Percebi uma cena interessante no mercado — recentemente ocorreu uma onda de liquidações em grande escala de mais de meio bilhão de dólares. Ao mesmo tempo, o preço do BTC ficou estranhamente preso em torno do marco psicológico de $70 000. Acontece que tudo se deve ao vencimento de opções na Deribit.

Na sexta-feira, terminou a série de contratos de março — foram cerca de 24.838 contratos no valor total de quase 1,7 bilhões de dólares. E aqui está o que é interessante: o preço do BTC exatamente atingiu o nível de dor máxima, onde os provedores institucionais de liquidez obtêm o máximo de lucro. Isso não é uma coincidência, mas sim uma tendência do mercado. Os traders passaram o dia esperando o momento em que o preço sairia do intervalo de 69 a 71 mil dólares.

Quanto às liquidações em si, a situação foi triste. Em 24 horas, foram liquidadas 141 mil posições, com perdas de $541 milhões de dólares. Destas, $443 milhões correspondem a perdas de traders que apostaram na alta. As posições curtas perderam apenas $97 milhões. A liquidação de BTC foi de $191 milhões, enquanto Ether adicionou mais $165 milhões. Houve uma posição de ETH de $18 milhões — simplesmente liquidada de uma só vez.

O interesse aberto em futuros caiu 5,6% para $107 bilhões. Os futuros de Ethereum diminuíram 9%, embora o spot tenha caído apenas 6% — isso indica uma saída de capital, e não apenas uma correção de preço. O financiamento de BTC, ETH, Solana e BNB tornou-se negativo, o que sugere uma demanda crescente por posições de venda. Enquanto isso, grandes carteiras começaram a comprar silenciosamente — que paradoxo diante de todo esse caos com liquidações de BTC e a volatilidade geral.