O AUD enfraquece-se face ao USD à medida que as expectativas de corte de taxa desaparecem, apesar dos sinais de inflação

A taxa do Dólar Australiano continua a enfrentar pressão de baixa nesta quinta-feira, marcando o sexto dia consecutivo de perdas face ao Dólar dos EUA. Os participantes do mercado estão a reavaliar as suas posições à medida que surgem sinais conflitantes tanto do Reserve Bank of Australia quanto do Federal Reserve, criando um ambiente de negociação complexo para o par AUD/USD.

Fraqueza Técnica Domina Movimento de Curto Prazo do AUD/USD

O par AUD/USD está atualmente a negociar abaixo da zona de suporte de confluência crítica de 0.6600, sinalizando deterioração do momentum no curto prazo. O par caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias, confirmando o enfraquecimento do momentum de alta. Os indicadores técnicos sugerem potencial de queda, com o nível psicológico de 0.6500 a representar o próxima alvo, seguido pelo mínimo de seis meses de 0.6414 estabelecido em 21 de agosto.

Na recuperação, uma tentativa de reversão poderia testar a EMA de nove dias por volta de 0.6619. Caso a pressão de alta retorne, o limite do canal ascendente próximo de 0.6760 representaria um nível de resistência significativo, enquanto a máxima de três meses de 0.6685 situa-se entre como resistência intermediária.

Expectativas de Inflação ao Consumidor Aumentam, Contudo, Força do Dólar Predomina

As Expectativas de Inflação ao Consumidor na Austrália subiram para 4.7% em dezembro, recuperando-se da mínima de três meses de 4.5% em novembro. Este aumento reforçou as expectativas de ação da taxa pelo Reserve Bank of Australia, com grandes instituições financeiras australianas, incluindo o Commonwealth Bank e o National Australia Bank, agora a preverem um aperto na política monetária já em fevereiro. Os participantes do mercado precificaram uma probabilidade de 28% de aumento de taxa em fevereiro, com as probabilidades para março a subir para quase 41%.

No entanto, a taxa do Dólar Australiano permanece subdued apesar destes sinais hawkish. A força do Dólar dos EUA continua a ofuscar o potencial suporte do RBA, uma vez que a força da moeda americana decorre de expectativas decrescentes de mais easing pelo Federal Reserve em 2025.

Cautela do Federal Reserve Apoia o Momentum do Dólar dos EUA

O Índice do Dólar dos EUA, que mede o valor do dólar face a seis principais moedas, mantém-se estável em torno de 98.40. A recuperação reflete uma confiança reduzida entre os traders quanto a cortes adicionais na taxa pelo Fed. A ferramenta CME FedWatch mostra que os mercados estão agora a precificar uma probabilidade implícita de 74.4% de estabilidade na taxa na reunião de janeiro do Federal Reserve, uma subida acentuada face a cerca de 70% uma semana antes.

Os responsáveis pela política do Fed permanecem divididos quanto à direção da política monetária. Raphael Bostic, presidente do Federal Reserve de Atlanta, destacou recentemente que as pressões nos custos de entrada persistem, com as empresas a manterem o poder de fixação de preços num ambiente económico resiliente. Bostic alertou contra declarar vitória sobre a inflação, observando que o Fed deve exercer paciência antes de reduzir ainda mais as taxas. A projeção mediana dos responsáveis do Fed sugere apenas uma redução de taxa ao longo de 2026, enquanto alguns antecipam que não haverá cortes.

Dados Económicos Mistos dos EUA Reforçam a Postura de Manutenção

Os dados de emprego de novembro apresentaram um quadro misto para o momentum económico americano. As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 64.000, ligeiramente acima das previsões, embora as revisões de outubro tenham apontado para uma redução significativa. A taxa de desemprego subiu para 4.6%, o nível mais alto desde 2021, indicando uma moderação gradual do mercado de trabalho.

O consumo dos consumidores mostrou estagnação, com as vendas a retalho inalteradas mês a mês. Estes desenvolvimentos sugerem que o momentum da procura do consumidor está a deteriorar-se gradualmente, apoiando a abordagem cautelosa do Fed em relação a novos cortes de taxa.

Dados Económicos Asiáticos Acrescentam Complexidade às Dinâmicas de Negociação

Os indicadores económicos da China apresentaram um quadro mais fraco em novembro. As vendas a retalho subiram apenas 1.3% em relação ao ano anterior, abaixo da expectativa de consenso de 2.9% e do valor de outubro de 2.9%. A Produção Industrial expandiu-se 4.8% em relação ao ano anterior, ficando aquém da previsão de 5.0% contra os 4.9% do período anterior.

Os números de Investimento em Ativos Fixos também decepcionaram, caindo 2.6% no acumulado do ano, pior do que a previsão de uma queda de 2.3%. Estas leituras mais suaves do que o esperado sugerem um ritmo mais lento na economia chinesa.

Sinais Económicos Australianos Mostram Força Mista

O setor manufatureiro da Austrália mostrou resiliência, com o PMI de Manufatura da S&P Global a subir para 52.2 em dezembro, de 51.6 anteriormente. No entanto, o PMI de Serviços caiu para 51.0 de 52.8, e o PMI Composto recuou para 51.1 de 52.6, sugerindo uma expansão económica desigual.

As condições do mercado de trabalho permaneceram essencialmente estáveis, com a taxa de desemprego a manter-se em 4.3% em novembro, abaixo da previsão de 4.4%. A variação do emprego virou território negativo, com uma redução de 21.300 em novembro, após um ganho revisado de 41.100 em outubro, contra a previsão de um aumento de 20.000.

Desempenho das Moedas entre os Principais Pares

O Dólar Australiano destacou-se como a moeda com pior desempenho entre as principais nações nesta quinta-feira. Face ao Yen japonês, o AUD depreciou-se 0.27%, refletindo uma pressão de venda generalizada. A moeda também caiu 0.22% face ao Euro e 0.19% face ao Dólar dos EUA, enquanto teve uma performance moderada superior ao Franco Suíço, com uma queda de apenas 0.14%.

A fraqueza em múltiplos pares de moedas reforça os desafios de sentimento que enfrentam as taxas do Dólar Australiano, apesar de melhorias nas expectativas de inflação e do potencial apoio da política do banco central à frente.