После роста Ethereum, что будет следующим?

В последнее время сильный рост Ethereum привлек широкое внимание на рынке. С завершением стратегических закупок Ethereum от Fundstrat под руководством Тома Ли, люди невольно начинают задаваться вопросом: кто будет следующим после Биткойна и Ethereum?
Ответ на этот вопрос, возможно, скрыт в логике капитальных операций.
О, Биткойн использовал несколько лет, а Эфир всего несколько недель.
MicroStrategy начала накапливать запасы биткойнов с 2020 года, постепенно выводя биткойн на сцену традиционных финансов. Этот процесс занял несколько лет. А Том Ли завершил конфигурацию казны Эфира всего за несколько недель.
Это не просто различия в личном ритме, а сигнал о том, что вся криптоиндустрия вступает в стадию "сжатого взрыва". Ранее путь требовал нескольких лет проб и ошибок, а сейчас достаточно всего лишь нескольких недель, чтобы добиться подражания или даже превосходства.
Итак, что дальше? Если Уолл-Стрит продолжит углубляться в криптовалютную сферу, кроме Биткойна и Ethereum, что еще они могут выбрать?
2. Завершение большого цикла, капиталу нужен новый нарратив
Перед тем как обсудить "следующий", давайте рассмотрим более широкий контекст:
За последние пять-шесть десятилетий нарратив роста глобального капитала строился на основе технологий интернета и мобильного интернета. Будь то социальные сети, электронная коммерция, платформа экономики или преимущества от трафика, практически все основные возможности уже были в значительной степени исчерпаны, и пространство для игры на традиционном американском фондовом рынке становится все меньше.
Капитал ищет прибыль без усталости. Когда традиционные нарративы достигают своего предела, капитал неизбежно ищет новые истории.
В настоящее время только два направления действительно обладают потенциалом для взрыва: ИИ и Web3.
ИИ имеет очень высокие барьеры входа и вычислительные препятствия, обычным людям сложно участвовать. А вход в Web3 намного ниже, он обладает открытой структурой и легче становится новым поколением финансовых инструментов и платформ активов.
Это глубокая мотивация, которая ведет Уолл-стрит к Web3: старый мир не может больше создать мифы о богатстве, новый мир может родить огромные доходы.
Три. NFT: следующий объект для "стратегического накопления"?
Так кто же в Web3 имеет наибольшие шансы стать следующим Биткойном или Эфиром?
Ответ, возможно, в том, что это: NFT, особенно такие ведущие активы, как CryptoPunks.
CryptoPunks — это не просто "аватары", а цифровые, оригинальные, дефицитные активы, всего 10 000 штук. Если биткойн — это "цифровое золото", то Punks больше похожи на "монну Лизу на блокчейне".
В настоящее время уже есть инвестиционные компании, которые начали включать CryptoPunks в свои активы. Как только какая-либо компания начнет подражать MicroStrategy и Тому Ли, рассматривая Punks как стратегический актив для централизованного накопления, вся логика оценки рынка будет полностью переосмыслена.
Пример: если какая-либо организация решит купить CryptoPunks с долей 5%, ей нужно будет приобрести 500 штук. Это именно то, что делает Fundstrat по отношению к Ethereum. В дальнейшем, возможно, кто-то воспользуется подобным подходом, чтобы накопить такие "NFT следующего поколения уровня Ethereum", как Azuki, пингвины, Fidenza и т.д.
Четыре. От распродажи до накопления: дивиденды ускоренно исчезают
Если разделить развитие всей отрасли на четыре этапа, это можно просто понять как:
Неп mainstream группа распродает запасы для пробного запуска
Немейнстримные группы активно верят
Основная масса людей начинает пытаться распродать.
Основная аудитория активно инвестирует
Мы сейчас находимся на критической точке перехода от третьей стадии к четвертой.
Майкл Сейлор и Том Ли — это не самые традиционные представители Уолл-Стрит, и не чистые крипто原住民. Их крупные вложения знаменуют собой, что мейнстримные инвестиции активно входят в рынок, а это обычно означает, что осталось немного времени до закрытия окна возможностей.
От покупки биткойнов MicroStrategy за несколько лет до того, как Том Ли за несколько недель вложился в Эфир, в будущем, если учреждения начнут вкладываться в NFT, это может занять всего несколько дней.
Бонусы исчезают с нарастающей спиральной скоростью; те, кто пропустил Биткойн, купили Эфир; те, кто пропустил Эфир, очень вероятно, смогут только следить за NFT.
Пять. Рассмотрим NFT-капитализацию с точки зрения логики коллекционирования.
Если вам кажется, что компания включает NFT в свои активы звучит "абсурдно", попробуйте взглянуть на это с другой стороны.
В реальном мире многие публичные компании инвестируют в произведения искусства, антиквариат и другие дефицитные активы в качестве подтверждения ценности бизнеса. NFT по своей сути являются цифровыми первичными коллекционными предметами, и как только цифровые первичные активы становятся частью баланса компании, они могут повысить оценку компании и усилить рыночный нарратив, как когда-то нефть, золото и земля.
CryptoPunks, возможно, станут биткойном мира NFT, а некоторые NFT в стиле генеративного искусства являются продолжением "логики Эфира". В будущем наличие NFT у финансовых компаний может больше не быть "инновацией", а стать "стандартом".
Шесть, заранее на два-три года планировать — вот выигрышная стратегия для розничных инвесторов.
Когда учреждения массово начинают вкладываться, обычно уже упущено окно максимальной доходности.
Вы увидели, что MicroStrategy вкладывает в биткойн, и только тогда купили биткойн, рост уже значительно замедлился; вы увидели, что Том Ли начинает накапливать Эфир, и только тогда купили Эфир, уже пропустили возможность купить по заниженной цене.
Для нас, обычных людей, наибольшие шансы всегда приходят от заранее подготовленной стратегии на два-три года.
Это и есть ценность исследований, а также наша основная цель в проведении инвестиционных исследований.
Заключение
Будущее не будет ждать наблюдателей. Логика Биткойна и Эфира уже была подтверждена, а следующая история, возможно, уже тихо разворачивается в тени NFT.
Это продолжать наблюдать? Или заранее подготовиться? Выбор все еще в наших руках.