Блокчейн может снизить стоимость ипотечных кредитов? Генеральный директор Figure: мы доказали, что это возможно

Figure за последние годы стала одной из самых обсуждаемых финтех-стартапов. Эта компания в области технологий для рынков капитала, основанная командой с глубоким опытом в финансах и технологиях, стремится с помощью блокчейна преобразовать инфраструктуру традиционных финансовых рынков. Ключевые технологии Figure сосредоточены на управлении активами на блокчейне: стандартизированные, неизменяемые структуры данных позволяют таким реальным активам, как ипотечные кредиты, обращаться быстрее и дешевле, привлекая институциональных инвесторов. С момента основания компании на блокчейн было переведено почти 18 миллиардов долларов активов, а в области частного кредитования и ипотечных займов Figure занимает лидирующую рыночную долю и получила высший кредитный рейтинг AAA от S&P и Moody’s. В сентябре 2025 года Figure успешно вышла на биржу и стала одной из самых знаковых блокчейн-компаний на американском рынке капитала.

В интервью NY Post ведущий Уильям Циммерман и CEO Figure Майкл Танненбаум подробно обсудили, как Figure с помощью блокчейна меняет процесс выдачи ипотечных кредитов, способствует модернизации рынков капитала, а также как политика, регулирование и рыночная конъюнктура вместе способствуют быстрому проникновению блокчейна в финансовую сферу.

Блокчейн ускоряет одобрение ипотечных кредитов, снижая издержки и упрощая процессы

Танненбаум приводит конкретные цифры: стоимость обработки одного ипотечного кредита в Figure составляет около 1 000 долларов, в то время как в традиционной индустрии этот показатель достигает 12 000 долларов, что позволяет экономить более 90%. Время обработки сокращено с отраслевого среднего 45 дней примерно до 5 дней. Такая эффективность достигается не просто за счет автоматизации, а благодаря полной стандартизации всех этапов сделки после переноса их в блокчейн. Он поясняет: когда кредитные данные и права собственности фиксируются на блокчейне в неизменяемом виде, все последующие сделки, передачи, оценки и проверки проходят по единому стандарту, что значительно повышает ликвидность и прозрачность рынка.

Циммерман отмечает, что на Уолл-стрит и в ФРС часто обсуждают токенизацию финансов, но реальных масштабных внедрений пока мало. Figure ежемесячно обрабатывает ипотечных и других кредитов почти на 1 миллиард долларов, занимая около 75% рынка токенизации реальных активов; в частном кредитовании её лидерство еще заметнее. На сегодняшний день через систему Figure токенизировано почти 18 миллиардов долларов активов, а высший рейтинг AAA от международных рейтинговых агентств подтверждает, что блокчейн-архитектура не только работает, но и соответствует стандартам традиционных финансовых организаций.

Figure воспользовалась «Законом гениев» и успешно вышла на биржу

Говоря о листинге, Циммерман спрашивает, удалось бы Figure выйти на биржу при прежнем регулировании? Танненбаум отвечает, что бизнес-модель компании достаточно гибкая, чтобы расти при любой государственной политике, но признает: нынешняя администрация Трампа проявляет явное желание превратить США и особенно Нью-Йорк в центр блокчейна и цифровых активов, что способствовало успеху IPO Figure и придало определённости регулированию. В качестве примера он приводит GENIUS ACT ( (новый закон о регулировании стейблкоинов), подчеркивая: подобные инициативы ясно дают рынку понять, что капитал на блокчейне — это не эксперимент, а следующий этап развития финансовой инфраструктуры. Он с улыбкой замечает: год назад разговоры о блокчейне на совете директоров могли показаться фантазией, а теперь, напротив, их отсутствие вызвало бы вопросы о прогрессивности.

Темы разговора затронули и другие типы кредитов, такие как студенческие и автокредиты. Танненбаум рассказал, что Figure уже провела пилотные сделки в этих сферах, доказав жизнеспособность технологий и планируя масштабирование через партнерства. Он особо отметил: главная цель компании — не просто ипотека, а создание стандартизированной инфраструктуры рынков капитала, позволяющей токенизировать любые RWA (реальные активы).

Блокчейн делает ипотеку дешевле, а кредиты под залог недвижимости — доступнее

Что касается наиболее волнующих потребителей тем — «стоимости жилья» и «процентных ставок», Танненбаум выделяет две стратегии Figure. Во-первых, резкое снижение издержек по кредитам позволяет конечной ставке отражать меньшие издержки в бэк-офисе. Во-вторых, получение кредитов под залог недвижимости становится проще. Сейчас в США осталось непогашенных кредитов под залог недвижимости примерно на 35 трлн долларов, большинство — в дорогих регионах трех штатов. Благодаря цифровым процессам Figure делает заявку для жителей этих районов проще, а продукт Intella Debt позволяет использовать стоимость жилья для погашения дорогих долгов. По наблюдениям компании, после такого рефинансирования кредитный рейтинг пользователей в среднем повышается на 30 пунктов, что заметно улучшает финансовое здоровье семьи.

Танненбаум поясняет: раньше сделки по кредитам были бумажными, ручными и индивидуально оценивались, каждая требовала новых договоров и проверок, что крайне неэффективно. Figure же с 200 партнерскими организациями использует стандартизированный синхронизированный на блокчейне процесс: все этапы, данные и методы оценки унифицированы, и сделки проходят почти так же плавно, как торговля акциями на NYSE или NASDAQ.

Возвращаясь к теме позиции после выхода на биржу, Танненбаум считает IPO важной вехой узнаваемости, но рост Figure только начинается. От частного кредитования и ипотеки до более широких рынков капитала — потенциальный объем рынка превышает 1,8 трлн долларов. Он подчеркивает: если финансовая инфраструктура действительно станет полностью цифровой, блокчейн неизбежно станет её основой, и Figure создает именно это будущее.

Всё интервью раскрывает суть философии Figure: дать реальным активам (RWA) по-настоящему программируемую, отслеживаемую и ликвидную цифровую форму. Когда стандартизированная инфраструктура на блокчейне будет создана, скорость, прозрачность и структура издержек финансовых рынков изменятся на поколение вперед. Для Figure это не просто бизнес — это необходимый шаг к следующему поколению инфраструктуры рынков капитала.

Данная статья «Блокчейн может снизить стоимость ипотеки? CEO Figure: мы доказали, что это возможно» впервые появилась на портале ChainNews ABMedia.