Что такое маржа обслуживания
Маржа обслуживания — это минимальная сумма, необходимая для предотвращения ликвидации позиции. При торговле фьючерсами, если остаток на счете падает ниже этого уровня, позиция может подлежать ликвидации.
Почему маржа обслуживания имеет значение
Маржа обслуживания предназначена для защиты бирж и трейдеров от возможных потерь. Когда рынок движется не в пользу держателя позиции, а маржа счета недостаточна для поддержания позиции (т. е. когда текущий коэффициент поддерживающей маржи (MMR) падает до 100% или ниже), будет инициирована ликвидация для закрытия части или всей позиции во избежание дальнейших потерь.
Как рассчитывается маржа обслуживания
Требуемая маржа обслуживания при торговле фьючерсами рассчитывается с использованием многоуровневого алгоритма. Различным уровням лимита риска соответствуют MMR. Чем выше предел риска, тем выше MMR. Такие факторы, как стоимость позиции, многоуровневый MMR и комиссии, влияют на конечную поддерживаемую маржу.
| Пара | Уровень | Лимит риска | Уровневый MMR | IMR | Максимальное кредитное плечо |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT | 1 | 20,000 | 0.40% | 0.80% | 125x |
| BTC/USDT | 2 | 50,000 | 0.45% | 0.90% | 111x |
| BTC/USDT | 3 | 100,000 | 0.50% | 1% | 100x |
| BTC/USDT | 4 | 200,000 | 0.70% | 1.33% | 75x |
| BTC/USDT | 5 | 1,000,000 | 1.00% | 2.00% | 50x |
| BTC/USDT | 6 | 2,000,000 | 2.00% | 4.00% | 25x |
| BTC/USDT | 7 | 3,000,000 | 5.00% | 10.00% | 10x |
| BTC/USDT | 8 | 5,000,000 | 50.00% | 95.00% | 1.05x |
Пример расчета:
Предположим, пользователь открывает позицию стоимостью 150 000 USDT. Требуемая маржа обслуживания составит: 20 000 × 0,40% + (50 000 - 20 000) × 0,45% + (100 000 - 50 000) × 0,50% + (150 000 - 100 000) × 0,70% = 815 USDT
В одностороннем режиме: маржа обслуживания (для одной позиции) = Требуемая маржа обслуживания + Расчетная комиссия за ликвидацию
В режиме хеджирования: маржа обслуживания (для хеджирующих позиций) = макс. (маржа обслуживания для лонговых позиций, маржа обслуживания для шортовых позиций) + расчетная комиссия за ликвидацию для хеджирующих позиций
маржа обслуживания для лонговых и шортовых позиций рассчитывается с использованием той же многоуровневой структуры, что и в одностороннем режиме.
В режиме кросс-маржи: маржа обслуживания = сумма марж обслуживания по всем позициям
Пример:
Пользователь открывает лонговую позицию BTC/USDT на сумму 1 800 000 USDT, используя кредитное плечо 100x. Ставка комиссии за ликвидацию составляет 0,075%.
Предположим, что таблица лимитов риска для BTCUSDT выглядит следующим образом:
| Уровень | Лимит риска | IMR | Турнирный MMR | Максимальное плечо |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1,000,000 | 0.80% | 0.40% | 125x |
| 2 | 1,500,000 | 0.90% | 0.45% | 111x |
| 3 | 2,000,000 | 1% | 0.50% | 100x |
| 4 | 3,000,000 | 1.33% | 0.70% | 75x |
Требуемый запас прочности:
1 000 000 × 0,40 % + (1 500 000–1 000 000) × 0,45 % + (1 800 000–1 500 000) × 0,50 % = 7 750 USDT
маржа обслуживания (для одной позиции) = 7 750 + 1 800 000 × 0,075% = 9 100 USDT
Начальная маржа = 1 800 000 / 100 + 1 800 000 × 0,075% = 19 350 USDT
Если на счете пользователя нет других средств, коэффициент маржи по позиции = 19 350 / 9 100 = 212,64%
Разница между начальной маржой и поддерживающей маржой
• Начальная маржа: минимальная сумма, необходимая для открытия позиции. Обычно он выше, чем маржа обслуживания.
• маржа обслуживания: минимальная сумма, которую необходимо поддерживать при удержании позиции.
Механизм ликвидации
Когда маржа счета становится ниже поддерживающей маржи (т.е. MMR падает до 100% или ниже), будет инициирована ликвидация для сокращения потенциальных убытков.
Как управлять маржой поддержания
Чтобы избежать ликвидации, вам следует регулярно контролировать маржу счета и предпринимать следующие действия:
• Добавить маржу: внесите дополнительные средства, если маржи недостаточно.
• Уменьшить позицию: уменьшить размер позиции, чтобы снизить маржинальные требования.
• Используйте ордера SL: установите условия стоп-лосса (SL), чтобы ограничить потенциальные потери.
• Снижение кредитного плеча: уменьшение кредитного плеча для увеличения буфера безопасности.
Другая сопутствующая информация
• Лимит риска: Лимит риска определяет различные уровни риска, установленные биржей. Каждый уровень соответствует разному MMR. Вы можете выбрать подходящий лимит риска на основе размера позиции и допустимого уровня риска.
• MMR: Вы можете просмотреть MMR на странице «Сведения о контракте». Обязательно проверьте это перед открытием позиции.
FAQ
В: Когда начинается ликвидация?
A: Когда маржа счета падает ниже требуемой поддерживающей маржи и вовремя не поступают дополнительные средства, запускается ликвидация.
В: Как мне избежать ликвидации?
A: Своевременно добавляйте маржу, чтобы поддерживать достаточный баланс.
Уменьшите размер позиции, чтобы снизить маржинальные требования.
Снижение кредитного плеча для уменьшения подверженности риску.
Отмените открытые ордера, чтобы освободить маржу.
Используйте стоп-лосс (СЛ) для ограничения потерь.
маржа обслуживания является важнейшей концепцией в торговле криптовалютами. Это помогает обеспечить стабильность рынка и защитить ваши средства. Понимание и эффективное управление поддерживающей маржой может помочь вам лучше контролировать риски на волатильном рынке.
Мы надеемся, что приведенная выше информация поможет вам лучше понимать и управлять своей маржой поддержания. Всегда помните о рисках и разумно управляйте своими средствами при торговле.
Компания Gate оставляет за собой право окончательной интерпретации продукта.
Для получения дополнительной помощи посетите официальную страницу поддержки Gate или свяжитесь с нашей службой поддержки клиентов.
