, извлекая выгоду из разницы в цене. Это арбитражное действие фактически помогает более эффективно устанавливать цены на рынке.

Хеджирование: учреждения используют крупные закупки на внебиржевом рынке, одновременно хеджируя риски на фьючерсном рынке или покупая производные инструменты для закрепления колебаний цен.

OTC vs биржа，谁赢？

Реальная ситуация: Розничный инвестор покупает монеты на 5000 USDT? Идет на Binance и совершает сделку. Институт покупает монеты на 5 миллионов USDT? Внебиржевой брокер решает вопрос одним звонком, экономя 200 тысяч.

С этой стороны нужно быть осторожным

Глобальное регулирование становится всё более строгим. KYC (Знай своего клиента), AML (Противодействие отмыванию денег) стали стандартом — OTC-брокеры обязаны проверять личность клиентов, мониторить сделки и сообщать о подозрительной активности. США, ЕС и Сингапур внимательно следят за этим рынком, эпоха “темного OTC” в прошлом.

Основные рекомендации: выбирайте лицензированных и авторитетных OTC-брокеров (например, Kraken OTC, Genesis Trading и т.д.), для крупных сделок обязательно используйте услуги хранения, не ищите мелких брокеров ради экономии.

Суть Внебиржевой торговли: игра крупных игроков, высокий порог входа, также высокий риск. Но для учреждений, которым действительно нужна ликвидность, это просто необходимость.