Agregando mais de 50% do volume de negociação DEX, Júpiter é o futuro do ecossistema Solana DeFi?

Como uma estrela quente no ecossistema Solana, Júpiter já estabeleceu uma posição firme no campo DeFi, embora tenha sido lançado há pouco tempo. Mas, por outro lado, sem o apoio de um modelo económico completo e de preços simbólicos estáveis, é fácil acabar numa espiral mortal, que pode ter um impacto fatal sobre o próprio Júpiter. ‍

A cadeia Sol tem crescido na semana passada. O preço do token de Júpiter $JUP no mercado secundário quase dobrou nas últimas duas semanas, acompanhando o ritmo de Solana.

A pesquisa sobre Júpiter e $JUP no mercado é mais de uma perspectiva secundária. Por trás do excelente (ou temporariamente excelente) desempenho de valor de mercado, além de excelentes fazendas e comunidades caninas, também é inseparável do apoio ao excelente design de seus produtos. Então, hoje, vamos dar uma olhada nas ideias de design de produto de Júpiter do ponto de vista do produto.

No ecossistema Solana, o surgimento de Júpiter não é acidental, mas uma forte prova de inovação tecnológica e otimização da experiência do usuário entre muitas DEXs. Como o DEX mais competitivo da rede Solana, Júpiter é uma das principais opções para usuários comerciais de Solana.

As três funções principais do Jup

A chave para que seus produtos atraiam a atenção está em suas três funções principais: agregador de liquidez, ordem de preço atual e DCA/investimento fixo. A aplicação destas três tecnologias inovadoras não só aumenta a competitividade da Júpiter, mas também estabelece uma nova referência para toda a faixa DEX.

Módulo de Função Principal 1: Agregador de Liquidez

A tecnologia agregadora de liquidez da Jupiter é uma de suas principais competências. No modelo DEX tradicional, o pool de liquidez de cada bolsa existe isoladamente. Ao trocar ativos, os usuários muitas vezes precisam encontrar o melhor pool de negociação para obter o melhor preço de negociação. Isso não é apenas demorado e trabalhoso, mas também Devido à liquidez dispersa, é difícil garantir a otimização das transações. A tecnologia agregadora de liquidez da Júpiter pode abranger muitos pools de liquidez no ecossistema Solana, encontrar e agregar automaticamente recursos de liquidez ideais por meio de algoritmos e fornecer aos usuários o melhor caminho de negociação completo.

Antes de negociar, os usuários podem optar por modificar parâmetros como taxas de transação, tamanho do deslizamento e se desejam usar um caminho direto. Isso significa que os usuários podem obter o melhor preço de transação e o menor slippage em todo o ecossistema em uma única interface, melhorando a eficiência e a economia da troca de ativos. A implementação da agregação de transações Júpiter é baseada em sua tecnologia de roteamento inteligente de back-end.

No backend, a Jupiter monitora e analisa todos os dados de transações do mercado em tempo real por meio de algoritmos complexos, incluindo preço, profundidade, derrapagem e outras dimensões. Com base nesses dados, o algoritmo de roteamento inteligente pode selecionar dinamicamente a melhor rota de negociação para cada transação, garantindo a taxa de sucesso e a eficiência de custos das transações dos usuários, mesmo diante de severas flutuações de mercado. Especificamente, uma vez que Júpiter obtém dados de mercado, seu algoritmo de busca de múltiplos caminhos começa a procurar o melhor caminho de negociação.

Este processo envolve cálculos complexos, pois não considera apenas o par de negociação direto, mas também analisa se um melhor preço de negociação pode ser alcançado através de uma série de conversões intermediárias de tokens. Por exemplo, se um usuário deseja trocar do token A para o token C, o roteamento inteligente não considerará apenas o caminho direto da transação A→C, mas também possíveis caminhos intermediários, como A→B→C ou A→B→D→C Para encontrar a solução comercial de menor custo.

Embora a tecnologia por trás do roteamento inteligente seja muito complexa, a Jupiter está empenhada em fornecer aos usuários uma experiência de negociação simples e fácil de usar. A operação do roteamento inteligente é totalmente transparente para os usuários, os usuários só precisam inserir os tokens e os valores que desejam trocar, e o restante do trabalho é concluído automaticamente pelo roteamento inteligente. Esse design minimiza a dificuldade operacional do usuário, permitindo que ele realize transações com facilidade, mesmo sem um profundo conhecimento técnico.

Módulo de Função Principal 2: Limite de Pedido

Júpiter fornece aos traders uma função de pedido com limite, que evita efetivamente aumentos de custos e problemas de derrapagem causados por efeitos de preços durante as transações, e também contorna o problema do MEV. Quando a ordem não for totalmente preenchida, a ordem limitada poderá ser parcialmente preenchida e os tokens da parcela preenchida serão obtidos. Ao propor uma transação, os usuários podem selecionar o período de validade da ordem, o preço de troca e a quantidade de troca para implementar com mais precisão suas estratégias de negociação. O protocolo coopera com Birdeye e TradingView. Birdeye fornece dados de preços de tokens em cadeia, e Júpiter usa a tecnologia TradingView para exibição de dados gráficos. Esse recurso torna a experiência real que o Júpiter oferece aos usuários mais próxima de uma troca centralizada.

Módulo de Função Principal 3: Investimento Fixo DCA

Dollar-Cost Averaging (DCA) é uma estratégia de investimento na qual os investidores distribuem o custo de compra em uma faixa de preço predefinida por meio de vários investimentos em um intervalo de tempo específico. Esse método pode ajudar os investidores a reduzir o custo de compra em um único preço. Investimento Riscos. Para realizar investimento fixo DCA em Júpiter, o usuário só precisa definir a frequência de compra (Júpiter fornece frequência mínima de minutos e frequência máxima mensal), faixa de preço de compra, período total e os ativos que deseja adquirir. Após o investimento fixo, os tokens do usuário serão transferidos para a conta relacionada ao investimento fixo, e as transações serão executadas automaticamente com base na faixa de preço e frequência de transação predefinidas.

Após a conclusão do investimento fixo, os tokens são automaticamente transferidos de volta para a carteira do usuário, e o contrato cobra um milésimo da taxa do investimento fixo. Preços de custo controláveis, taxas baixas e processos de negociação totalmente gerenciados fazem do DCA uma boa escolha para os traders acumularem ativos em um mercado em baixa. No entanto, no mercado altista, este mecanismo tornou-se relativamente desconhecido, pelo que a procura global desta funcionalidade ainda é relativamente pequena.

Outros módulos ecológicos do Jup

Incubadora upstream: Jupiter Labs

Um laboratório que opera de forma independente de Júpiter funcionará de forma independente no futuro e se dedica a promover projetos inovadores. Os usuários do Júpiter e membros da comunidade desfrutam de certos privilégios, incluindo primeiro acesso e incentivos simbólicos. Atualmente, o Jupiter Labs está se concentrando em duas áreas principais de projetos: contratos perpétuos e stablecoins LSD.

Acordo de Derivativos: Júpiter Perpétuo

É um protocolo derivado lançado pela Jupiter Labs. Seu modelo é semelhante ao GMX V1 e agora entrou na fase de uso real. O protocolo define duas categorias principais de participantes: fornecedores de liquidez e traders. Os provedores de liquidez fornecem fundos para o pool, e esses fundos são convertidos em uma cesta de tokens, incluindo principalmente BTC, ETH, SOL, USDC e USDT. Entre eles, SOL e USDC têm pesos mais elevados e tornam-se os principais objetos de negociação.

Quando os comerciantes realizam negociações alavancadas, eles usam os tokens do pool para estabelecer posições alavancadas.Eles não precisam se preocupar com derrapagens nas transações e pagam apenas taxas de transação e taxas de empréstimo, sendo que esta última é calculada com base na utilização dos tokens. . Os provedores de liquidez recebem 70% das taxas de transação e todas as taxas de empréstimo, mas também arcam com o risco de perdas causadas pelos lucros dos traders e pela depreciação simbólica.

Protocolo LST Stablecoin XYZ

O projeto ainda não foi lançado. O protocolo é semelhante ao Lybra V1, permitindo aos usuários cunhar a moeda estável SUSD, que rende juros, sem juros de empréstimo, apostando SOL. A renda obtida por meio do staking de LST será distribuída aos detentores de SUSD e tokens de governança. O especial é que quando o rendimento do LST for superior à taxa de empréstimo do SOL, uma estratégia de arbitragem de alavancagem será usada para maximizar os retornos.

Além disso, o protocolo também introduz um mecanismo de resgate para manter a estabilidade de preços do SUSD, embora isto possa ter um impacto nas posições dos mutuários, especialmente durante as flutuações do mercado. Para aliviar esse problema, o protocolo pode adotar a estratégia de usar tokens de governança para resgatar SUSD dentro de uma pequena faixa de preço. Quando o preço do SUSD estiver entre 0,95-1 dólar americano, o protocolo pode usar SUSD para resgatar tokens de governança. a frequência com que os mutuários são chamados. No entanto, este plano pode resultar em que a grande maioria dos resgates sejam resgates de tokens de governança.Se o preço continuar abaixo de 1 dólar americano, isso causará uma emissão de tokens mais séria.

Retorno ao modelo econômico $Jup

O token JUP é o token de governança no ecossistema de Júpiter, permitindo que os detentores de tokens votem nas principais decisões do ecossistema, cobrindo questões como lançamento de projetos, listas de disputas e subvenções. A equipe de Júpiter promete que a distribuição de tokens seguirá estritamente o roteiro e qualquer transferência de tokens em carteiras frias deverá ser notificada com seis meses de antecedência. A oferta inicial em circulação foi ajustada para 1,35 mil milhões e a circulação futura será gerida através de carteiras comunitárias com múltiplas assinaturas para garantir o desenvolvimento saudável do ecossistema de Júpiter.

Depois de construir edifícios altos – as reflexões de Jup sobre a prosperidade ecológica

Comparado com outros DEXs no ecossistema Solana, Júpiter tem vantagens na eficiência das transações e na experiência do usuário. Embora projetos como Raydium, Orca e Serpent também estejam competindo por participação de mercado, Júpiter ainda agrega mais de 50% do volume de negociação em Solana, tornando o DEX um verdadeiro protocolo de liquidez subjacente na rede Solana. No entanto, com espaço limitado para um maior crescimento no volume de transações, a Jupiter escolheu a estratégia de longo prazo de expansão horizontal no setor DeFi e alargar a sua amplitude de negócios. Início de Júpiter ou a direção principal para Júpiter expandir seu território.

Atualmente, o Jupiter Start possui apenas funções de introdução, educação e pré-lançamento. A função principal do Jupiter Start, LFG Launchpad, ainda não foi lançada, mas a primeira rodada de votação da plataforma de lançamento foi lançada em 7 de março. Os três principais projetos são Zeus Network (comunicação entre cadeias), SharkyFi (protocolo de empréstimo NFT) e UpRock (DePIN). Júpiter tem uma grande base de usuários e um forte efeito de tráfego. Considerando as vantagens dos seus próprios recursos, os projetos que lança serão provavelmente de maior qualidade.

Por outro lado, o Jupiter Labs, a plataforma de incubação de produtos de inovação financeira lançada pela Jupiter, preencheu a lacuna em projetos relacionados em Solana e ainda tem grande potencial com o apoio da Jupiter. Este projeto demonstra uma exploração aprofundada dos campos de derivativos financeiros e stablecoins e visa trazer um novo impulso ao campo DeFi no ecossistema Solana. No entanto, embora estas inovações aumentem os retornos, também trazem riscos adicionais, tais como riscos de protocolo e riscos de cotação de oráculos.É necessário manter o equilíbrio do sistema através da construção de um modelo económico completo, mecanismos de incentivos apropriados e estratégias de resgate dinâmicas.

Como uma estrela quente no ecossistema Solana, Júpiter já estabeleceu uma posição firme no campo DeFi, embora tenha sido lançado há pouco tempo. Seu conceito de design de produto centrado no usuário, funções de produto abrangentes e inovadoras e experiência de negociação tranquila conquistaram com sucesso a confiança dos usuários e se tornaram o DEX com o maior volume de transações na cadeia Solana. Além disso, a equipe de Júpiter se esforça para romper o limite superior tradicional de DEX restrito pelo desenvolvimento da cadeia pública e explora ativamente um espaço de desenvolvimento mais amplo horizontalmente, o que dá a Júpiter o potencial de se transformar em um mar de estrelas.

No entanto, um problema potencial que surge é que ao explorar derivados e stablecoins, seja como uma incubadora ou um produto autodesenvolvido, você enfrentará riscos maiores. Devido à natureza de tais produtos financeiros que utilizam alavancagem para obter retornos elevados, sem o apoio de um modelo económico completo e de preços simbólicos estáveis, é fácil acabar numa espiral mortal, que pode ter um impacto fatal sobre o próprio Júpiter.