Teoria dos Satélites que os investidores precisam entender para ter sucesso no mercado financeiro

Teoria dos Satélites é um princípio fundamental da análise técnica com mais de um século de idade. Originou-se nos Estados Unidos e tornou-se uma ferramenta utilizada por investidores profissionais em todos os momentos, seja por especuladores ou gestores de fundos. A credibilidade desta teoria não é inferior à análise fundamental das empresas. Este artigo irá mostrar por que a teoria dos satélites é essencial para as suas decisões de investimento.

Origem e fundamentos da teoria dos satélites

Teoria dos satélites surgiu no início do século XX por Charles H. Dow e William Peter Hamilton através de diversos artigos no jornal The Wall Street Journal. O objetivo deles era encontrar uma forma de interpretar o comportamento do mercado de ações e títulos para prever a direção futura dos preços.

Não se trata de adivinhação ou especulação de jogar uma moeda, mas de uma estrutura que orienta os investidores sobre a direção do mercado. Esta teoria foi continuamente desenvolvida até hoje e tornou-se uma base importante da análise técnica moderna.

Mecanismo de funcionamento da teoria dos satélites

No coração da teoria dos satélites está a comparação do preço com ondas do mar. O movimento do preço não é aleatório, mas segue padrões com regras naturais.

Quando o mercado está numa tendência de alta (Uptrend), o preço criará novos picos mais altos que os anteriores e novos fundos mais altos que os anteriores, formando um padrão de “escada” ascendente. Este padrão é chamado Higher High (HH) e Higher Low (HL).

Por outro lado, quando o mercado está numa tendência de baixa (Downtrend), o preço fará novos picos mais baixos e novos fundos mais baixos, formando Lower High (LH) e Lower Low (LL).

Além dessas duas tendências, há situações em que o preço oscila sem uma direção clara, chamadas de tendência lateral (Sideway), quando o mercado ainda não decidiu para onde vai.

Classificação das tendências por níveis de tempo

A teoria dos satélites enxerga o mercado em múltiplas dimensões, não apenas uma única tendência, mas várias camadas que operam simultaneamente.

Tendência Primária (Tendência principal) refere-se à direção de longo prazo, que dura de 200 dias ou 1 ano para cima. Às vezes, pode se estender por 3-4 anos. Este é o fluxo principal do mercado que investidores de longo prazo devem acompanhar.

Tendência Intermediária (Tendência secundária) é uma oscilação dentro da tendência principal, com duração de aproximadamente 3 semanas a 3 meses. Investidores de médio prazo costumam usar esse tipo de tendência para planejar suas ações.

Tendência Menor (Tendência de curto prazo) refere-se a mudanças de preço de curto prazo, que duram até 3 semanas. São os “ruídos” do mercado, que os especuladores de curto prazo focam.

Ao compreender a relação entre esses três níveis de tendência, o investidor saberá quais movimentos são realmente importantes e quais são apenas volatilidade temporária.

Seis princípios que impulsionam a teoria dos satélites

A força da teoria dos satélites vem de um conjunto de princípios claros e práticos.

Princípio 1: O mercado reflete todas as informações. Os preços no mercado já contam toda a história, seja sobre lucros, competitividade ou riscos da empresa. Tudo está refletido no preço.

Princípio 2: As tendências têm três níveis. Como explicado, entender em qual nível de tendência estamos lendo é fundamental.

Princípio 3: Cada tendência possui três fases de comportamento

_ fase de Acumulação (acumulação):_ é o início de uma nova tendência de alta. O preço ainda está baixo. Investidores que estudam fundamentos começam a comprar, sabendo que a empresa tem valor. Os especuladores não se interessam nesta fase, pois a tendência ainda não está clara.

_ fase de Participação Pública (participação pública):_ quando a tendência de alta se torna evidente, o volume de negociações aumenta. Os meios de comunicação começam a falar, as pessoas anunciam. Este é o momento de ouro para os especuladores que podem subir rapidamente.

_ fase de Distribuição (distribuição):_ quando o preço sobe muito e as notícias boas são comuns, os grandes investidores começam a vender para realizar lucros. Os investidores menores entram comprando no topo. Este período é de risco, deve-se ter cautela.

Princípio 4: Conformidade do mercado. Se um mercado entra numa tendência de alta, outros mercados relacionados também devem subir. Por exemplo, se o índice industrial (Dow Jones Industrial) sobe, o índice de transporte (Dow Jones Transportation) também deve subir. Isso confirma a tendência.

Princípio 5: Volume deve estar em conformidade com a tendência. Em uma tendência de alta, o volume de compra deve aumentar. Em uma tendência de baixa, o volume de venda deve aumentar. Quando volume e tendência estão alinhados, indica força real na movimentação.

Princípio 6: A tendência continua até que sinais de reversão apareçam. Os preços seguirão a tendência até que sinais claros de mudança apareçam, como a formação de Lower High e Lower Low após uma sequência de Higher High e Higher Low.

Padrões de Double Bottom e Double Top

Quando o preço entende a tendência, os investidores precisam reconhecer padrões de reversão que ocorrem frequentemente.

Double Bottom tem formato de “U” ou “W”, onde o preço atinge um fundo, sobe, e depois faz um novo fundo na mesma faixa, sem ultrapassá-lo. Quando o preço rompe a linha entre os dois fundos, é sinal de que a tendência de baixa pode virar para alta. Este é o momento de considerar comprar.

Double Top é o oposto, com formato de “M”, onde o preço atinge um topo, cai, e depois faz um novo topo na mesma faixa, sem ultrapassá-lo. Quando o preço rompe a linha entre os dois picos, indica que a tendência de alta pode inverter para baixa. Os investidores devem considerar vender ou reduzir posições.

Ambos os padrões não são sinais infalíveis, mas aumentam a probabilidade de reversão.

Pontos fortes e fracos da teoria dos satélites

Pontos fortes:

A teoria dos satélites possui princípios sólidos, simples de entender e aplicáveis a diversos ativos, desde ações, criptomoedas, ouro até pares de moedas.

Ela ajuda o investidor a identificar claramente a direção do mercado, reduzindo decisões impulsivas.

Dar atenção ao volume de negociações é uma vantagem, pois indica se o movimento de preço é real ou apenas uma ilusão.

A teoria não depende de números econômicos complexos, podendo ser usada mesmo com dados econômicos instáveis.

Pontos fracos:

A confirmação dos sinais é atrasada, o que pode fazer o investidor esperar por um tempo até ter certeza, e nesse período, boas oportunidades podem passar.

A teoria observa apenas preço e volume, não considerando informações fundamentais da empresa, podendo perder mudanças importantes causadas por notícias.

Como operar seguindo a teoria dos satélites

Depois de aprender a interpretar as tendências, o próximo passo é transformar isso em um plano de trading.

Em tendência de alta (Uptrend): considere ordens de compra, seguindo a estratégia de “comprar na baixa, vender na alta”. Compre após o preço fazer Higher Low, defina Take Profit na próxima resistência e Stop Loss abaixo do último Higher Low.

Em tendência de baixa (Downtrend): considere ordens de venda ou de compra a descoberto, reduzindo posições ao fazer Lower High, e realizando lucros ao atingir o próximo suporte. O Stop Loss deve estar acima do último Lower High.

Em tendência lateral (Sideway): evite operações ou use estratégias de range, comprando perto do suporte e vendendo perto da resistência.

Essas decisões são apoiadas por uma melhor compreensão do mercado, reduzindo operações cegas.

Avisos finais e recomendações

A teoria dos satélites é uma ferramenta eficaz, mas não garante sucesso. O mercado às vezes faz o oposto do que a teoria indica.

Investidores devem combiná-la com outras ferramentas de análise, como Médias Móveis, MACD ou análise fundamental. Uma abordagem multidimensional fornece sinais mais confiáveis.

Gerenciar bem o capital é fundamental. Não arrisque dinheiro que não pode perder e mantenha disciplina com Stop Loss.

Pratique em conta demo antes de usar dinheiro real, para entender a teoria e como ela funciona na prática.

Ao compreender e aplicar bem a teoria dos satélites, você terá uma vantagem na tomada de decisões, sabendo para onde o mercado está indo e podendo agir de forma alinhada. Com esse entendimento e uma plataforma de trading confiável, estará preparado para especular com inteligência nas movimentações do mercado.