Tenho acompanhado bastante de perto o setor de energia renovável recentemente, e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. A transição energética não está a desacelerar—seja pelo contrário, está a acelerar. Estamos a assistir a uma mudança massiva onde a solar e a eólica estão a tornar-se o padrão, e a economia agora faz sentido. Os custos caíram drasticamente, a eletrificação está a espalhar-se globalmente, e de repente estas deixaram de ser opções secundárias.

O que é realmente interessante é como o armazenamento de energia passou de um complemento desejável a uma necessidade absoluta. Quando se operam redes com fontes intermitentes como solar e eólica, é preciso baterias para manter a estabilidade. Isso já não é opcional—é uma infraestrutura fundamental.

Ao olhar para os atores neste setor, a Sunrun destaca-se como líder em energia solar distribuída e sistemas de baterias domésticas. Em setembro passado, tinham mais de 8.100 MW de capacidade solar instalada, e estão a fornecer quantidades consideráveis de energia de bateria para redes em todo o país. Movimentaram quase 18 GWh de energia de bateria só em 2025. A empresa tem como objetivo atingir 10 GWh de capacidade despachável até ao final de 2028, o que indica a direção do crescimento. As vendas devem crescer cerca de 10,6% este ano.

No lado das ações de energia eólica, a Vestas é o nome que importa. Acabaram de ultrapassar os 200 GW de capacidade instalada globalmente—literalmente a primeira empresa a atingir esse marco. As ações de energia eólica e as turbinas da Vestas operam em 88 países, e têm mais 27 GW em pipeline de desenvolvimento. As ações de energia eólica, como as da Vestas, beneficiam de enormes atrasos em projetos, especialmente na Austrália, EUA e Brasil. A história de crescimento aqui é sólida, com uma previsão de crescimento de vendas de 18,4%.

Depois há a PPL, que aposta na vertente das utilities. Eles não estão apenas a manter infraestruturas antigas—estão a expandir ativamente a capacidade renovável e o armazenamento de baterias. A iniciativa no Kentucky inclui 400 MW de baterias adicionais, além de novas unidades de gás eficientes. Têm programas solares que permitem aos clientes participar diretamente. É o tipo de estratégia equilibrada, focada em infraestrutura, que as utilities podem fazer nesta transição.

O quadro macro é bastante claro: a capacidade global de renováveis está a duplicar em relação aos últimos cinco anos, solar e eólica representam 96% das novas adições, e o armazenamento de energia está a tornar-se a espinha dorsal das redes modernas. Se estiveres a procurar exposição a esta tendência, estes três representam ângulos diferentes—solar distribuída, ações de energia eólica e transição a nível de utilities. O setor tem verdadeiros ventos favoráveis por trás.