Percebi algo interessante que se desenha em torno do X Money e dos movimentos do mercado de criptomoedas. Musk acabou de anunciar que a plataforma X lançará sua funcionalidade de pagamentos no próximo mês, e honestamente, é mais ambicioso do que podemos pensar à primeira vista.

Então, aqui está, o X Money basicamente transforma o X numa aplicação financeira completa. Estamos falando de transferências peer-to-peer, depósitos bancários, um cartão de débito e cashback através de uma parceria com a Visa. A plataforma está autorizada em mais de 40 estados americanos através de sua subsidiária X Payments. Claramente, é um produto que visa competir com o Venmo e os serviços de pagamento tradicionais.

Mas aqui é onde fica interessante para nós no espaço cripto. Assim que o anúncio foi feito, o Dogecoin subiu brevemente, como se as pessoas estivessem especulando sobre alguma integração cripto. Só que o X Money é descrito como um produto puramente em moeda fiduciária, sem cripto envolvido. Atualmente, o DOGE mostra +0,67% nas 24h, então o movimento especulativo se acalmou rapidamente. É um padrão que vemos se repetir desde 2021 — Musk fala de pagamentos, DOGE sobe na especulação, e depois nada se concretiza do lado cripto.

O que realmente me preocupa é o rendimento de 6% que o X Money oferece sobre os saldos. É superior a praticamente todas as contas de poupança americanas e competitivo frente aos fundos do mercado monetário. Os reguladores certamente vão se interessar por isso, especialmente porque o Congresso está atualmente debatendo a lei CLARITY referente a produtos que geram rendimentos. A questão central é clara: plataformas não bancárias deveriam oferecer rendimentos comparáveis aos depósitos bancários?

O X Money não é um produto stablecoin, mas atende exatamente à mesma demanda dos consumidores — pessoas que buscam melhores rendimentos do que os oferecidos pelos seus bancos. Se o X lançar isso em grande escala com 6% antes que a CLARITY seja adotada, isso cria uma situação delicada para os reguladores.

Em outro ponto, a WLFI da World Liberty Financial caiu 8,91% nas 24h após a empresa ligada a Musk defender uma estratégia de empréstimo controversa na Dolomite. Isso mostra como os movimentos ao redor de Musk e seus projetos cripto podem ser voláteis.

A verdadeira questão aqui não é tanto a integração cripto, mas o rendimento. Um produto fintech em moeda fiduciária integrado a um aplicativo de rede social usado por centenas de milhões de pessoas poderia oferecer rendimentos que os produtos cripto veem sendo regulados fora do mercado. É algo para ficar de olho de perto.