Conheça o significado de Token em chinês: guia completo das diferenças entre passaporte, token e Coin

Muitos investidores em criptomoedas frequentemente confundem o conceito de Token com Coin, pensando que são a mesma coisa. Na verdade, eles têm diferenças essenciais na arquitetura técnica e nas características de investimento. Com a explosão do ecossistema Ethereum, o conceito de Token tem sido cada vez mais valorizado, mas na língua chinesa ambos são traduzidos como “代幣” (dàibì), o que aumenta a confusão. Este artigo irá aprofundar a verdadeira identidade do Token, ajudando-o a compreender rapidamente este conceito importante.

O que exatamente é um Token em chinês? Entenda em três minutos a definição central de uma moeda digital

Token, geralmente traduzido como passaporte, token ou moeda digital, é um ativo digital que opera em uma blockchain existente, representando direitos, certificados ou valores específicos, podendo ser negociado, transferido e trocado.

As primeiras criptomoedas, como Bitcoin, Litecoin e Dogecoin, são chamadas de Coin. Até o lançamento do padrão ERC-20 na Ethereum em 2015, qualquer pessoa podia facilmente emitir seu próprio Token na Ethereum. Essa inovação mudou radicalmente o ecossistema de criptomoedas, levando a um crescimento explosivo na quantidade de Tokens. Até hoje, a Ethereum continua sendo a blockchain com maior volume de Tokens emitidos.

Simplificando, o Token é um ativo de camada de aplicação construído sobre uma blockchain existente, não um ativo nativo da própria blockchain. Ele não é o nome de um token específico, mas um termo genérico que abrange tokens DeFi (UNI, AAVE, MKR), NFTs (SAND, APE), tokens Layer-2 (MATIC) e outros ativos de aplicação.

Como distinguir e aplicar os três principais tipos de Tokens

De acordo com os padrões da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens podem ser classificados em três categorias, cada uma com usos específicos:

Tokens de Pagamento (Payment Tokens)

Como o nome indica, os Tokens de pagamento são projetados para realizar transações seguras, eficientes e de baixo custo. Stablecoins são exemplos típicos, pois tentam manter um valor relativamente estável, permitindo que os usuários usem para pagamentos com confiança.

Tokens de Utilidade (Utility Tokens)

O objetivo principal dos Tokens de utilidade é fornecer acesso a aplicações, funcionando como uma chave para desbloquear serviços. A maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum, como o UNI do Uniswap, pertencem a essa categoria, permitindo aos detentores participar na governança da plataforma, receber dividendos de taxas, etc.

Tokens de Ativos (Asset Tokens)

Tokens de ativos representam a propriedade de um projeto ou ativo. Possuí-los equivale a ser parte do projeto, podendo compartilhar do aumento de valor do token. Contudo, é importante notar que, na maioria das vezes, esses tokens não envolvem participação acionária ou direitos a dividendos de uma empresa, sendo apenas uma representação de valor.

Na prática, muitos Tokens possuem múltiplas dessas características simultaneamente. Por exemplo, o UNI possui funções de governança e também pode receber uma parte das taxas de transação (atributo de ativo), além de ter funções de pagamento. Na prática, classificar rigidamente um Token a uma única categoria é muitas vezes impraticável.

Diferenças cruciais entre Token e Coin: nível da blockchain e funcionalidades

A diferença fundamental entre Token e Coin reside na propriedade da blockchain. Coins possuem sua própria blockchain independente, sendo ativos nativos dessa rede; Tokens, por outro lado, dependem de uma blockchain existente, sem uma blockchain própria.

Por exemplo, o Bitcoin (BTC) opera na blockchain do Bitcoin, e o Ether (ETH) na blockchain do Ethereum. São ativos nativos dessas redes. Já Tokens como UNI, MKR, AAVE dependem da infraestrutura do Ethereum.

Essa diferença implica que Coins podem construir ecossistemas completos, enquanto Tokens geralmente têm aplicações limitadas ao ecossistema da blockchain em que estão inseridos. Coins podem otimizar e atualizar seus protocolos de rede, Tokens ficam restritos às regras e desempenho da blockchain subjacente.

Por que alguns projetos de Coin falham? Porque o valor da Coin está ligado à infraestrutura básica; se suas funções principais não forem aceitas pelo mercado (como QTUM, BTM), é difícil evoluir. Já os Tokens podem adaptar suas aplicações de forma mais flexível.

Investir em Tokens ou Coins: qual é mais promissor?

Essa é uma dúvida comum entre investidores. A resposta é: ambos têm vantagens e desvantagens, sem uma vitória definitiva.

Vantagens dos Tokens: maior flexibilidade de aplicação, permitindo que o projeto ajuste rapidamente sua estratégia com base no feedback do mercado. Mesmo que uma aplicação fracasse, a equipe pode lançar um novo produto, diversificando riscos. Por exemplo, a MakerDAO evoluiu de uma stablecoin para negócios de tokenização de ativos reais (RWA), demonstrando a flexibilidade de Tokens.

Vantagens das Coins: como ativos de camada de base de uma blockchain, seu valor é mais claro e seu ecossistema mais robusto. BTC e ETH são exemplos, com infraestrutura reconhecida globalmente.

A maior diferença está na volatilidade. Tokens geralmente apresentam oscilações muito maiores do que Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR podem subir ou cair mais de 20% em um único dia, especialmente em mercados de alta. Isso oferece oportunidades para traders de curto prazo, mas aumenta o risco — possibilidade de liquidação forçada.

Resumindo, se você é avesso ao risco, Coins oferecem maior estabilidade; se busca maior potencial de retorno e tolera riscos, Tokens podem ser mais adequados.

Como negociar Tokens? Guia prático de spot e margem

Existem duas principais formas de investir em Tokens, cada uma adequada a um perfil de investidor diferente:

Método 1: Negociação à vista (spot)

Negociação à vista é a forma mais direta — você compra Tokens reais com dinheiro de verdade e os mantém. Por exemplo, se o preço do UNI estiver em 3 dólares, ao comprar 1 UNI por 3 dólares, você passa a possuir esse Token.

Risco importante: tokens falsificados. Não é alarmismo. Existem Tokens com nomes iguais, por exemplo, uma equipe lança um ABC token valioso, outra lança um mesmo nome, mas de baixa qualidade ou até scam. Comprar um token falso pode deixá-lo com um ativo inútil ou até sem valor, além de não poder vendê-lo facilmente.

Dica de segurança: Antes de comprar, verifique o endereço do contrato na página oficial do projeto ou em exploradores de blockchain como Etherscan. Confirmar o endereço oficial é a única forma de evitar fraudes.

Método 2: Negociação de margem (margin trading)

Negociação de margem permite usar uma quantia menor de capital para controlar uma posição maior, através de alavancagem. Por exemplo, com 10x de alavancagem, ao comprar UNI a 3 dólares, com apenas 0,3 dólares você controla uma posição de 1 UNI. Se usar contratos por diferença (CFD) ou contratos futuros (futuros de USDT), você não possui o token real, apenas um contrato.

Vantagens: maior aproveitamento do capital, maior potencial de lucro.
Desvantagens: maior risco, pois a volatilidade dos Tokens é maior que a das Coins, especialmente para tokens recém-lançados. Oscilações de mais de 10% em um dia são comuns, aumentando o risco de liquidação.

Recomendação: limite a alavancagem a no máximo 10x. Para tokens com oscilações diárias de 15-20%, 10x já é bastante arriscado. Iniciantes devem começar com 3-5x.

Passo a passo: aprenda em 3 minutos a negociar Tokens na prática

Vamos usar o exemplo do token DeFi UNI para mostrar o procedimento completo em uma plataforma de negociação regulamentada. O processo é semelhante para spot ou margem.

Escolha uma plataforma confiável: opte por plataformas reguladas por autoridades financeiras. Como exemplo, a Mitrade, uma corretora de CFD regulada, serve de referência.

Passo 1: cadastro e login

Acesse o site da plataforma. Se ainda não tiver conta, clique em “Criar Conta”, preencha seus dados e envie para verificação. Após login, acesse a interface de negociação.

Passo 2: procurar o Token e abrir a interface de negociação

Na barra de busca, digite “UNI”. O sistema mostrará resultados relacionados ao Uniswap. Clique na opção correspondente para abrir a tela de negociação do UNI.

Passo 3: configurar os parâmetros e fazer a ordem

Preencha os seguintes detalhes de acordo com sua estratégia:

• Direção de compra/venda: comprar ou vender
• Tipo de ordem: mercado, limite, etc.
• Quantidade: quantidade de Tokens a comprar/vender
• Alavancagem: 1x, 5x, 10x (para margem)
• Stop loss / Take profit: pontos de controle de risco

Após configurar, clique em “Comprar” ou “Vender” para executar a operação.

Resumindo os três pontos essenciais ao investir em Tokens:

Primeiro, compreenda que o conceito de Token em chinês refere-se a um ativo de camada de aplicação, não um ativo nativo, oferecendo maior flexibilidade, mas também maior risco.

Segundo, domine as diferenças entre negociação à vista (posse real) e margem (alavancagem), escolhendo a que melhor se adapta ao seu perfil de risco.

Terceiro, utilize plataformas regulamentadas e siga rigorosamente as regras de gerenciamento de risco — controlar posições e limites é a única forma de sobreviver no longo prazo. Com esses conhecimentos básicos, você estará preparado para ingressar no universo de investimentos em Tokens.