Ultimamente, estou a rever padrões de velas e descobri que muitos traders ainda têm uma compreensão superficial deste conjunto de coisas. Na verdade, a forma de jogar com velas foi inventada por comerciantes de arroz japoneses há centenas de anos, mas só foi introduzida pelos analistas ocidentais em 1989; hoje, já se tornou a ferramenta mais central da análise técnica.

Porque é que as velas são tão importantes? Em poucas palavras, é porque conseguem mostrar de forma mais direta o sentimento do mercado por detrás da trajetória do preço. Cada vela contém quatro informações-chave — preço de abertura, preço de fecho, preço máximo e preço mínimo. Velas verdes representam subida, velas vermelhas representam queda, mas o verdadeiro “segredo” está em observar o “corpo” e as “sombras” da vela.

O comprimento do corpo das velas reflete a relação de força entre compradores e vendedores. Se o corpo for muito comprido e as sombras forem muito curtas, isso indica que um dos lados tem um controlo muito forte, aumentando a probabilidade de continuação da tendência. Pelo contrário, se o corpo for curto e as sombras forem longas, isso significa que compradores e vendedores estão em disputa, o mercado está indeciso e o risco de reversão aumenta. A sombra superior longa indica que o nível alto arrefece, e a sombra inferior longa mostra que há suporte nos níveis baixos.

Dentro de um único padrão de velas, os mais comuns são alguns. A estrela-doji é quando o preço de abertura e o preço de fecho estão no mesmo ponto, parecendo um sinal de mais; normalmente aparece no topo ou no fundo de uma tendência, prevendo uma reversão. A figura do martelo é um padrão com a sombra inferior muito longa e praticamente sem sombra superior, que aparece após uma queda e costuma ser um sinal de entrada para os compradores. A linha do meteoro é o oposto da linha do martelo: sombra superior longa e sombra inferior curta, que aparece após uma subida e muitas vezes indica que se pode estar a chegar ao topo. Há também as velas “peladas” — sem sombras, ou seja, apenas uma subida ou uma queda pura — o que indica que a tendência está muito clara.

Mas o sinal de um único padrão de vela, na verdade, não é tão forte; o mais significativo é observar os padrões formados por dois, ou até por mais, candles. O padrão de engolfo é o mais clássico — uma vela é “engolida” por uma vela maior seguinte, com direção oposta; normalmente isso indica que a tendência vai reverter. Se o padrão de engolfo aparecer perto de um ponto de suporte após uma queda prolongada, o sinal de alta é especialmente forte. A linha de penetração é semelhante: primeiro uma vela vermelha (queda), depois uma vela verde abre com gap para baixo, mas no final fecha por cima do ponto médio da vela anterior, mostrando que os compradores passaram a controlar a situação.

Diga-se a verdade, o maior valor dos padrões de velas é ajudar-te a identificar níveis de suporte e resistência, e também a perceber se o mercado está a acumular energia ou se está prestes a reverter. Mas não te enganes: não uses as velas como uma ferramenta de previsão absoluta; é apenas um jogo de probabilidades. O contexto é muito importante — o mesmo padrão, se aparecer no topo da tendência ou a meio do caminho, tem significados totalmente diferentes. O meu hábito pessoal é, depois de ver um sinal de velas, esperar pela confirmação da vela seguinte, o que reduz bastante o risco de sinais falsos.

Se fizeres trading com CFD, os padrões de velas são ainda mais úteis, porque podes tanto abrir posições compradas como vendidas. Um padrão de alta significa comprar; um padrão de baixa significa vender. Naturalmente, o mais importante continua a ser combinar com outros indicadores e com a tendência de grande prazo para tomar decisões, porque confiar apenas nos padrões de velas torna-te fácil de cair em armadilhas. Recentemente, na Gate, também tenho estado a observar alguns padrões de velas de moedas mainstream; de facto, dá para descobrir muitas oportunidades de trading interessantes.