Guia essencial para iniciantes em ações de Hong Kong: Guia de investimento em líderes do mercado de Hong Kong até 2026

Quer entrar no mercado de ações de Hong Kong mas não sabe por onde começar? Embora pareça complexo, compreender alguns conceitos-chave torna tudo mais fácil. Como uma janela importante para o investimento internacional, o mercado de Hong Kong atrai cada vez mais investidores de Taiwan. Em comparação com outros mercados, o mercado de Hong Kong possui vantagens únicas, mas também exige que os investidores tenham o conhecimento adequado. Este artigo irá analisar de forma abrangente os pontos essenciais do investimento em ações de Hong Kong, desde a situação atual do mercado, mecanismos de funcionamento, seleção de ativos até operações práticas.

Por que as ações de Hong Kong são a escolha preferida para iniciantes?

O mercado de Hong Kong tem uma história longa, com negociações de valores mobiliários iniciadas em 1866, e após mais de 150 anos de desenvolvimento, tornou-se um dos ambientes de investimento mais maduros e justos do mundo. Até meados de 2025, o valor de mercado total das ações de Hong Kong ultrapassou US$ 5 trilhões, posicionando-se entre os principais mercados globais, oferecendo aos investidores ampla variedade de opções.

Em comparação com o mercado de Taiwan e os EUA, as ações de Hong Kong apresentam vantagens claras. Primeiro, a vantagem geográfica e cultural — Hong Kong, Taiwan e a China continental estão no mesmo fuso horário, com horários de negociação semelhantes, comunicação sem barreiras linguísticas e uma compreensão mais direta do ambiente político. Segundo, a flexibilidade do mecanismo de negociação — ações de Hong Kong suportam negociações bidirecionais (comprar e vender a descoberto) e não possuem limites diários de alta ou baixa, o que significa maior potencial de lucro. Terceiro, alto grau de internacionalização — o mercado de Hong Kong atrai fundos globais, especialmente após a implementação do programa Stock Connect com Xangai e Shenzhen, com fluxo contínuo de capital da China continental, garantindo liquidez constante.

Por fim, a taxa de imposto sobre dividendos das ações de Hong Kong é relativamente baixa. Investidores não residentes pagam uma taxa de 10% sobre dividendos, muito inferior aos 30% dos EUA, tornando-se especialmente atraente para quem busca rendimentos estáveis.

Visão geral do mecanismo de funcionamento do mercado de Hong Kong

O mercado de Hong Kong é dividido em duas partes: o Main Board (Bolsa Principal) e o GEM (Growth Enterprise Market, Mercado de Empresas em Crescimento). Empresas de grande porte e com volume de negociação estável, como Tencent, Alibaba e HSBC, estão no Main Board; empresas de médio e pequeno porte, inovadoras ou com maior volatilidade, estão no GEM.

Investidores frequentemente ouvem os termos “blue chips” (ações de primeira linha), “red chips” (empresas chinesas registradas fora da China, listadas em Hong Kong) e “H-shares” (ações de empresas chinesas listadas em Hong Kong). Resumidamente, blue chips são empresas de alta qualidade no índice Hang Seng, representando os principais pesos do mercado; H-shares são empresas chinesas registradas na China, mas listadas em Hong Kong; red chips são empresas registradas fora da China, mas com negócios principais na China.

O horário de negociação é das 09h30 às 12h00 e das 13h00 às 16h00, horário de Hong Kong, com uma hora de pausa ao meio-dia. As negociações são feitas em lotes, cujo tamanho é definido pela própria empresa (normalmente 100 ou 1000 ações). Curiosamente, o mercado de Hong Kong adota o sistema “T+0”, permitindo comprar e vender no mesmo dia, aumentando a flexibilidade de uso de capital; porém, a liquidação financeira e de ações ocorre em T+2, ou seja, dois dias úteis após a negociação.

O índice mais importante é o Hang Seng Index (HSI), composto pelas 50 maiores empresas por valor de mercado, refletindo o desempenho geral das grandes empresas. Outros índices relevantes incluem o HSCEI (que acompanha as ações H de empresas chinesas) e o HSTECH (que rastreia as principais empresas de tecnologia).

Hong Kong vs. EUA: qual é mais adequado para iniciantes?

Embora ambos sejam mercados maduros, há diferenças marcantes:

Para iniciantes, o mercado de Hong Kong é mais acessível por três razões: primeiro, o horário de negociação é compatível com o ritmo de investidores asiáticos, sem necessidade de ficar acordado até tarde; segundo, não há limites diários de alta ou baixa, permitindo uma descoberta de preço mais eficiente; terceiro, a liquidez é suficiente mesmo para ações de empresas de médio e pequeno porte, facilitando entrada e saída.

Por outro lado, o mercado dos EUA possui maior escala, mais empresas listadas e maior diversidade de setores, sendo uma excelente opção para quem busca diversificação global.

5 ações líderes para acompanhar no mercado de Hong Kong

Na fase inicial de aprendizado sobre ações de Hong Kong, o mais seguro é começar pelas blue chips. Aqui estão cinco exemplos que representam o núcleo do mercado de Hong Kong:

1. Tencent Holdings (0700.HK)

Como a maior empresa em valor de mercado na Bolsa de Hong Kong, Tencent é uma escolha obrigatória. Fundada em 1998, tornou-se a maior gigante de internet da China e uma das maiores do mundo.

Após uma queda significativa no início de 2021 devido a regulações de jogos e antitruste, as ações de Tencent passaram por uma fase de ajuste. Em meados de 2025, os preços oscilaram entre HKD 400-450, com um P/E de aproximadamente 23, abaixo da média de cinco anos. O valor de longo prazo é sustentado por seu ecossistema social, múltiplas fontes de receita (jogos, publicidade, cloud computing, pagamentos), além de uma possível recuperação de valor com melhorias no ambiente regulatório.

2. BYD Company (1211.HK)

Líder global em veículos elétricos, a BYD está reescrevendo o mercado de mobilidade sustentável. Fundada em 1995, evoluiu de fabricante de baterias para uma gigante de veículos elétricos.

Em 2024, a BYD vendeu cerca de 4,27 milhões de veículos globalmente, superando a Tesla e tornando-se a maior vendedora de EVs do mundo, além de estar entre as quatro maiores marcas globais. Receita de aproximadamente US$ 107 bilhões, crescimento de 29%; lucro líquido de RMB 40,25 bilhões, crescimento de 34%. Sua margem de lucro por carro de cerca de 21% já supera a Tesla (17,9%), demonstrando forte controle de custos e capacidade de precificação. A expansão internacional também acelera, com novas fábricas em vários países, fortalecendo sua competitividade.

3. China National Offshore Oil Corporation (0883.HK)

A maior produtora de petróleo e gás offshore da China, muitas vezes subestimada pelo mercado. Em 2024, sua produção de petróleo foi de aproximadamente 530 milhões de barris, e gás natural cerca de 115 bilhões de metros cúbicos, sustentando bons resultados financeiros.

Com a demanda global por gás natural crescendo a uma taxa anual de 2%, a China National Offshore Oil se beneficia dessa tendência. A empresa apresenta uma performance financeira relativamente estável, sendo uma boa opção de investimento defensivo. Contudo, é importante monitorar oscilações nos preços do petróleo, políticas ambientais e riscos geopolíticos.

4. Baidu, Inc. (9888.HK)

Como maior motor de busca e líder em inteligência artificial na China, Baidu está redefinindo seu valor na era da IA. No primeiro trimestre de 2025, sua receita total foi de cerca de RMB 32,5 bilhões, com crescimento de quase 3%, impulsionado por cloud computing e IA.

O mercado de computação em nuvem na China tem potencial de crescimento de cerca de 30% ao ano, com Baidu na liderança. Além disso, sua plataforma de condução autônoma “Apollo” já firmou parcerias com várias montadoras, oferecendo novas perspectivas de crescimento. No entanto, o aumento da concorrência no mercado de publicidade e mudanças regulatórias representam riscos a serem considerados.

5. Pop Mart (9992.HK)

Com o crescimento da cultura de consumo de tendências, a Pop Mart emergiu como líder em brinquedos colecionáveis na China. Conhecida por IPs originais e produtos de blind box, sua marca “Labubu” se tornou um fenômeno.

A Pop Mart possui mais de 500 lojas físicas e 2000 máquinas automáticas de venda (Robo-Shops) em mais de 30 países. No primeiro trimestre de 2025, sua receita cresceu 165% em relação ao ano anterior, com crescimento internacional de 475%. A JP Morgan projeta que a linha “The Monsters” pode alcançar vendas de RMB 14 bilhões até 2027. Ainda em fase de rápido crescimento, sua alta volatilidade exige que investidores tenham forte resistência emocional.

Guia para iniciantes: três formas de investir em ações de Hong Kong

Para quem está começando, a dúvida é: como investir em ações de Hong Kong? Existem três principais métodos:

1. Corretoras locais (Taiwan)

Abrir conta com corretoras de Taiwan que oferecem serviços de proxy para ações de Hong Kong. Vantagens: uso de NT$, processo familiar. Desvantagens: apenas compra (não pode fazer venda a descoberto ou usar alavancagem), taxas mais altas. Ideal para investidores conservadores que desejam manter posições simples.

2. Abrir conta em corretoras de Hong Kong

Usando plataformas como Interactive Brokers, Futu ou Tiger Brokers, é possível abrir conta em Hong Kong. Vantagens: taxas menores, maior variedade de ativos. Desvantagens: necessidade de converter para HKD ou USD, custos de câmbio, menor alavancagem. Recomendado para investidores com experiência internacional e disposição para gerenciar riscos cambiais.

3. Contratos por Diferença (CFD)

Negociar CFDs permite operar com alavancagem, fazer posições longas ou curtas, e acessar mercados de ações e índices. Vantagens: maior flexibilidade, custos baixos, sem preocupação com câmbio. Desvantagens: só há acesso às principais ações de grande capitalização, risco de alavancagem que pode ampliar perdas. Recomendado para investidores experientes, com bom entendimento de riscos.

Armadilhas comuns ao investir em ações de Hong Kong

Diferentemente do mercado de Taiwan ou da China continental, o mercado de Hong Kong não possui limites diários de alta ou baixa. Isso significa que os preços podem oscilar livremente, oferecendo potencial de ganhos maiores, mas também maior risco de perdas rápidas. Portanto, é fundamental gerenciar bem o risco.

Primeiro, escolha plataformas de negociação regulamentadas e confiáveis para garantir a segurança do capital. Evite plataformas não reguladas que possam fornecer sinais falsos ou manipular preços.

Segundo, defina pontos de stop-loss antes de entrar na operação, para limitar perdas em caso de movimentos bruscos.

Terceiro, diversifique seus investimentos — não coloque todo o capital em uma única ação ou setor. Distribua entre diferentes empresas, setores e estilos para equilibrar o risco.

Quarto, entenda o uso de alavancagem — ela aumenta ganhos, mas também aumenta perdas. Comece com alavancagens baixas e aumente gradualmente à medida que ganha experiência.

Dicas finais para iniciantes no mercado de ações de Hong Kong

Em comparação com o mercado de ações japonês em alta, os EUA e Taiwan, o mercado de Hong Kong, muitas vezes em baixa, oferece oportunidades de valor. Momentos de baixa podem esconder boas oportunidades — desde que você invista em empresas realmente competitivas.

Tencent, BYD, Baidu e Pop Mart representam diferentes aspectos do crescimento chinês. Se você não é totalmente pessimista quanto ao futuro da China, os preços atuais podem ser uma excelente oportunidade de investimento de longo prazo.

Porém, o mais importante ao iniciar no mercado de Hong Kong não é “quando entrar”, mas “como entrar”. Escolha ferramentas e ativos compatíveis com seu perfil, experiência e tolerância ao risco. O mercado de alta volatilidade oferece tanto riscos quanto oportunidades — quem sabe gerenciar o risco pode transformar dificuldades em ganhos, enquanto quem age de forma impulsiva pode acabar perdendo dinheiro.

A história do investimento em ações de Hong Kong está apenas começando. Esperamos que este guia ajude você a encontrar seu caminho no mundo dos investimentos.