Tenho vindo a aprofundar-me na estratégia de seguir tendências e, honestamente, é uma dessas estratégias que faz muito sentido assim que compreendes a mecânica. Mais de 300 mil milhões estão investidos globalmente neste tipo de estratégias, o que diz algo sobre o quão a sério os players institucionais levam esta abordagem.

A ideia central é bastante simples - quando uma tendência se estabelece, tende a continuar por um tempo. Pode ser para cima ou para baixo, não importa. A beleza é que não estás a tentar prever para onde as coisas vão. Estás apenas a seguir o que já está a acontecer e a ajustar as tuas posições com base no que a ação do preço te está a mostrar.

Tenho analisado como os traders realmente identificam estas tendências e há vários métodos sólidos. Muitas pessoas usam médias móveis - basicamente suavizar o ruído para ver a direção real. Quando há cruzamentos entre diferentes médias móveis, isso costuma ser um sinal de que algo está a mudar. Depois há o lado técnico com MACD, RSI, Bandas de Bollinger - estes dão-te leituras mais detalhadas sobre o momentum e a força. A análise de volume também é importante. Se estás a ver volume mais alto durante uma tendência de alta, isso indica uma pressão de compra real. Volume mais baixo durante uma tendência de baixa significa convicção por trás da venda.

Aqui está um exemplo prático de análise de tendência: podes olhar para retrações de Fibonacci num gráfico para identificar potenciais níveis de suporte e resistência. Estes frequentemente marcam onde podem ocorrer reversões. Não é magia, é apenas probabilidade baseada no comportamento de preços histórico.

O que é interessante é que já não precisas de construir tudo isso sozinho. Existem ETFs agora que fazem o trabalho pesado - usam modelos quantitativos e abordagens baseadas em regras para captar tendências automaticamente. Para quem quer exposição sem fazer o trabalho técnico, essa é uma solução bastante limpa.

A vantagem é óbvia - em mercados fortemente tendência, isto pode ser realmente lucrativo. Os seguidores de tendência tiveram ganhos médios de cerca de 27,3% em 2022, segundo vários relatórios. Além disso, podes jogar dos dois lados, entrando em posições longas em tendências de alta e curtas em tendências de baixa, algo que o investimento tradicional não permite. E não estás limitado apenas a ações e obrigações - podes seguir tendências em commodities, moedas, todo o tipo de ativos.

Mas não é perfeito. Podes ser apanhado de surpresa quando os mercados reverterem repentinamente. Em mercados voláteis e laterais, sem uma tendência clara, podes estar a gastar energia a fazer trades que não levam a lado nenhum. E quando as condições de mercado mudam drasticamente - como passar de uma tendência para um mercado de intervalo - é aí que o seguimento de tendências pode realmente ter dificuldades.

A chave é perceber que isto funciona melhor para tendências de médio a longo prazo que persistam ao longo de vários ciclos. É sistemático, não preditivo. Estás a deixar o mercado dizer-te o que fazer, em vez de tentares ser mais inteligente que ele. É por isso que se mantém forte tanto em mercados em alta como em baixa - não importa a direção, apenas que exista uma.