Três ações que vão explodir em 2026 à medida que o ciclo de investimento em IA acelera

A Wall Street está a entrar numa fase crítica do ciclo de investimento em inteligência artificial, com empresas de semicondutores e infraestruturas a emergir como principais beneficiárias. Após anúncios de resultados sólidos e planos agressivos de expansão de capital por parte dos líderes do setor, os investidores procuram cada vez mais quais as próximas ações no ecossistema de IA que estão preparadas para ganhos significativos. As dinâmicas recentes do mercado sugerem que 2026 poderá representar um ponto de inflexão decisivo para carteiras focadas em tecnologia.

A convergência de vários fatores—condições monetárias mais favoráveis, previsões de lucros corporativos em expansão e aceleração na construção de infraestruturas de IA—criou um cenário excepcionalmente favorável para ações de semicondutores e tecnologia. À medida que os principais fornecedores de cloud se preparam para divulgar resultados financeiros, o foco está a mudar para empresas que possibilitam e suportam diretamente o ecossistema mais amplo de inteligência artificial.

A Configuração de Mercado para 2026: Por que as Ações de IA e Tecnologia Estão Prontas para Expansão

A base para um desempenho superior do setor tecnológico em 2026 parece extremamente sólida. Os dados de inflação de dezembro confirmaram que as pressões de preços permanecem controladas, apoiando as expectativas de que as taxas de juro irão diminuir ainda mais ao longo do ano. Esta combinação de custos de empréstimo mais baixos e crescimento robusto dos lucros normalmente alimenta mercados de alta sustentados em setores de crescimento.

Os analistas projetam que os lucros do S&P 500 irão expandir-se 12,8% em 2026, com o setor de tecnologia a crescer quase o dobro, a 20%. Estas estimativas representam uma aceleração significativa em relação à expansão de lucros prevista de 12,1% para 2025. Notavelmente, todos os 16 principais setores do mercado deverão apresentar crescimento positivo de lucros em 2026, pela primeira vez desde 2018—uma ocorrência extremamente rara que indica força económica generalizada.

A perspetiva de lucros do setor tecnológico melhorou significativamente desde o início do verão, impulsionada principalmente pela aceleração na implementação de inteligência artificial em ambientes empresariais. Grandes fabricantes de semicondutores sinalizaram planos substanciais de investimento de capital, indicando confiança na procura sustentada por poder de processamento de ponta até ao final desta década.

O Plano de Expansão da Taiwan Semiconductor Sinaliza Forte Demanda Futura

A orientação mais recente da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company oferece insights cruciais sobre a trajetória da indústria de IA mais ampla. A maior fundição de semicondutores dedicada do mundo aumentou recentemente a sua previsão de despesa de capital para entre 52 mil milhões e 56 mil milhões de dólares—um aumento dramático face aos 40,9 mil milhões de dólares de 2025. Este aumento no investimento reflete confiança na procura sustentada por chips avançados destinados a data centers, dispositivos de consumo e aplicações emergentes de inteligência artificial.

A TSMC espera que a sua receita suba mais 30% em 2026, representando uma aceleração significativa. Ainda mais impressionante, a empresa projeta que as vendas irão expandir a uma taxa de crescimento anual composta de 25% entre 2024 e 2029—uma trajetória plurianual que sugere que a onda de infraestruturas de IA ainda está na fase inicial a média.

Estas projeções têm implicações importantes para todo o ecossistema de semicondutores, especialmente para empresas que fornecem tecnologias habilitadoras e serviços complementares. A confiança da TSMC na procura futura valida efetivamente a tese de investimento de que aplicações de inteligência artificial e aprendizagem automática continuarão a consumir quantidades dramaticamente crescentes de poder de computação durante vários anos.

Vertiv: A Próxima Ação de Infraestrutura de IA Pronta para Disparar

Entre as empresas posicionadas para beneficiar da expansão da TSMC e de maiores investimentos em infraestruturas de IA, a Vertiv Holdings destaca-se como uma oportunidade particularmente atraente. A empresa tecnológica de Ohio transformou-se numa peça fundamental dentro do ecossistema de infraestruturas de IA, trabalhando diretamente com grandes fabricantes de semicondutores para resolver desafios operacionais nos bastidores.

A função principal da Vertiv envolve o desenho e implementação de sistemas de gestão de energia, refrigeração e infraestruturas de tecnologia da informação que mantêm os enormes data centers a funcionar de forma eficiente. A empresa posicionou-se essencialmente como fornecedora de ferramentas essenciais na era do boom de IA—vendendo ferramentas indispensáveis àqueles que constroem diretamente infraestruturas de inteligência artificial.

A transformação da empresa tem sido notável. Nos últimos três anos, as ações da Vertiv subiram mais de 1.000%, apesar de uma recente retração de cerca de 12% desde os picos de outubro. As atuais metas de preço do Wall Street sugerem mais 15% de valorização a partir dos níveis recentes, indicando que o mercado ainda não refletiu totalmente a oportunidade de longo prazo da empresa.

A receita deve crescer 28% em 2025 e 22% em 2026, atingindo 12,43 mil milhões de dólares até ao exercício de 2026—mais do que duplicando os níveis de 2022. Igualmente impressionante, o lucro por ação está previsto crescer 45% em 2025 e 29% em 2026, apoiando-se no crescimento extraordinário de 60% em 2024 e de 236% em 2023. O EPS ajustado deve subir de 0,53 dólares em 2022 para 5,33 dólares até 2026—um crescimento notável de 10 vezes na rentabilidade.

A combinação de revisões ascendentes de lucros e orientações fortes para o futuro valeu à Vertiv um Zacks Rank #2 (Compra). Do ponto de vista técnico, as ações recentemente encontraram suporte perto dos níveis de breakout de janeiro de 2025 e negociam a uma desconto de 25% face às máximas recentes, com múltiplos de lucros futuros de 32,5X. O índice de força relativa da empresa permanece moderado, sugerindo espaço para valorização sem entrar em território de sobrecompra.

AMD: O Desafiante de IA da Nvidia com Verdadeiro Potencial de Longo Prazo

Enquanto a Nvidia domina atualmente o discurso no mercado de chips de inteligência artificial, a Advanced Micro Devices representa o desafio mais relevante a essa hegemonia e oferece características de risco-recompensa atraentes para investidores de longo prazo. Apesar de a AMD ainda ser substancialmente menor do que a Nvidia em quota de mercado de chips de IA, estar numa posição secundária distante neste mercado em rápida expansão não é propriamente uma desvantagem.

A posição competitiva da AMD fortaleceu-se consideravelmente. A empresa oferece um portfólio completo de processadores otimizados para IA, unidades de processamento gráfico, soluções de rede e plataformas de software destinadas a alimentar infraestruturas de cloud e data center. A tecnologia da empresa tem alcançado adoção significativa entre grandes fornecedores de cloud que procuram alternativas aos principais fornecedores.

O desempenho financeiro recente validou esta estratégia. A AMD cresceu a receita de 6,7 mil milhões de dólares em 2019 para 25,8 mil milhões em 2024—uma trajetória de crescimento composta beneficiada pela maior adoção em data centers, aplicações de gaming e upgrades em computadores pessoais. A gestão delineou uma estratégia ambiciosa de longo prazo visando uma taxa de crescimento composta de mais de 35% ao ano nos próximos três a cinco anos, com metas de lucros por ação não-GAAP superiores a 20 dólares.

As projeções do Wall Street indicam que a receita da AMD irá expandir 32% em 2025 e 28% em 2026, atingindo 43,43 mil milhões de dólares. O crescimento do lucro por ação parece ainda mais robusto, com previsões de expansão de 20% em 2025 e 58% em 2026, chegando a 6,26 dólares por ação face a 3,31 dólares em 2024. Modelos de lucros de longo prazo sugerem que o EPS poderá ultrapassar os 12 dólares por ação dentro de alguns anos.

O retorno total da AMD na última década foi extraordinário, com um aumento de aproximadamente 11.400%, incluindo um aumento de 97% nos últimos 12 meses—superando todos os membros do grupo Magnificent 7, exceto a própria Nvidia. Apesar deste desempenho impressionante, as ações ainda negociam a uma desconto de 50% face às máximas de cinco anos, com múltiplos de preço/lucro de 40X, sugerindo que ainda há uma oportunidade de valorização significativa.

Do ponto de vista técnico, a AMD recentemente encontrou suporte perto da sua média móvel de 21 semanas de longo prazo e recuperou máximas anteriores de 2024. Este cenário técnico, aliado a métricas de avaliação razoáveis relativamente aos níveis históricos, posiciona as ações para possíveis novos máximos.

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Estas três empresas—a parceira de fundição da TSMC, Vertiv, a fabricante de chips AMD e os líderes da indústria de semicondutores que fornecem—representam diferentes níveis dentro da cadeia de valor de inteligência artificial. Juntas, oferecem aos investidores uma exposição diversificada aos fatores de demanda estrutural que se espera persistam ao longo desta década.

A interseção de condições monetárias favoráveis, estimativas de lucros em expansão e planos visíveis de investimento de capital por parte dos principais fabricantes cria um ambiente onde empresas bem posicionadas podem gerar retornos substanciais para os acionistas. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, o cenário fundamental sugere que 2026 poderá ser particularmente recompensador para investidores que se posicionem em empresas de infraestrutura de IA e semicondutores de qualidade antes que a comunidade de investimento mais ampla reconheça totalmente o seu potencial de valorização explosiva.