Что такое Опция?
Опция — это контракт между покупателем и продавцом, где покупатель платит премию за права, предоставленные контрактом.
Покупатель может выбрать, осуществлять ли опцион в день истечения, а продавец принимает на себя обязательство сотрудничать с покупателем.
Типы
Опции можно разделить на два типа: колл-опции (Calls) и пут-опции (Puts).
- Опции: Опцион колл предоставляет держателю право, но не обязательство, купить базовый актив по страйк-цене на или до момента истечения.
- Путы: В отличие от колл-опционов, пут предоставляет держателю право, но не обязательство, продать базовый актив по страйк-цене до истечения срока.
В зависимости от времени исполнения, опционы можно разделить на два типа: европейские опционы и американские опционы.
-
Американские опционы могут быть реализованы в любое время между датой покупки и датой истечения.
-
Европейские опционы отличаются от американских опционов тем, что их можно реализовать только в конце их срока действия, на дату истечения.
Терминология
-
Основные активы: валютные активы, на которые основан опцион.
-
Премия: Плата, выплачиваемая покупателем опциона продавцу за право воспользоваться опционом по истечении его срока.
Покупка опционов Call/Put Премия = Цена заказа x ABS (Объем заказа) x Множитель контракта
-
Срок действия: Последняя дата, на которую можно реализовать опцион (единственная дата для исполнения европейских опционов)
-
Цена исполнения: Цена, по которой вы можете купить или продать базовый актив на дату истечения, также известная как цена исполнения.
-
Опции Тип: Включая коллы и путы
-
Опцион в деньгах (ITM): Опцион с внутренней стоимостью и дельтой больше 0,50. Для колла цена исполнения опциона ITM будет ниже текущей цены базового актива; для пута выше текущей цены.
-
Опцион на уровне цены (ATM): Опцион, чья цена исполнения точно соответствует цене, по которой торгуется базовый актив.
-
Вне денег Опция (OTM) : Опция, которая приводит к отрицательным денежным потокам, если её исполнить немедленно. Для колла цена исполнения OTM опции будет выше текущей цены базового актива; для пут - ниже текущей цены.
-
Ложная степень значения: Она указывает на степень, в которой цена опциона отклоняется от базовой цены. Значения опционов ITM и ATM равны 0.
Опции: Ложное значение степени = МАКС (0, Цена исполнения - Цена базового актива)
Опции на продажу: Ложная стоимость = MAX (0, Цена базового актива - Страйк-цена)
Опции Трейдинг
В торговле опционами покупатели и продавцы принимают разные решения на основе различных факторов, таких как сторона сделки, тип опционов и рынок.
Как Опции отличаются от Фьючерсов?
1. Маржа
Как покупатели, так и продавцы бессрочных фьючерсов должны внести первоначальный маржинальный взнос и обеспечить наличие достаточного поддерживающего маржинального взноса на счете для поддержания позиции.
В торговле опционами покупатель (долгая позиция) не должен вносить маржу, но должен заплатить продавцу премию. После выполнения ордера покупатель получает права, предоставленные опционом, и не обязан поддерживать позицию, а может выбрать, осуществлять ли опцион. Чтобы защитить права и интересы покупателя, продавец (короткая позиция) опциона должен внести маржу и поддерживать уровень маржи, чтобы гарантировать наличие достаточных средств для выполнения обязательств при истечении опциона.
2. Дата истечения
perpetual futures не имеют концепции даты истечения. Опция действительна только на момент истечения или до него. После даты истечения опция немедленно истечет и будет удалена из позиции.
3. Торговая сторона
В торговле фьючерсами есть 2 стороны: покупка и продажа.
В торговле опционами есть 4 стороны: покупка колла, продажа колла, покупка пута и продажа пута.
Опции в Gate
Gate в настоящее время поддерживает опционы BTC, функции следующие:
- Европейские опционы (Исполняются только на дату истечения)
- Расчет наличными, не предполагает поставку базовых активов
- Автоматическое исполнение по истечении срока, без ручного подтверждения держателем
Детали контракта
Спецификации контракта
Спецификации контракта
| Элемент | Детали |
|---|---|
| Тип контракта | Опции BTC |
| Основной актив | Индекс BTC/USDT |
| Валюта котировки | USDT |
| Валюта расчета | USDT |
| Множитель контракта | 0.01 |
| Минимальная единица котировки | 1 USDT |
| Метод упражнения | Европейский стиль исполнения, автоматически выполняется по истечении срока, действие пользователя не требуется |
| Время для упражнений | Срок действия до 8:00 UTC |
| Метод расчета | Расчет наличными в USDT, на основе средней индексной цены за последние 30 минут в день истечения |
| Лимиты цен на заказ | Цена покупки максимума = Max(Размер шага × 10, Рыночная цена + 0.075 × Индекс спота × Max(1, 4 × abs(Дельта опциона))) Минимальная цена продажи = Max(Шаг цены, Рыночная цена − 0.075 × Спотовый индекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опциона))) |
| Минимальное количество заказа | 1 контракт, 0.01 BTC |
| Максимальное количество заказов | 10,000 контрактов, 100 BTC |
| Ограничение на единичный контрактный ордер | 10 ордеров на контракт |
| Общий лимит заказа | 80 ордеров по всем контрактам, более высокие лимиты для маркет-мейкеров |
| Ограничение по позиции одного контракта | 400 BTC за контракт |
| Общий лимит позиции | 100,000,000 USDT, более высокие лимиты для рыночных создателей |
| Элемент | Детали |
|---|---|
| Тип контракта | Опции ETH |
| Основной актив | ETH/USDT Индекс |
| Валюта котировки | USDT |
| Валюта расчета | USDT |
| Множитель контракта | 0.01 |
| Минимальная котировочная единица | 0.1 USDT |
| Метод упражнений | Европейский стиль исполнения, автоматически выполняется по истечении срока, действия пользователя не требуется |
| Время тренировки | Срок действия истекает в 8:00 UTC |
| Метод расчетов | Расчет наличными в USDT, основанный на среднем индексе цены за последние 30 минут в день истечения срока |
| Ценовые ограничения заказа | Максимальная цена покупки = Max(Размер шага × 10, Рыночная цена + 0.075 × Индекс спот + Max(1, 4 × abs(Дельта опциона))) Минимальная цена продажи = Max(Шаг цены, Рыночная цена − 0.075 × Спотовый индекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опциона))) |
| Минимальное количество заказа | 1 контракт, 0.01 ETH |
| Максимальное количество заказа | 30,000 контрактов, 300 ETH |
| Ограничение на единичный контрактный заказ | 10 заказов на контракт |
| Общий лимит заказа | 80 заказов по всем контрактам, более высокие лимиты для маркет-мейкеров |
| Ограничение на позицию по одному контракту | 1,000 ETH за контракт |
| Общий лимит позиции | 100,000,000 USDT, более высокие лимиты для маркет-мейкеров |
| Элемент | Детали |
|---|---|
| Тип контракта | DOGE Опции |
| Основной актив | Индекс DOGE/USDT |
| Валюта котировки | USDT |
| Валюта расчета | USDT |
| Множитель контракта | 1000 |
| Минимальная единица котировки | 0.00001 USDT |
| Метод упражнения | Европейский стиль исполнения, автоматически выполняется по истечении срока действия, без необходимости действий пользователя |
| Время упражнения | Срок действия до 8:00 UTC |
| Метод расчета | Расчет наличными в USDT, основанный на среднем индексе цен за последние 30 минут в день истечения срока |
| Ограничения цены заказа | Цена покупки максимума = Max(Размер тика × 10, Рыночная цена + 0.075 × Спотовый индекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опциона)) Минимальная цена продажи = Max(Шаг цены, Цена на маркете − 0.075 × Спотовый индекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опциона))) |
| Минимальное количество заказа | 1 контракт, 1,000 DOGE |
| Максимальное количество заказа | 10 000 контрактов, 10 000 000 DOGE |
| Лимит на единичный контрактный заказ | 10 ордеров на контракт |
| Общий лимит заказа | 80 ордеров по всем контрактам, более высокие лимиты для маркет-мейкеров |
| Лимит позиции по одиночному контракту | 20,000,000 DOGE за контракт |
| Общий лимит позиции | 100,000,000 USDT, более высокие лимиты для маркет-мейкеров |
Опции Symbol
Для упрощения выражения опционы обычно выражаются в виде символов, и унифицированный формат таков: Рынок-Дата истечения-Стоимость исполнения-Тип.
Рынок: соответствующий валютный рынок
Дата истечения: yyyyMMdd; например, 20220101, то есть 1 января 2022 года
Цена исполнения: Цена исполнения опциона на дату истечения
Тип: C обозначает колл-опционы, P обозначает пут-опционы
Например: BTC_USDT-20220930-18500-C означает, что опцион на BTC истекает 30 сентября 2022 года, цена исполнения составляет 18 500 USDT, и это колл-опцион.
Gate оставляет за собой окончательное право интерпретировать продукт.
