Após o Ano Novo, voltei a observar o mercado e realmente ocorreram muitas mudanças. Nesta edição, farei uma análise retrospectiva da estrutura recente e do cenário de notícias, aproveitando para compartilhar algumas observações técnicas.

Primeiro, falando do cenário macroeconômico. A divulgação do CPI de janeiro nos EUA na verdade trouxe algum alívio ao mercado, com um aumento de 2,4% em relação ao ano anterior e 0,2% em relação ao mês anterior, ambos mais suaves do que o esperado, o que apoiou diretamente o sentimento de risco em ativos como BTC, ETH e SOL. Além disso, sinais de avanço do projeto CLARITY, declarações de apoio do departamento financeiro e o impulso do Senado indicam que, a médio prazo, o mercado de criptomoedas tem catalisadores positivos favoráveis.

Minha observação sobre o BTC é a seguinte. O gráfico diário já rompeu o canal de tendência de baixa anterior, mas a estrutura atual ainda é de nível de mercado bear. Considerando a linha de divisão de 50 semanas em 85.000, o preço já entrou na zona de mercado de baixa. O nível de 67.000 que mencionei antes tornou-se um ponto psicológico chave. Pelo canal de Vegas, a faixa de oscilações acima e abaixo fica aproximadamente entre 78.485 e 66.870, e pessoalmente acredito que o próximo movimento será de oscilações repetidas entre 72.700 e 78.520. Se você possui posições à vista, fazer shorts em altas para hedge é uma estratégia interessante. O gráfico de liquidações mostra que posições short de alta alavancagem podem estar em risco, especialmente na faixa de 75.000 a 70.000. Além disso, pelo índice de pânico, quando o preço caiu para 67.000, o índice de medo despencou para um dígito, 8, indicando que o sentimento do mercado está realmente muito pessimista.

O cenário do ETH é semelhante ao do BTC, mas a força de quebra de suporte foi maior. Agora o preço atingiu os níveis de entrada previstos anteriormente: 2365, 2275 e 1970. A conferência ETHDenver deu um certo impulso ao ecossistema, mas, a curto prazo, a análise técnica ainda mostra fraqueza. No gráfico diário, a direção provavelmente seguirá o BTC, oscillando entre 2150 e 2400. O gráfico de liquidações indica que o smart money de topo já saiu, restando posições de alta alavancagem especulativa, o que significa que ainda há risco de liquidação.

Sobre o SOL, pessoalmente tenho uma visão positiva no fundamental, mas atualmente enfrenta riscos regulatórios. Como uma cadeia de aplicações ecológicas, a vantagem do SOL está na baixa taxa e alta eficiência, mas se a regulamentação ficar mais rígida, a posição do BTC e ETH como líderes será mais consolidada. Como uma cadeia dominada por memes, sob pressão regulatória, os custos podem subir, prejudicando a prosperidade do ecossistema. Do ponto de vista técnico, a probabilidade de queda do SOL à vista ainda é alta, com suporte entre 55 e 75, e abaixo disso, não recomendo entrar. O suporte mais forte está na faixa de 48 a 67.

O XRP, após uma forte queda junto com as principais moedas, também atingiu o fundo de suporte. O preço pode tentar descer até 0,88, onde pode ser uma oportunidade de entrada à vista. Quanto ao LTC, se for possível pegar à vista, vale a pena, pois há uma zona de oscilações entre 39 e 42,5. O projeto ARB está em um mercado estruturalmente de baixa, com perspectivas de aplicação pouco otimistas, e a curto prazo não recomendo posições à vista.

Para BNB e OKB, a situação é semelhante: os suportes já foram todos atingidos, e uma nova quebra indicará entrada em mercado de baixa estrutural. Ainda dá para manter posições longas de pequeno porte, mas é preciso estar preparado psicologicamente.

No ouro, a tendência ainda é de alta, mas agora já entrou na fase de mãos de instituições e smart money, sendo necessário cautela para o investidor comum. Quanto à prata, o problema é que o excesso de bolha é grande, sua escassez real é insuficiente, além de envolver atributos industriais, e o preço já se distanciou bastante do valor, o que deve levar a uma correção eventual.

De modo geral, o mercado está em uma fase de grande indecisão. As notícias são favoráveis, mas a técnica ainda está digerindo as perdas anteriores. Minha sugestão é que, se você mantém posições à vista de longo prazo, pode ir aumentando aos suportes gradualmente. Para operações de curto prazo, é preciso ser mais cauteloso, pois o risco de liquidação de alavancagem alta realmente existe. Por fim, lembre-se de fazer uma boa gestão de risco e não contar com a sorte.